아모레퍼시픽, 국내외 외형 성장 절실…목표가 하향 - KB

아모레퍼시픽(090430) 재무분석차트영역상세보기이 시장 추정치를 밑도는 실적을 발표한 가운데 국내와 중국에서 외형 성장이 요구된다.

KB증권은 27일 아모레퍼시픽에 대해 “이익 성장에 대한 확신이 생길 때까지 주가 흐름은 부진할 것”이라며 목표주가를 38만원에서 33만원으로 하향 조정한다고 밝혔다.

아모레퍼시픽은 2·4분기 매출액 1조3,437억원, 영업이익 1,458억원을 기록했다고 밝혔다. 전년동기대비 각각 11.5%, 43.5% 늘어난 수치다. 박신애 KB증권 연구원은 “국내 부문 수익성과 중국 법인 매출 증가율이 기대에 못 미쳐 영업이익이 시장 추정치를 12% 밑돌았다”고 설명했다.



올해 매출액은 지난해보다 9% 늘어난 5조5,838억원, 영업이익은 6% 증가한 6,309억원을 달성할 전망이다. 박 연구원은 “국내 매출액은 5% 증가하겠지만 영업이익은 3% 줄어들고 중국 법인 매출액과 영업이익은 각각 19%, 13% 늘어난 것”이라며“국내와 중국 모두 외형 성장이 절실한 상황”이라고 말했다. 또한 “주가 반등을 위해서는 3·4분기 이후 법인 매출 증가율이 20~39%대를 회복해야 한다”고 덧붙였다.
/서지혜기자 [e-mail]