전체메뉴

검색

이메일보내기

증권IB&Deal
[시그널] '위드 코로나' 기대감에···대한항공·진에어 자금조달 '청신호'

주가 상승한 진에어, 유증 발행가 14%↑

자금조달 규모도 1,083억→1,238억 늘어

1년 반만에 신용등급 전망 오른 대한항공

회사채 사전청약서 역대급 투자수요 기대





'위드 코로나'에 대한 기대감이 높아지면서 항공사들의 자금조달에도 청신호가 켜졌다. 하늘길이 막혀 여객 실적이 이미 바닥을 찍은 만큼 향후 실적 개선세가 뚜렷할 것이라는 분석에서다.

진에어(272450)는 지난 17일 유상증자 신주 1차 발행가액을 1만7,200원으로 확정했다. 한달 새 주가가 상승하면서 예정했던 발행가(1만5,050원) 대비 14% 오른 수준이다. 신주 발행가액이 높아지면서 조달하는 운영자금도 당초 계획했던 1,083억 원에서 1,238억 원으로 늘었다.

2,500억 원 규모 유상증자 청약을 진행 중인 에어부산(298690)에도 흥행 기대감이 커지고 있다. 구주주 청약 첫 날인 17일 부산시에서만 325만3,964주(약 67억 원) 주문을 받았다. 전체 발행물량(1억1,185만 주)의 약 3% 규모다. 주가가 이날 하루만 14% 상승하면서 시세차익을 기대하는 투자자들이 몰릴 것으로 예상된다. 에어부산의 신주발행가액은 2,030원으로 현재 주가(17일 종가 기준) 대비 약 36% 낮다.



회사채를 발행해 2,000억 원에 달하는 운영자금을 조달하는 대한항공(003490)도 이번 청약에서 역대급 수요를 모을 수 있을 것으로 기대하고 있다. 오는 28일 수요예측을 앞두고 신용등급 전망이 '부정적'에서 '안정적'으로 개선됐기 때문이다. 기내식·기판사업부를 매각하고 항공기 신규 투자를 이연하는 등 재무 관리에 고삐를 조인 결과다. 올해 기업유동성지원기구(SPV)의 지원을 받아 총 7,000억 원에 달하는 회사채도 발행했다. 여기에 약 3조 원이 넘는 대규모 유상증자를 완료하는 등 영업에 필요한 충분한 유동성을 확보했다는 평가다.

약 1년 반 만에 신용도에 붙은 '부정적' 꼬리표를 떼어내면서 자금 조달 비용도 크게 줄일 수 있을 것으로 예상된다. IB업계의 한 관계자는 "항공업황이 개선될 것이라는 기대가 커지면서 추후 신용등급 상승 가능성을 높이 보고 있다"고 말했다. 매입한 회사채의 신용도가 오르면 평가 가격이 올라 시세차익을 낼 수 있다.

대부분 항공사들은 은행 대출이 불가해 시장 자금 조달에 기대고 있다. 항공기를 빌려 쓰기 때문에 운용리스 등 부채로 잡히는 규모가 크기 때문이다. 그러나 지난해 코로나19 여파 이후 주가 부진과 실적 하락으로 투자자들을 찾기가 쉽지 않았다.

무급휴가와 임금 삭감 등 운영에 어려움을 겪던 항공사들의 자금 조달에 청신호가 켜진 것은 하반기 백신 접종 속도가 빨라지면서 '위드 코로나'에 대한 기대감이 커진 덕분이다. 19일 기준 국내 인구 대비 1차 백신 접종률은 71%를 돌파했다. 최고운 한국투자증권 연구원은 "여객 실적은 더이상 나빠지기 어려워 거리두기 규제가 강화되도 타격이 적을 것"이라며 "백신 접종 속도가 빨라지면서 항공업종의 리오프닝(경제활동 재개) 기대감이 커지는 분위기"라고 분석했다.
< 저작권자 ⓒ 서울경제, 무단 전재 및 재배포 금지 >
주소 : 서울특별시 종로구 율곡로 6 트윈트리타워 B동 14~16층 대표전화 : 02) 724-8600
상호 : 서울경제신문사업자번호 : 208-81-10310대표자 : 이종환등록번호 : 서울 가 00224등록일자 : 1988.05.13발행 ·편집인 : 이종환
인터넷신문 등록번호 : 서울 아04065 등록일자 : 2016.04.26발행일자 : 2016.04.01
서울경제의 모든 콘텐트는 저작권법의 보호를 받는 바, 무단 전재·복사·배포 등은 법적 제재를 받을 수 있습니다.
Copyright ⓒ Sedaily, All right reserved

서울경제를 팔로우하세요!

서울경제신문

텔레그램 뉴스채널

서울경제 썸