예탁금 96조·신용융자 29조…‘포모’에 증시 대기자금 사상 최대

투자자예탁금 96.3조원 역대 최대 경신
외국인 보유 시총 1500조원 첫 돌파
AI테마 양극화…반도체↑ SW↓ 희비

성예현 인턴기자

입력2026-01-26 07:38

▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑

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[주요 이슈 브리핑]

■ 증시 대기자금 사상 최대 기록: 투자자예탁금이 96조 3000억 원으로 역대 최대치를 경신했고, 신용융자 잔고도 29조 원을 돌파하며 새 기록을 썼다. FOMO 현상이 투자 심리를 자극해 막대한 자금이 유입된 만큼 추가 상승 여력에 대한 기대감이 커지고 있다.

■ 외국인 보유 시총 1500조 첫 돌파: 외국인 보유 코스피 시가총액이 1520조 원을 기록하며 사상 최대치를 경신했고, 보유 비중도 5년 만에 37%대를 회복했다. 삼성전자(005930)·SK하이닉스(000660) 외에 조선·방산·원전주로 매수 대상을 확대하며 업종 전반으로 온기가 확산되고 있다.

■ AI 투자 사이클 따라 업종 희비 갈려: AI 인프라 투자 확대의 직접 수혜를 받은 반도체 ETF는 16% 이상 상승한 반면, AI 소프트웨어 ETF는 7~10% 하락하며 극명한 양극화를 보였다. 수익화 국면 진입 전까지는 반도체 중심 투자 전략이 유효할 전망이다.

[주식투자자 관심 뉴스]

1. “나만 벼락거지 될라”…증시 대기자금 100조 육박

- 핵심 요약: 투자자예탁금이 이달 21일 기준 96조 3000억 원으로 역대 최대치를 경신했고, 신용융자 잔고도 29조 821억 원으로 새 기록을 썼다. 코스피가 지난해 75% 이상 급등한 데 이어 올해도 상승세가 이어지자 FOMO 현상이 투자 심리를 자극한 것으로 분석된다. 한편 서학개미는 이달 미국 주식을 36억 2000만 달러 순매수하며 알파벳·테슬라·마이크론 등을 집중 매수했다. 국내 증시 대기자금이 역대 최대로 쌓인 만큼 추가 상승 시 유입 여력이 충분한 상황이다.

2. AI테마 양극화…반도체 뛸때 SW는 빌빌

- 핵심 요약: 미국 반도체 ETF인 ‘RISE 미국반도체NYSE’가 올해 16.1% 수익률을 기록한 반면, AI 소프트웨어 ETF들은 7~10%대 하락세를 보이며 극명한 양극화가 나타났다. AI 투자가 아직 수익화 국면에 진입하지 못한 채 인프라 구축 단계에 머물러 업종 간 희비가 엇갈렸다는 분석이다. 오라클·어도비·세일즈포스 등 주요 소프트웨어 기업 주가는 올해 두 자릿수 하락률을 기록했다. 인프라 투자 확대가 지속되는 현 국면에서는 반도체 업종 중심 투자가 유리할 것으로 판단된다.

3. 조방원에 꽂힌 外人…시총 1500조 넘었다

- 핵심 요약: 외국인 보유 코스피 시가총액이 1520조 2796억 원으로 사상 최대치를 경신했고, 보유 비중도 36.85%로 5년 만에 최대를 기록했다. 삼성전자와 SK하이닉스의 외국인 지분율이 모두 50%를 넘겼으며, 두 종목 합계가 외국인 전체 보유 시총의 절반을 차지한다. 이달 들어 외국인은 한화오션(042660)·두산에너빌리티(034020)·HD현대중공업(329180) 등 조선·방산·원전주를 집중 매수하며 2조 6761억 원 순매수를 기록했다. 반도체 쏠림에서 벗어나 주변 업종으로 온기가 퍼지는 펀더멘털 장세가 진행 중이다.

[주식투자자 참고 뉴스]

4. 밸류업 개척하자 실적 급증…얼라인 지난해 영업익 10배

- 핵심 요약: 얼라인파트너스자산운용이 지난해 3분기까지 영업이익 220억 원을 기록하며 전년 대비 10배 이상 폭증한 것으로 나타났다. 국내 7대 금융지주 행동주의 캠페인을 전개한 이후 KRX은행지수가 두 배가량 상승하는 등 투자 종목들이 30~50%씩 급등했다. 최근에는 스틱인베스트먼트 창업주가 지분을 매각하고 퇴진하는 등 거버넌스 개선 성과가 가시화되고 있다. 얼라인이 지분 5% 이상 보유를 공시한 종목들은 밸류업 기대감으로 주가 재평가 가능성이 높아 관심이 필요하다.

5. 불장에 목표가 넘은 종목 속출…“저평가주 주목하라”

- 핵심 요약: 코스피 상장사 233곳 중 16개사(약 7%)의 주가가 증권사 목표주가를 넘어섰고, 세아베스틸지주는 목표가 대비 30.6%나 높은 수준을 기록했다. 반면 콘텐트리중앙은 목표가 괴리율이 108%에 달해 실제 주가가 목표가의 절반 수준에 그쳤다. 화장품과 식품 관련 종목들도 괴리율 상위권에 이름을 올려 저평가 구간으로 평가된다. 강세장에서 목표가 괴리율이 큰 종목들은 상승 여력이 충분해 선별적 투자 기회가 될 수 있다.

6. 경제전문가 54% “韓 경제 당분간 1%대 저성장”

- 핵심 요약: 경제학과 교수 100명 대상 조사 결과 54%가 한국 경제가 당분간 1%대 저성장 기조를 이어갈 것으로 전망했다. 전문가들의 올해 성장률 전망치는 평균 1.8%로 정부(2.0%)와 IMF(1.9%) 전망치보다 낮았다. 원·달러 환율은 최저 1403원에서 최고 1516원까지 형성될 것으로 예상돼 고환율 기조가 지속될 전망이다. 저성장·고환율 환경에서는 수출 경쟁력이 강한 대형주와 내수 방어주 중심의 포트폴리오 구성이 유효할 것으로 판단된다.