초대형 유조선 발주 석 달 15조 원…조선 슈퍼사이클 확대

■AI프리즘 [CEO 뉴스]
석 달간 VLCC 88건 발주, 호황기 1년 치 육박
삼성전자·SK 자사주 소각 사상 최대
원화 약세에 1인당 GNI 4만 달러 또 좌절

강도원 기자

성예현 인턴기자

입력2026-03-11 07:35

▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑

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[주요 이슈 브리핑]

■ VLCC 발주 폭증으로 조선 슈퍼사이클 확대: 지난해 12월부터 올해 2월까지 3개월간 VLCC 신조 계약이 88건, 총 104억 달러(약 15조 3000억 원)에 달하며 호황기 1년 치에 육박하는 물량이 쏟아졌다. 미국·이란 전쟁으로 호르무즈해협 봉쇄 위기가 고조되면서 우회 항로 수요까지 겹쳐 발주세가 더욱 가팔라질 것이라는 전망이다.

■ 상법 개정 이후 자사주 소각 행렬 본격화: 삼성전자(005930)가 보유 자사주의 82.5%인 8700만 주(16조 5300억 원)를 상반기 내 소각하고, SK(034730)㈜도 82%에 해당하는 5조 1000억 원 규모의 자사주를 내년 1월까지 소각하기로 결정했다. 3차 상법 개정안 국회 통과 이후 대형 기업들의 주주가치 제고 결정이 잇따르며 한국 자본시장의 구조적 전환이 가속화하는 모습이다.

■ 원화 약세로 달러 기준 국민소득 정체: 지난해 1인당 명목 GNI가 3만 6855달러로 전년 대비 0.3% 증가에 그치며 12년째 4만 달러 벽을 넘지 못하고 있다. 연평균 원·달러 환율이 1422원으로 4.3% 상승한 반면 일본 엔화와 대만 달러는 오히려 강세를 보여 국제 순위가 밀렸다는 분석이다.

[기업 CEO 관심 뉴스]

1. 전쟁發 VLCC 발주 폭증…조선업 슈퍼사이클 판 커진다

- 핵심 요약: 지난해 12월부터 올해 2월까지 3개월간 VLCC 신조 계약이 88건, 총발주액 104억 달러(약 15조 3000억 원)에 달하며 역대급 발주 폭증세를 기록했다. VLCC 연간 발주가 100척을 넘긴 해가 1969년·1971년·2006년 세 차례뿐이었다는 점에서 석 달 만에 호황기 1년 치에 육박하는 물량이 집중된 셈이다. 미국·이스라엘의 이란 공격으로 호르무즈해협 봉쇄 위기가 고조되면서 아프리카 희망봉 우회 항로 수요가 급증하고, 2006년 전후 건조된 노후 선박들이 취역 20년을 맞아 교체 시점에 도달한 것도 발주를 견인하는 요인으로 꼽힌다. 삼성중공업(010140)은 원유운반선 3척을 4001억 원에 수주하며 연간 목표의 15%를 달성했고, 한화오션(042660)도 DHT 홀딩스에 VLCC 인도를 진행 중이어서 국내 조선사들의 수혜가 본격화하는 국면이라는 평가다.

2. 삼성전자 16조·SK 5조…사상 최대 자사주 소각

- 핵심 요약: 삼성전자가 보유 자사주 1억 543만 주 중 82.5%인 8700만 주를 상반기 내 소각할 계획을 밝혔으며, 종가 기준 소각 규모는 16조 5300억 원에 달한다. SK㈜도 보유 자사주의 82%인 1469만 주(5조 1000억 원 규모)를 내년 1월까지 소각하기로 이사회에서 의결했다. 3차 상법 개정안 국회 통과 이후 자사주 소각 의무화 흐름에 따라 대형 기업들이 주주가치 제고에 본격 나서는 양상이다. SK의 경우 자사주 비율이 발행주식의 24.6%에서 0%로 떨어지게 돼 경영권 방어 수단을 포기하는 대신 주주 신뢰 강화를 택한 것으로, 포트폴리오 리밸런싱을 통해 부채비율을 86.3%에서 77.4%로 개선한 재무 건전성이 이 같은 결단의 배경이라는 설명이다.

3. 위기 때마다 외국선사 韓 패싱…이대로면 10년 뒤 LNG 운반 국적선 ‘0’

- 핵심 요약: 2024년 기준 LNG 적취율이 34.5%로 2020년(52.8%) 대비 급감하고, 원유 적취율도 48.9%로 하락하면서 핵심 에너지 운송의 해외 의존도가 심화되고 있다. 한국가스공사가 FOB 계약을 맺은 국내 선박은 지난해 13척에서 2029년 4척, 2037년에는 0척으로 줄어들 전망이어서 10년 뒤 LNG 수입 물량 전체를 외국 선사에 의존해야 하는 상황이 현실화할 수 있다는 지적이다. 미국·이란 전쟁으로 중동 정세가 급변하는 가운데 외국 선사들이 전쟁 조항을 발동해 운송을 거부할 수 있고, LNG 발전량이 전체의 약 30%(16만 7205GWh)를 차지하는 만큼 에너지 안보 차원에서 국적 선사 육성이 시급하다는 목소리가 높아지고 있다.

[기업 CEO 참고 뉴스]

4. AI폰·로봇 심장 바꾼다…SK하이닉스(000660) ‘괴물 칩’ 세계 첫 개발

- 핵심 요약: SK하이닉스가 10나노급 6세대(1c) 공정을 적용한 16기가비트 LPDDR6 개발에 세계 최초로 성공하며 상반기 내 양산 준비를 완료할 예정이다. 전 세대(LPDDR5X) 대비 데이터 처리 속도를 33% 끌어올리고 전력 소모를 20% 이상 줄인 것이 핵심으로, 하반기 출시될 아이폰 18과 애플 첫 폴더블폰에 대거 탑재될 것이라는 관측이다. LPDDR의 쓰임새가 휴머노이드 로봇과 AI 서버까지 급격히 확장되면서 스마트폰 시장 규모의 신규 수요가 발생하고 있다는 분석도 나온다. 금융투자 업계는 SK하이닉스의 올 1분기 매출을 44조 9555억 원, 영업이익을 30조 1876억 원(영업이익률 67.2%)으로 전망하고 있어 창사 이래 최고 실적 행진이 이어질 것으로 예상된다.

5. ‘AI비서’ 앤스로픽에 MS, 결국 적과의 동침 택했다

- 핵심 요약: 마이크로소프트(MS)가 앤스로픽과 협력 개발한 ‘코파일럿 코워크’를 구독형 오피스 서비스 M365에 통합한다고 발표하며 경쟁사 기술을 자사 플랫폼에 흡수하는 전략을 택했다. 엔비디아도 AI 에이전트 오픈소스 플랫폼 ‘니모클로’를 출시해 비(非)엔비디아 반도체에서도 구동되도록 개방했고, 중국 텐센트까지 오픈클로 기반 AI 에이전트 ‘워크버디’를 발표하면서 빅테크들의 개방형 협업 전략이 가속화하는 추세다. AI 에이전트가 e메일·문서 작성부터 법률 문서 검토까지 기존 전문 소프트웨어 영역을 대체하면서 SaaS 업계에 위기감이 확산되고 있으며, MS는 에이전트 관리 플랫폼 ‘에이전트365’와 통합 서비스 ‘프런티어 스위트’를 5월 1일 출시할 예정이다.

6. 최약체 원화 때문에…1인당 국민소득 대만·日에 역전

- 핵심 요약: 지난해 한국의 1인당 명목 GNI가 3만 6855달러로 전년 대비 0.3% 증가에 그치며 2014년 이후 12년째 4만 달러를 돌파하지 못하고 있다. 연평균 원·달러 환율이 1422원으로 4.3% 상승한 반면 일본 엔화(-1.3%)와 대만 달러(-2.9%)는 강세를 보이면서 대만(4만 585달러)이 22년 만에 처음으로 한국을 앞질렀고 일본도 3만 8000달러 초반대로 재추월한 상황이다. 올해 4만 달러 조기 달성을 위해서는 연평균 환율이 1367원 이하로 내려가야 하나 중동 긴장 고조에 따른 유가 상승이 원화 절하 압력을 가중시킬 수 있어 전망이 녹록지 않다는 해석이다. DBS은행은 한국이 아시아 주요국 가운데 유가 충격에 가장 취약한 경제 중 하나라고 평가한 바 있다.