마켓시그널

104兆 몰려온다…체급 달라진 K국채

지난달 26일(현지 시간) 아시아 최대 금융 허브인 싱가포르 래플스플레이스의 마천루 사이로 ‘KOSPI(코스피) 6000’이라는 붉은색 문구가 전광판에 선명하게 떠올랐다. 그동안 매력 없는 시장이라는 오명 속에 글로벌 투자자들의 관심을 받지 못했던 한국이 투자자들의 이목을 끌어모으는 중심 국가로 부상하기 시작한 것이다. 현지에서 만난 글로벌 투자은행(IB) 관계자들은 “주식을 이을 한국의 다음 투자처는 국고채가 될 것”이라고 입을 모았다. 4월 한국의 세계국채지수(WGBI) 편입을 앞두고 한국 국고채에 대한 관심이 집중되고 있어서다. WGBI는 전 세계 기관투자가들이 국채를 매입할 때 나침반처럼 참조하는 최대 국채지수다. 편입 국채 시가총액 합계만 약 35조 달러에 이른다. 한국은 4월부터 8개월에 걸쳐 단계적으로 편입되며 이에 따라 최대 700억 달러(약 104조 원)의 패시브 자금이 몰려들 것으로 전망된다. 금융시장의 불안정성이 확대되는 상황에서 국고채 10년물 금리를 최대 0.2%포인트 낮추고 원·달러 환율도 5%가량 내릴 수 있는 뭉칫돈이다. WGBI를 관리하는 채권위원회 위원인 켕시앙응 스테이트스트리트IM 아시아태

글로벌 투자자 뉴스

골드만삭스 “글로벌 증시 상승 사이클 후반부…단기 조정 불가피”

[주요 이슈 브리핑] 글로벌 증시 상승 사이클 후반 진입과 단기 조정 압력: 골드만삭스는 글로벌 주식시장이 역사적으로 높은 밸류에이션 구간에 진입했으며 주식 리스크 프리미엄이 금융위기 이전 수준까지 하락했다고 진단했다. 과거 지정학적 충격 사례에서 S&P500 중앙값 조정폭은 약 6%, 회복 기간은 2~3주 수준이었으나 경제 성장과 기업 이익이 견조해 구조적 약세장 전환 가능성은 제한적이라는 분석이다. 호르무즈해협 봉쇄와 글로벌 물류 대란 현실화: 이란혁명수비대의 호르무즈해협 봉쇄 선언과 민간 선박 공격으로 중동·비중동 노선 해상운임이 동반 급등하며 역대 최고가를 연일 경신하고 있다. 중동·아시아 노선 VLCC 하루 운임이 48만 1170달러로 전주 대비 145% 폭등했고, 보험 프리미엄도 공습 전 대비 12배 치솟으며 팬데믹을 넘는 공급망 쇼크 우려가 확산되는 양상이다. 미국 고용·경기 호조와 금리동결 기조 강화: 2월 서비스업 PMI가 56.1로 4년래 최고치를 기록하고 민간기업 고용도 시장 전망을 상회하면서 연준의 추가 금리인하 명분이 축소되고 있다. CME 페드워치 기준 3월 FOMC 금리동결 확률이 97

기업 CEO 뉴스

SK하이닉스 HBM4 공급 확대 논의…최태원, GTC 첫 참석 예정

[주요 이슈 브리핑] SK(034730)·엔비디아 파트너십 전선 확대: 최태원 SK그룹 회장이 GTC 2026에 처음 참석해 젠슨 황 CEO와 회동하며 HBM4 공급 확대를 넘어 AI 데이터센터·에너지 등 인프라 전반의 협력을 논의할 전망이다. 삼성전자의 베라 루빈 초기 물량 탑재 예고로 HBM4 경쟁이 치열해진 가운데, SK하이닉스(000660)가 엔비디아 물량의 약 3분의 2를 확보하며 파트너십 공고화에 나선 포석이라는 분석이다. 중동 전쟁發 글로벌 물류 대란 가속화: 호르무즈해협 봉쇄로 VLCC 하루 운임이 전주 대비 145% 폭등하며 중동·비중동 노선을 가리지 않고 역대 최고가를 경신했다. 미국~중국 원유 운송 비용이 2주 만에 2배로 치솟아 2900만 달러를 기록하는 등 팬데믹을 넘어서는 공급망 쇼크가 현실화하고 있다는 경고가 나온다. 인플레이션 재점화와 성장 둔화 동시 압박: 등유 가격이 하루 만에 77.7% 폭등하고 수입 소고기가 63.7% 급등하는 등 서민 물가가 꿈틀대면서 소비자물가 상승률이 3%대까지 치솟을 수 있다는 우려가 제기된다. 은행채 금리 상승에 따른 주담대 금리 인상까지 겹치며 스태그

주식 투자자 뉴스

코스피 490포인트 급반등…개인 1.8조 순매수로 5583 마감

[주요 이슈 브리핑] 증시 급반등: 미·이란 전쟁 여파 폭락 하루 만에 코스피가 490.36포인트(9.63%) 치솟으며 5583.90에 마감했다. 개인투자자가 1조 7919억 원을 쏟아부으며 지수 반등을 주도했고, 정부의 100조 원 금융 안정 조치 기대감도 상승 동력으로 작용했다는 분석이다. 자금 대이동: 부동산을 정리하고 주식에 나서는 고객이 급증하면서 증권사 영업점마다 상담 대기 행렬이 이어지고 있다. 미국·국내 주식 포트폴리오 비중이 지난해 7대3에서 올해 6대4로 역전되는 등 국내 증시 재평가 흐름이 본격화하는 양상이다. 인플레 경고: 국제 등유 가격이 하루 만에 77.7% 폭등하고 축산물·수입 소고기값도 동반 급등하면서 물가 상승 압력이 거세지는 모습이다. 소비자물가 상승률이 3%대까지 치솟을 수 있다는 우려가 제기되며, 스태그플레이션 가능성을 경계해야 한다는 지적이다. [주식투자자 관심 뉴스] 1. 집 팔고 퇴직금 빼 주식으로…70·80대도 찾아와 ETF ‘상담런’ - 핵심 요약: 부동산 매도 자금을 주식으로 돌리는 고객이 급증하면서 증권사 영업점에 ‘상담런’이 벌어지고 있다. 과거 한 달에 1건이던

전쟁 쇼크 덮친 韓증시

한국지수 3배 ETF 1억弗 베팅했는데…역직구 개미 ‘울상’

미국 증시에 상장된 한국 지수 3배 추종 상장지수펀드(ETF)를 사들이는 이른바 ‘역직구 개미’들이 중동 지정학적 위기에 단기간 거액의 손실을 보게 됐다. 이란 사태 전후로 1억 달러(약 1460억 원)를 베팅했으나 급락장에 30%가 넘게 하락했기 때문이다. 급등락 반복 속 레버리지 상품 특유의 ‘음의 복리’ 효과로 계좌가 녹아내릴 수 있다는 분석도 나온다. 5일 한국예탁결제원 세이브로에 따르면 지난달 26일부터 이달 4일까지 국내 투자자들은 미국 증시에 상장된 ‘디렉시온 데일리 MSCI 코리아 불 3X(KORU)’ ETF를 1억 33만 달러 순매수했다. 해외 주식 외화 결제 특성상 매매일 기준 하루 뒤 결제되는 점을 감안할 때 실제 투자는 이란 사태 긴장감이 최고조에 달했던 지난달 25일부터 이달 3일 사이 이뤄진 셈이다. 과감한 베팅 결과는 참담했다. 3~4일 양일간 코스피가 폭락하며 KORU ETF는 이날 4%대 반등을 포함해도 지난달 26일부터 누적 하락률이 35.8%에 달했다. 이날 코스피지수 반등으로 KORU ETF 역시 손실을 일부 만회할 것으로 보인다. 고위험 레버리지 상품에 물려 신음하는 것은 반도체 ‘서학

글로벌 투자자 뉴스

AI 충격에 사모대출 시장 자금 이탈…블랙스톤 자산 7.9% 환매

[주요 이슈 브리핑] 사모대출 시장 펀드런 가속화: AI 혁신에 따른 소프트웨어 업종 경쟁력 약화와 데이터센터 회의론이 겹치면서 블랙스톤 BCRED 펀드에서 38억 달러(약 5조 6000억 원) 규모의 환매가 발생했다. 이란 전쟁 이후 위험자산 현금화 수요까지 급증해 사모대출 시장의 시스템적 리스크가 대형 금융기관으로 전이될 수 있다는 경고가 잇따르는 상황이다. 원화 약세 심화와 한국 증시 구조적 취약성 노출: 원·달러 환율이 야간 거래에서 1506.5원까지 치솟으며 17년 만에 1500원을 돌파했고, 코스피는 이틀간 18.43% 폭락하며 역대 최대 낙폭을 기록했다. 외국인이 9거래일간 19조 5777억 원을 순매도하며 반도체 대형주 중심의 산업 편중과 높은 에너지 수입 의존도 등 구조적 약점이 한꺼번에 드러났다는 분석이다. 글로벌 에너지 공급망 교란과 LNG 가격 폭등: 이란의 카타르 라스라판 산업단지 공격으로 유럽 TTF LNG 선물 가격이 이틀 만에 85% 폭등했고, 동북아 JKM도 47% 급등했다. 한국 전력의 27.4%가 LNG 발전에 의존하는 만큼 가격 상승이 장기화할 경우 발전 단가와 제조업 원가에

기업 CEO 뉴스

K방산, 실전 성과로 중동 수주 확대 기대감 고조

[주요 이슈 브리핑] 코스피 역대 최대 폭락, 한국 증시 구조적 취약점 재부각: 중동발 지정학적 리스크로 코스피가 이틀간 18.43%(1150.59포인트) 급락하며 역대 최대 낙폭을 기록했다. 외국인이 9거래일간 19조 5777억 원을 팔아치우면서 반도체 편중 구조, 높은 에너지 해외 의존도, 취약한 내수 기반 등 한국 증시의 고질적 약점이 다시 수면 위로 드러났다는 분석이다. 칩플레이션·중동 물류 대란에 제조업 이중고 심화: 부품값 급등에 중동발 물류비 폭등까지 겹치며 삼성전자(005930) 스마트폰 사업부 영업이익 전망치가 51% 급감한 3조 원으로 하향 조정됐다. 올해 글로벌 스마트폰 출하량이 11억 대를 밑돌며 13년 만의 최저치를 기록할 것이라는 전망이 나오면서 전자·완성차 등 산업 전반의 수익성 악화가 불가피한 상황이다. K방산, 실전 성과로 중동 수주 확대 기대감 고조: UAE에 배치된 천궁-Ⅱ가 이란 보복 공격에서 90% 안팎의 요격률을 기록하며 첫 실전 투입에서 기대 이상의 성과를 입증했다. 증권가에서는 방산 4사의 올해 합산 매출이 50조 원을 돌파할 것으로 전망하면서, 산유국들의 무기 조기 도

영상간 큰 개미 “공포에 산다”…반도체 레버리지 줍줍

중동발 지정학적 불안 여파로 국내 증시가 연일 급락한 가운데 개인투자자들은 오히려 반도체 대형주에 대해 공격적인 저가 매수에 나섰다. 국내 개별 주식뿐 아니라 홍콩 증시에 상장된 2배 레버리지 상장지수펀드(ETF)까지 사들이며 변동성 확대 국면을 매수 기회로 활용하는 모습이다. 4일 한국예탁결제원에 따르면 미국과 이스라엘의 이란 공습 이후인 이달 2~3일 국내 개인투자자들은 홍콩 증시에서 삼성전자와 SK하이닉스를 기초자산으로 한 2배 레버리지 ETF를 대거 순매수했다. 홍콩 CSOP자산운용의 ‘CSOP SK하이닉스 데일리 2X 레버리지’와 ‘CSOP 삼성전자 데일리 2X 레버리지’를 각각 333만 달러, 283만 달러어치 순매수했으며 나란히 3월 홍콩 증시 순매수 1·2위를 기록했다. 보관 금액도 가파르게 늘었다. 이달 2일 기준 SK하이닉스·삼성전자 2배 추종 ETF의 국내 투자자 보관액은 각각 9574만 달러, 8037만 달러로 집계됐다. 한 달 전(지난달 2일) 6536만 달러, 3887만 달러에서 각각 46.48%, 106.77% 증가한 수준이다. 같은 기간 홍콩 증시 종목별 보관액 순위 역시 SK하이닉스는 10위에

주식 투자자 뉴스

코스피 7.2% 폭락…외국인 5.1조 투매 아시아 최대 충격

[주요 이슈 브리핑] 중동발 증시 폭락: 미·이란 전쟁 여파로 코스피가 7.24% 급락하며 5791선까지 곤두박질쳤다. 외국인이 5조 1803억 원을 쏟아내며 2거래일 만에 12조 2615억 원어치를 팔아치운 것으로, 펀더멘털 시험대에 올랐다는 진단이 나온다. 스태그플레이션 우려: 국제유가가 배럴당 80달러를 재돌파하고 원·달러 환율이 1466원까지 치솟으면서 물가 상승과 경기 둔화가 동시에 나타날 수 있다는 경고가 등장했다. OECD 회원국 중 GDP 대비 원유 소비량 1위인 한국이 가장 취약하다는 분석이다. 방산주 급등세: 코스피 폭락 속에서도 LIG넥스원(079550)(29.86%)과 한화에어로스페이스(012450)(19.83%)가 나란히 52주 신고가를 갈아치웠다. 모건스탠리는 방산 업종이 변동성 장세에서 방어적 성장주 역할을 할 것이라는 전망을 내놓았다. [주식투자자 관심 뉴스] 1. 전쟁發 외인 투매…韓만 검은 화요일 - 핵심 요약: 코스피가 전 거래일 대비 452.22포인트(7.24%) 급락한 5791.91에 마감하며 2024년 8월 엔캐리 트레이드 청산 쇼크 이후 1년 7개월 만에 최대 하락 폭을

주식 투자자 뉴스

호르무즈 ‘전시 상태’에 유가 13% 급등…아시아 증시는 선방

[주요 이슈 브리핑] 호르무즈해협 전시 돌입에 국제유가 급등: 미국·이스라엘의 이란 공습으로 브렌트유 선물이 장중 13% 급등하며 배럴당 82달러를 돌파했다. 골드만삭스는 해협 봉쇄가 한 달 이상 지속될 경우 LNG 가격이 130% 치솟을 수 있다고 분석했으며, 에너지 수입 의존도가 높은 한국·일본 경제에 직격탄이 될 수 있다는 관측이 나온다. 증권사 리서치센터장 “국내 증시 충격 제한적” 진단: 주요 증권사 리서치센터장 4인은 호르무즈해협 실제 봉쇄가 아닌 이상 단기 변동성 요인에 그칠 것이라고 전망했다. 과거 지정학적 갈등 시 증시가 최대 10% 조정 후 회복하는 패턴을 보여왔으며, 반도체 주도주 중심의 포트폴리오 전략이 유효하다는 분석이다. 국민연금, 인도 투자 거점 확보 본격화: 국민연금 기금운용본부가 인도에 다섯 번째 해외 지사 설립을 검토 중이며, 서원주 CIO가 이달 중 인도 출장에 나선다. 해외 투자의 북미·유럽 편중을 벗어나 연평균 7% 이상 성장하는 인도 시장으로 투자처를 넓히겠다는 전략으로 풀이된다. [주식투자자 관심 뉴스] 1. 유가 장중 13% 급등에 서킷브레이커…아시아 증시도 ‘흔들’ -

사설

중동 보복전 급속 확산…경제∙안보 치명타 철저 대비를

미국과 이스라엘의 전격 공습으로 이란의 최고지도자 아야톨라 하메네이가 사망한 데 따른 ‘보복전’의 불똥이 중동 전역으로 급속히 확산되고 있다. 이란 혁명수비대(IRGC)는 ‘역대 최대 규모의 보복’을 선포하고 호르무즈해협 봉쇄를 선언한 데 이어 카타르, 쿠웨이트, 아랍에미리트(UAE), 바레인 등 중동 내 미군 거점을 향한 무차별 공격에 돌입했다. 레바논의 친(親)이란 무장 정파 헤즈볼라도 이란의 보복전에 가담했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 군사작전 과정에서 미군 3명이 사망하자 1일 “그들의 죽음을 복수할 것”이라며 “우리의 모든 목표가 달성될 때까지 계속될 것”이라고 공언했다. 중동이 보복전의 수렁에 빠지면서 한국 경제는 메가톤급 악재에 직면했다. 한국은 원유의 약 70%, 액화천연가스(LNG)의 20%를 중동에 의존한다. 이 중 95%는 호르무즈해협을 지나온다. 아직 해협이 완전히 봉쇄되지는 않았지만 글로벌 시장에서는 중동 사태로 국제 유가가 배럴당 120~130달러 선을 넘을 수 있다는 전망이 나왔다. 정부는 비축유와 LNG 재고가 충분하다지만 전쟁이 장기화하면 얘기가 달라진다. 트럼프 대통령은 이란에 대한 공격

김기혁의 테슬라월드

샤오미 “전기차 50만대 판매 테슬라보다 빨랐다”...올해 전략은?

3월 2일(현지시간) 스페인 바르셀로나에선 세계 최대 통신분야 전시회인 MWC 2026이 개최됩니다. 이를 앞둔 2월 28일 현지에선 중국 샤오미가 신제품 발표회를 열었는데요. 스마트폰 신제품과 함께 전기차 전략도 공개됐습니다. 이번 행사에서 루 웨이빙 샤오미 사장은 지난해 자사 주요 성과를 발표했습니다. 그는 전기차 부문 성과가 기대치를 뛰어넘었다고 강조했습니다. 루 사장은 “2025년 말 기준 누적 50만 대 이상을 인도(판매)했습니다. 샤오미가 50만 대 인도라는 이정표를 달성하는 데 걸린 시간은 600일을 조금 넘는 608일로 놀라운 기록입니다”라며 “비교하자면 테슬라의 경우 중국 시장 진입 이후 이와 같은 이정표를 달성하는 데 700일이 걸렸습니다”라고 밝혔습니다. 과거 중국은 테슬라의 주력 전기차 시장이었습니다. 지금도 주요 시장 중 하나지만 상하이 기가팩토리를 완공했던 2019년만 해도 전 세계 생산량에서 중국이 차지하는 비중이 지금보다 훨씬 컸습니다. 게다가 중국 내 전기차 시장에선 적수가 없었습니다. 그런데 샤오미가 자국 내 전기차 시장에서 누적 50만대 판매량을 달성한 시점이 테슬라보다 빨랐다고 발표한 것

주식 투자자 뉴스

삼성·SK D램 2분기 대폭 인상…올해 가격 130% 급등 전망

[주요 이슈 브리핑] D램 가격 폭등에 메모리 업체 수익성 급개선: 가트너는 올해 말까지 D램·SSD 등 메모리 가격이 130% 오를 것으로 전망했다. 삼성전자(005930)의 현행 생산능력이 수요의 60%에 불과해 구조적 공급 부족이 내년까지 이어질 것이라는 분석이다. 엔비디아 사상 최대 실적에도 ‘AI 과잉투자론’ 부각: 엔비디아가 4분기 매출 681억 3000만 달러(약 98조 원)로 11분기 연속 역대 최대 기록을 경신했으나 주가는 5.46% 급락했다. 매출의 91.5%가 데이터센터에 집중된 구조에서 빅테크의 부채 의존형 투자에 대한 우려가 커진 결과라는 해석이다. 상법 개정에 자사주 소각 의무화…밸류업 재평가 본격화: 자사주 매입 시 1년 이내 소각을 의무화하는 3차 상법 개정안이 국회를 통과했다. ‘PLUS 자사주매입고배당주’ ETF가 연초 이후 32.6% 수익률을 기록하며 주주환원 강화 수혜가 가시화되고 있다는 평가다. [주식투자자 관심 뉴스] 1. 삼성·SK, 2분기 D램값 대폭 인상…내년까지 급등세 - 핵심 요약: 삼성전자와 SK하이닉스(000660)가 2분기 D램 공급가를 큰 폭으로 인상하겠다는

인베스팅 인사이트

엔저에 지친 일학개미, 美장기채 ETF 판다

엔화값 상승과 미국채 금리 인하에 따라 가격이 상승하는 상장지수펀드(ETF)에 투자한 일학개미(일본 증시 상품에 투자하는 국내 투자자)들이 상품 가격이 소폭 반등하자 이를 대거 팔아치웠다. 장기 투자자일수록 손실 구간에 위치한 상품이지만, 엔저 현상이 장기화하고 있고 미국 장기채 금리의 추가 하락 역시 기대하기 어려운 상황이라 투자자들이 급속 이탈하는 것으로 풀이된다. 27일 예탁결제원에 따르면 일본 증시에 상장된 ‘Ishares 20+ year US Treasury Bond JPY Hedged ETF(종목번호 2621)’ 보관액은 이달 25일 기준 4억 3840만 달러(약 6290억 원)로 집계됐다. 지난해 말(4억 9825만 달러) 대비 약 두 달 만에 10.1% 줄어든 규모다. 국내 투자자들은 2621 ETF를 지난달 1275만 달러 매수·3161만 달러 매도로 1885만 달러어치 순매도했는데, 이달 들어서는 523 달러 매수·5121만 달러 매도로 무려 4598만 달러어치를 순매도했다. 엔화 가치가 급락했던 20일부터 닷새 동안 1413만 달러를 팔아치웠다. 2621 ETF는 2020년 말 일본 도쿄거래소에 상장된

글로벌 투자자 뉴스

엔비디아 분기 매출 681억弗 사상 최대…에이전틱 AI로 성장 재확인

[주요 이슈 브리핑] 에이전틱AI發 반도체 수요 폭증과 엔비디아 독주: 엔비디아가 2026회계연도 4분기 매출 681억 2700만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 73% 급증했고, 데이터센터 매출이 전체의 90%를 차지하며 AI 칩 시장 지배력을 재확인시켰다. 에이전틱AI가 기존 대규모언어모델 대비 3~10배 많은 칩을 소요하는 만큼 컴퓨팅 수요의 기하급수적 확대가 예상되며, 엔비디아는 현재 분기 매출 가이던스를 월가 컨센서스(726억 달러)를 크게 웃도는 780억 달러로 제시했다. K반도체 슈퍼사이클과 국내 증시 구조적 재편: 삼성전자(005930)·SK하이닉스(000660)의 합산 시총이 2000조 원을 돌파하면서 삼성·SK(034730)그룹 전체 시총은 2628조 원으로 국내 증시 비중 61.29%까지 치솟았다. 코스피가 엔비디아 호실적에 힘입어 6307.27로 마감하며 이틀 만에 6300선을 돌파했고, 삼성전자(7.13%)·SK하이닉스(7.96%) 동반 랠리가 지수 전반의 상승을 견인하는 양상이다. 트럼프 2차 관세전쟁 본격화와 글로벌 통상 불확실성: 트럼프 대통령이 무역법 122조에 근거한 글로벌 관세