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美 금리 인하

파월 침묵 했지만…시장선 '금리인하'에 무게

제롬 파월 미 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 블랙아웃(대외 메시지 금지) 기간을 맞아 침묵을 이어가는 가운데 금리 인하에 무게를 싣는 분위기가 곳곳에서 포착되고 있다. 미국 경제를 지탱하던 ‘고용’과 ‘소비’라는 두 개의 엔진이 동시에 식어가고 있음이 여러 지표에서 확인되는 만큼 연준의 선택지도 금리 인하로 모아질 것이라는 관측에서다. 미국 기준금리가 내려가면 달러 가치가 하락하게 돼 원·달러 고환율 부담을 조금 덜 수 있게 된다. 파월 의장은 1일(현지 시간) 미국 스탠퍼드대 후버연구소에서 마련한 고(故) 조지 슐츠 전 국무장관 기념 강연에 대담자로 나서 “현 경제 상황이나 통화정책에 대해서는 언급하지 않겠다”며 일찌감치 선을 그었다. 9~10일로 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 금리 관련 언급을 자제해야 하는 ‘블랙아웃’ 기간이라는 점을 감안해 시장에 영향을 줄 수 있는 언급을 자제한 것이다. 시장에서는 이날부터 연준이 3년 6개월 만에 양적긴축(QT·대차대조표 축소)을 종료했다는 점에서 파월 의장이 관련 입장을 낼 수도 있을 것이라는 관측이 나왔지만 그는 슐츠 전 장관을 추모하는 데만 발언 시간을
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日 '엔캐리 청산'이 美 유동성 '산타랠리' 찬물

미국 연방준비제도(Fed·연준)가 2022년 6월 시작한 양적긴축(QT·대차대조표 축소)을 3년 6개월 만인 이달 1일(현지 시간)부로 종료했지만 뉴욕 증시가 부진을 벗지 못했다. 시중에 달러 유동성이 공급돼 연말 글로벌 증시의 ‘산타 랠리(크리스마스를 전후로 주가 지수가 상승하는 현상)’가 시작될 것이라는 기대가 당일 바로 무너진 탓이다. 증시에 찬물을 끼얹은 요인은 일본의 금리 인상 가능성에 따른 ‘엔캐리 트레이드 청산(저렴한 엔화로 매수한 해외 자산 재매도)’ 우려였다. 일본은행(BOJ)이 물가 상승 사전 방어, 엔화 강세 유도를 위해 이달 기준금리를 0.25%포인트 올릴 공산이 크다는 관측에 주가는 물론 가상자산 가격까지 급락했다. 월가를 비롯한 전 세계 투자자들이 그간 싼 이자에 엔화를 빌려 막대한 자금을 글로벌 시장에 투자했는데, 이 돈이 다시 일본으로 돌아갈 수 있다는 걱정이 위험자산 가격에 강하게 반영됐다. 일본 국채 금리는 글로벌 금융위기 이후 17년 6개월 만에 최고치로 치솟았다. 엔화 가치 강세 흐름도 강화됐다. 월가에서는 ‘인공지능(AI) 거품론’과 미국 경기 불안이 여전히 금융시장을 압박하는 상황에서
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美 블랙프라이데이 저가만 흥행…中 제조업은 8개월째 위축

※[글로벌 모닝 브리핑]은 서울경제가 전하는 글로벌 소식을 요약해 드립니다. 美 연준, 3년반 만에 양적긴축 종료…'에브리싱 랠리' 다시 오나 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 2022년 6월 시작한 양적긴축(QT·대차대조표 축소)을 3년 6개월 만인 12월 1일(현지 시간)부로 종료합니다. 시장에서는 인공지능(AI) 고점 우려 등 악재에 억눌렸던 투자심리가 양적긴축 종료에 따른 유동성 공급으로 크게 개선돼 연말 랠리로 이어질 수 있다는 기대감을 나타내고 있습니다. 다만 12월 금리 인하 불확실성이 완전히 가시지 않아 효과가 반감될 가능성이 있는 데다 관세 여파에 따른 고물가를 더욱 자극할 수 있다는 우려 역시 제기됩니다. 주요 외신들에 따르면 연준은 12월 1일 양적긴축을 공식적으로 종료합니다. 양적긴축은 연준이 보유한 국채와 주택저당증권(MBS)을 매각하거나 만기 후 재투자하지 않는 방식으로 시중은행 시스템의 예치금(준비금)을 흡수하는 통화정책입니다. 중앙은행이 채권을 사들이면서 시중에 통화를 공급하는 양적완화(대차대조표 확대)는 그 반대 개념입니다. 연준은 2022년 6월 당시 기록적인 수준으로 올랐던 인플레이션을 완
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美 연준, 3년반 만에 양적긴축 종료…'에브리싱 랠리' 다시 오나

미국 연방준비제도(Fed·연준)가 2022년 6월 시작한 양적긴축(QT·대차대조표 축소)을 3년 6개월 만인 12월 1일(현지 시간)부로 종료한다. 시장에서는 인공지능(AI) 고점 우려 등 악재에 억눌렸던 투자심리가 양적긴축 종료에 따른 유동성 공급으로 크게 개선돼 연말 랠리로 이어질 수 있다는 기대감을 나타내고 있다. 다만 12월 금리 인하 불확실성이 완전히 가시지 않아 효과가 반감될 가능성이 있는 데다 관세 여파에 따른 고물가를 더욱 자극할 수 있다는 우려 역시 제기된다. 29일(현지 시간) 주요 외신들에 따르면 연준은 12월 1일 양적긴축을 공식적으로 종료한다. 양적긴축은 연준이 보유한 국채와 주택저당증권(MBS)을 매각하거나 만기 후 재투자하지 않는 방식으로 시중은행 시스템의 예치금(준비금)을 흡수하는 통화정책이다. 중앙은행이 채권을 사들이면서 시중에 통화를 공급하는 양적완화(대차대조표 확대)는 그 반대 개념이다. 연준은 2022년 6월 당시 기록적인 수준으로 올랐던 인플레이션을 완화하기 위해 양적긴축에 돌입해 시장에 공급된 유동성을 거둬왔는데 12월 1일부터는 이 같은 작업을 더 이상 하지 않는다는 것이다. 그만큼
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美연준 "고용 소폭 감소…해고보다 채용 동결이 더 많아"

미국 연방준비제도(Fed·연준)가 현 경기 상황에 대해 고용이 소폭 감소했다면서도 인공지능(AI) 도입에 따른 감원은 제한적이라고 진단했다. 미국 노동시장의 약화 추세는 인정하면서도 그 정도가 심각하지는 않다고 본 것이다. 연준은 다만 소비시장에서 고소득층과 중·저소득층 간 양극화 현상이 뚜렷하게 드러나고 있다고 짚었다. 연준은 26일(현지 시간) 11월 경기동향 보고서(베이지북)를 발간하고 “고용이 약간(slightly) 감소했고 약 절반의 지역에서 노동 수요 약화를 언급했다”고 밝혔다. 연준에 따르면 12개 연방준비은행(연은) 관할 지역 대다수가 지난달 15일 보고서 때와 경제 활동에서 차이가 없었다. 경제 활동이 소폭 위축된 지역은 2곳, 완만하게 증가한 지역은 1곳이었다. 보고서는 “해고 발표는 늘었지만 더 많은 지역의 기업들이 해고보다는 대체 인력만 충원하거나 자연 감원으로만 직원 수를 제한하고 있다고 보고했다”며 “일부 기업들은 AI로 초급 직위를 대체했거나 기존 직원의 생산성을 높여 추가 채용을 하지 않았다”고 소개했다. 물가에 대해서는 “적당히(moderately) 올랐다”고 평가했다. 보고서는 “제조업과 소
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"구글도 우리 GPU 쓴다" 엔비디아 1.4% 반등…뉴욕증시 일제 상승

구글이 ‘제미나이 3.0’을 앞세워 인공지능(AI) 거품론을 일부분 잠재운 가운데 엔비디아 등 관련주에 대한 순환매가 일어나며 뉴욕 증시 3대 지수가 모두 강세를 보였다. 26일(현지 시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전 거래일보다 314.67포인트(0.67%) 상승한 4만 7427.12에 거래를 마쳤다. 스탠더드앤드푸어스(S＆P)500지수는 46.73포인트(0.69%) 오른 6,812.61, 나스닥종합지수는 189.10포인트(0.82%) 뛴 2만 3214.69에 장을 마감했다. 시가총액 상위 기술주 가운데서는 엔비디아가 1.37% 오른 것을 비롯해 애플(0.21%), 마이크로소프트(1.78%), 브로드컴(3.26%), 테슬라(1.71%), 넷플릭스(1.67%) 등이 올랐다. 구글 모회사 알파벳(-1.08%), 아마존(-0.22%), 페이스북 모회사 메타(-0.41%) 등은 하락했다. 이날 뉴욕 증시는 구글이 자체 AI 칩인 텐서처리장치(TPU)로 학습시킨 제미나이 3.0의 돌풍으로 AI 거품론이 희석된 효과가 다른 기술주에도 옮겨 붙으며 오름세를 보였다. 특히 엔비디아는 최근 알파벳과 주가 흐름
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연휴 대목에 지갑 닫고 AI 감원, 국채 금리 '뚝'

미국이 이달 27일(현지 시간)부터 추수감사절 연휴에 돌입하는 가운데 도널드 트럼프 대통령의 관세에 따른 고물가로 소비 심리가 악화됐다는 지표가 잇따라 나오고 있다. 연중 최대 소비 대목 가운데 하나인 추수감사절에 미국 경기가 활력을 얻지 못하면 지난 12일 연방정부 셧다운(일시적 업무정지) 종료 효과도 반감될 수밖에 없다. 여기에 인공지능(AI) 도입 등의 여파로 애플을 비롯한 미국 기업(빅테크)들이 잇따라 감원 행렬에 동참하면서 중·저소득층을 중심으로 소비자들의 지갑이 점점 더 얇아지는 분위기다. 경기가 둔화하는 신호가 강해질수록 다음 달 9~10일 연방준비제도(Fed·연준)가 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준금리를 0.25%포인트 내릴 것이라는 관측은 역으로 힘을 얻고 있다. 특히 최근에는 트럼프 대통령의 대표적인 경제 참모인 케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장이 제롬 파월 연준 의장 후임으로 가장 유력하다는 보도가 나오면서 미국 국채 금리를 미리 끌어내리고 있다. 해싯 위원장이 재정적자 부담 경감, 관세 효과 극대화를 꾀하는 트럼프 대통령의 뜻을 받들어 내년부터 본격적으로 금리를 인하할 것이라는
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“트럼프 참모 해싯, 차기 연준 의장 유력”…美 금리 인하 기대 커지나

도널드 트럼프 미국 대통령의 핵심 경제참모인 케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장이 차기 미 연방준비제도(Fed·연준) 의장 유력 후보로 급부상했다는 외신 보도가 나왔다. 제롬 파월 현 의장의 임기가 6개월 가량 남은 가운데 새 수장에 대한 인선 작업이 막바지로 접어드는 모습이다. 25일(현지 시간) 블룸버그통신은 소식통들을 인용해 트럼프 대통령 측근들이 연준을 이끌 수장으로 해싯 위원장을 가장 앞선 경쟁자로 평가하고 있다고 보도했다. 차기 연준 의장 인선을 총괄하는 스콧 베선트 미 재무장관은 해싯 위원장과 함께 케빈 워시 전 연준 이사, 크리스토퍼 월러 연준 이사, 미셸 보먼 연준 부의장, 자산운용사 블랙록의 릭 라이더 채권 부문 최고투자책임자(CIO) 등 5명으로 최종 후보군이 압축됐다고 공식 확인한 바 있다. 트럼프 대통령은 집권 2기 들어 연준과 갈등을 이어왔다. 금리 인하를 요구해온 자신의 방향과 달리 통화정책이 운용되고 연준 건물 리모델링 문제까지 불거지며 중앙은행에 대한 불만을 공개적으로 표출해왔다. 이 때문에 트럼프 대통령은 연준의 주요 인사들을 자신이 전적으로 신뢰할 수 있는 측근들로 채우기를 강
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11월만 6% 하락, 미장 '롤러코스터' 더 커질라

미국 뉴욕 증시의 변동성이 인공지능(AI) 산업 거품론과 관세 불확실성, 사모대출 부실 우려 등 각종 변수에 그 어느 때보다 커지고 있다. 이제는 연방준비제도(Fed·연준) 인사들의 기준금리 관련 발언 한마디에도 시장이 춤을 출 정도로 주가가 지나치게 예민하게 반응하고 있다. 월가에서는 당분간 AI 거품론을 둘러싼 불안 심리가 고조되면서 주가가 조금이라도 오를 때마다 대형 투자가들이 이를 차익실현 기회로 삼는 일이 되풀이될 것으로 전망하고 있다. 특히 이번주에는 10월 소비자물가지수(CPI) 지표가 영구적으로 나오지 않게 된 데다 추수감사절 휴장까지 예정돼 있어 불확실성이 주가에 한꺼번에 반영될 가능성도 있다는 진단이 나온다. 12월 9∼10일 연준의 연방공개시장위원회(FOMC) 회의가 다가올수록 금리 인하와 동결 확률도 출렁일 공산이 크다. ‘변동성 극심’ 미국 증시, “금리 추가 조정 여지” 뉴욕연은 총재 한마디에 반등 엔비디아의 3분기(8~10월) 실적 발표 직후인 지난 20일(현지 시간) 장중 5% 등락을 거듭하다가 급락했던 뉴욕 증시는 21일 돌연 반등에 성공했다. 다우존스30산업평균(1.08%)과 스탠더드앤드푸어
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뉴욕증시, 연준·트럼프 '양대 풋'에 반등…동반 강세 마감

12월 미국 연방준비제도(연준·Fed)가 예상을 깨고 기준금리를 인하할 수 있다는 존 윌리엄스 미국 뉴욕 연방준비은행 총재의 발언이 공개되자 뉴욕증시 3대 지수가 동반 강세로 마감했다. 이에 더해 트럼프 행정부가 중국에 엔비디아의 일부 그래픽 처리장치(GPU)를 판매할 수 있도록 수출 통제 완화를 검토하고 있다는 소식도 증시에 훈풍을 불어넣었다. 미국 중앙은행과 행정부에서 동시에 '풋'(풋옵션에 빗댄 시장 대응책)이 나온 셈이다. 21일(미국 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 장 마감 무렵 다우존스30산업평균지수는 전장보다 493.15포인트(1.08%) 올라간 4만 6245.41에 거래를 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S＆P) 500지수는 전장보다 64.23포인트(0.98%) 상승한 6602.99, 나스닥 종합지수는 195.03포인트(0.88%) 오른 2만 2273.08에 장을 마쳤다. 뉴욕증시는 윌리엄스 뉴욕 연준 총재의 12월 기준금리 인하 가능성 발언에 강세 압력을 받았다. 윌리엄스 총재는 이날 칠레 산티아고에서 열린 칠레 중앙은행 100주년 기념회의 연설에서 "나는 정책 기조를 중립 범위에 더 가깝게 이동시키기
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'갓비디아'라고 주가 높이고 '90분 차익' 투매

엔비디아가 지난 3분기(8∼10월) 시장 예상치를 뛰어넘는 사상 최대 실적을 거뒀다는 소식에도 투자 심리가 회복되지 않으며 뉴욕 주식시장이 급락했다. ‘젠슨 황 최고경영자(CEO)가 인공지능(AI) 거품론을 잠재웠다’는 설익은 분석을 믿었던 국내 개인투자자들만 돌연 큰 손해를 입은 셈이다. 엔비디아의 호실적에도 AI 과잉 투자, 순환 출자에 대한 미국 월가의 불안한 시선은 완전히 걷히지 않았다. 연방준비제도(Fed·연준)도 다음 달 금리 동결을 지지할 조짐을 보이면서 갈 길 바쁜 AI 관련주의 발목을 잡고 있다. 고용 악화, 인플레이션(물가 상승), 관세 효과 등 여러 불확실성 요소가 시장에 산재한 탓에 뉴욕 증시의 변동성도 이례적으로 커진 양상이다. 시장에서는 월가가 올 연말까지 연준의 금리 결정, 연방대법원의 상호관세 소송 판단, 도널드 트럼프 대통령의 차기 연준 의장 선임, 사모대출 부실의 확산 등의 상황을 지켜보며 AI 관련주 투자에 신중한 자세를 유지할 것으로 예상하고 있다. 나스닥, 하룻동안 5% 롤러코스터…월가, 엔비디아 실적 틈타 대거 차익실현 20일(현지 시간) 뉴욕 증시는 그야말로 하루종일 롤러코스터를 탔
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트럼프 "파월 해임하고 싶다…베선트, 해결 못하면 너도 해고"

도널드 트럼프 미국 대통령이 제롬 파월 연방준비제도(Fed·연준) 의장을 해고하고 싶다고 밝혔다. 트럼프 대통령은 이날 워싱턴DC 케네디센터에서 열린 사우디아라비아 투자포럼에서 "솔직히 말해서 그(파월 의장)를 해고하고 싶다"고 말했다. 그러면서 "그 사람(파월)은 정신적인 문제가 있는 것 같다"고 덧붙였다. 트럼프 대통령의 발언에 청중은 웃음을 터뜨렸다. 트럼프 대통령은 스콧 베선트 재무장관이 일을 제대로 못하고 있는 분야는 연준과 관련된 것 뿐이라고 짚으면서 "금리가 너무 높다. 스콧, 빨리 해결하지 못하면 당신도 해고할 것"이라고 농담을 섞어 말했다. 이어 트럼프 대통령은 즉석 상황극도 펼쳤다. 그는 베선트 장관 역할을 하는 듯 "(파월을) 해고하지 마세요. 제발 해고하지 마세요. (임기가) 3개월 남았어요"라고 말했다. 그러면서 "스콧, 나는 그를 내보내고 싶어"라며 자신의 말을 했다. 트럼프 대통령은 베선트 장관을 두고 "일을 잘해왔다"고 수습했다. 이어 트럼프 대통령은 "하워드 (러트닉 상무장관)는 그(파월)를 해고하는 쪽에 좀 더 가깝다"며 "그렇죠 하워드? 하워드는 '저 자식 당장 내보내라'고 할 것"이라고
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美 생활물가·실업률도 모르고 '장님' 베팅할 판

미국 연방정부 셧다운(일시적 업무정지) 사태로 발표가 미뤄졌던 9월 비농업 고용보고서가 오는 20일 드디어 공개되게 됐다. 이는 이번주 미국 뉴욕 증시에도 큰 변곡점이 될 전망이다. 다만 아직 공개 일정이 잡히지 않은 10월 고용보고서는 조사의 한계에 부딪쳐 실업률이 빠진 ‘반쪽 지표’로 나올 것으로 보인다. 게다가 10월 소비자물가지수(CPI)는 영원히 안 나올 가능성이 높아졌다. 월간 고용보고서와 CPI는 기업과 월가, 연방준비제도(Fed·연준)가 투자와 기준금리를 결정할 때 가장 중요하게 참고하는 경제 지표다. 자칫 잘못하면 당분간 글로벌 경제를 좌지우지하는 이들이 정확한 수치가 아니라 ‘감(感)’으로 주요 판단을 내릴 수 있다는 뜻이다. 경제 지표가 안갯속에 빠지자 당장 연준의 9~10일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 결과도 기존에 예상했던 0.25%포인트 금리 인하가 아니라 현 3.75∼4.00%에서 동결로 끝날 것이라는 관측에 힘이 실리고 있다. 연준이 다음달 1일부터 양적긴축(대차대조표 축소)을 종료하겠다고 나선 상황에서 시장에 엇갈린 신호를 줄 수도 있는 부분이다. 美 9월 고용보고서 20일 발표…10월
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"소비자 관세 전가" 월가 투매, 50% "금리동결"

43일간 이어진 역대 최장 기간 미국 연방정부 셧다운(일시적 업무중지) 사태가 여야의 극적인 합의로 결국 종결됐다. 적어도 이달 27일 추수감사절과 다음달 크리스마스 연말 특수 기간 항공 대란은 피할 가능성이 높아졌다. 그럼에도 월가는 이를 대형 호재로 받아들이지 않는 분위기다. 지난달 실업률과 물가 지표가 결국 공개되지 않게 되면서 경기 불확실성이 여전히 큰 상태로 남았다는 판단에서다. 특히 연방준비제도(Fed·연준) 인사들이 잇따라 매파(통화 긴축 선호)적 발언을 쏟아내자 다음달 9~10일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의의 금리 동결 결정 확률이 50%에 육박할 정도로 수직 상승했다. 다음달 1일부터 양적긴축(대차대조표 축소)을 종료하겠다는 제롬 파월 연준 의장의 예고에 연말 유동성 잔치가 벌어질 줄 알았던 월가의 기대가 크게 꺾이는 형국이다. 연준 인사들은 무엇보다 도널드 트럼프 미국 대통령이 부과한 관세 비용이 점점 소비자들에게 전가되고 있다고 우려하고 있다. 연이은 고용시장 악화 신호에도 물가 불안을 완전히 외면할 수 없다는 태도다. 경제 지표가 부족한 상황에서 금리 결정을 둘러싼 연준 내부 이견까지 그 어느 때
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셧다운 종료에도 금리동결 확률 급등…나스닥 2.3% 폭락

미국 연방정부 셧다운(일시적 업무정지) 종료에도 연방준비제도(Fed·연준)의 다음달 추가 금리 인하가 어려울 수 있다는 관측이 확산하면서 뉴욕 증시가 크게 하락했다. 13일(현지 시간) 뉴욕증시에서 다우존스30산업평균지수는 전 거래일보다 797.60포인트(1.65%) 하락한 4만 7457.22에 거래를 마쳤다. 스탠더드앤드푸어스(S＆P)500 지수는 113.43포인트(1.66%) 내린 6737.49에, 나스닥종합지수는 536.10포인트(2.29%) 내린 2만 2870.36에 각각 장을 마쳤다. 시가총액 상위 기술주 가운데는 엔비디아가 3.57% 급락한 것을 비롯해 애플(-0.16%), 마이크로소프트(-1.54%), 아마존(-2.81%), 구글 모회사 알파벳(-2.85%), 브로드컴(-4.30%), 테슬라(-6.61%), 넷플릭스(-0.31%) 등 대다수가 하락했다. 메타는 0.14% 올라 하락장에서도 선방했다. 이날 뉴욕 증시는 전날 밤 도널드 트럼프 미국 대통령이 하원을 통과한 임시예산안에 서명하면서 셧다운 사태를 역대 최장인 43일 만에 끝낸 상태에서 출발했다. 다만 셧다운 해제 기대가 최대 고비였던 임시예산안의 상원