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美 금리 인하

사모대출發 금융위기설, 증시 축포가 위험하다

최근 미국의 비우량 기업들이 잇따라 파산하면서 월가의 사모대출 부실 문제가 금융위기의 뇌관이 될 것이라는 경고의 목소리가 끊이지 않고 나오고 있다. 일부 전문가들은 “시스템적인 문제는 아니다”라며 선을 긋고 있지만, 이는 과거 금융위기 직전 때마다 반복됐던 낙관론과 유사하다는 지적도 만만찮게 나온다. 심지어 과잉 신용 대출 문제가 불거진 초기만 해도 2023년 실리콘밸리은행(SVB) 파산 사태 정도였던 우려 수준이 이제 2008년 글로벌 금융위기 급까지 올라간 분위기다. 미국과 한국 증시가 기업 실적이 뒷받침되지 않는, 전형적인 유동성 장세의 흐름으로 사상 최고치 수준에 올랐다는 점도 불안 요인이다. 인공지능(AI) 거품론에 사모대출 부실 경고음까지 더해지면서 뉴욕 월가의 투자 긴장도는 한층 더 올라간 모양새다. 자동차 대출업체 프리마렌드도 파산 신청…잇따라 쓰러지는 美 비우량 기업들 블룸버그통신은 22일(현지 시간) 비우량 자동차 담보대출 업체 프리마렌드 캐피털이 최근 미국 텍사스 북부연방파산법원에 파산보호 절차(챕터 11)를 신청했다고 보도했다. 블룸버그통신에 따르면 프리마렌드가 법원에 제출한 자산과 부채 규모는 5억
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500조를 달러 보증도 없이 어찌 선불로 쏘나요

이달 31일 경북 경주에서 개막하는 아시아태평양경제협력체(APEC) 정상회의를 앞두고 급물살을 타는 듯했던 한미 관세 후속 협상이 또 다시 장벽을 만난 분위기다. 현금 비중을 줄인 3500억 달러(약 500조 원) 대미 투자, 무제한 통화 스와프(화폐 맞교환) 체결 등 한국의 요구 사항을 뒤로 하고 도널드 트럼프 대통령이 “선불(upfront)로 받기로 했다”는 주장만 미국인들에게 각인시키고 있어 양국 협상은 평행선만 달리는 모양새다. 심지어 국내 고위급 협상단이 총출동한 상황에서 17일(현지 시간)에는 트럼프 행정부 인사들과 따로 접촉했다는 소식도 들리지 않고 있다. 지금껏 한국 협상단만 부단히 미국을 찾을 뿐 트럼프 행정부 인사들은 한 차례도 한국을 찾지 않았는다는 점에서 양국 간 갑을 관계만 뚜렷하게 부각하고 있다는 분석이다. 일각에서는 미국이 올초까지만 해도 한미 자유무역협정(FTA)을 바탕으로 0%였던 관세율을 25%로 올려 놓고 이를 재정적자 해소를 위한 동맹국의 분할 납세처럼 취급하는 게 아니냐는 우려도 나온다. 현재도 한국의 대미 투자금을 관세에 대한 일시불로 여기면서 협상에 임하는 것 같는 지적이다. 더욱이
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美 연준 마이런 또…"이번 달 금리 빅컷 지지"

미 연방준비제도(Fed) 이사 스티븐 마이런이 이번 달 기준금리를 0.5%포인트 인하하는 ‘빅컷’을 지지한다고 밝혔다. 마이런 이사는 16일(현지 시간) 폭스비즈니스와의 인터뷰에서 “통화 정책이 지금처럼 긴축적인 상태를 유지한 상황에서 무역 긴장으로 인한 충격이 경제에 닥치면 부정적 결과는 훨씬 더 커질 수 있다”며 평소의 입장을 다시금 강조했다. 그는 오는 28~29일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 0.5%포인트 인하를 선호하지만 위원회는 9월과 마찬가지로 0.25%포인트 인하를 단행할 가능성이 높다고 덧붙였다. 마이런 이사는 “올해는 아마도 0.25%포인트씩 세 차례 금리 인하가 이뤄질 것으로 본다”고 밝혔다. 트럼프 2기 행정부의 ‘관세 정책 설계자’로 알려진 마이런 이사는 트럼프 대통령의 지명으로 지난 달 취임한 직후 FOMC 회의에서 홀로 빅컷에 투표했다. 당시 마이런 이사를 제외한 11명의 투표권자들은 모두 0.25%포인트 인하에 투표했다. 한편 제롬 파월 연준 의장은 고용 둔화가 실업률 급등으로 이어질 위험이 있다며 이번 달 0.25%포인트 인하 방침을 시사했다. 다만 일부 정책위원들은 인플레이션
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美재무 "韓과 열흘 내 무역합의 예상…통화스와프 미체결은 파월 탓"

스콧 베선트 미국 재무부 장관이 한국과 열흘 안으로 무역협상 결과를 낼 수 있다고 공언했다. 그러면서 한미 무역협상의 최대 쟁점 가운데 하나인 통화 스와프(화폐 맞교환)와 관련해서는 연방준비제도(Fed·연준)의 몫으로 떠넘겼다. 베선트 장관은 15일(현지 시간) 워싱턴DC 재무부에서 개최한 기자간담회에서 ‘한국의 대미 투자 약속과 관련한 이견이 해소될 것으로 예상하느냐’는 취재진 질문에 “해소될 수 있다고 확신한다”며 이 같이 답했다. 베선트 장관은 “우리는 현재 대화하고 있고 나는 향후 10일 안으로 무엇인가를 예상한다”고 덧붙였다. 현재 한미 양국의 협상은 3500억 달러(약 500조 원) 규모의 대미 투자를 현금성 달러로 달라는 미국 측 요구를 두고 교착 상태에 빠져 있다. 베선트 장관은 ‘한국의 외환시장이 대규모 대미 투자로 받을 충격을 상쇄할 무제한 통화 스와프를 제공할 의향이 있느냐’는 질문에는 “재무부는 통화 스와프를 제공하지는 않으며 그건 연준 소관”이라고 선을 그었다. 이어 “내가 만약 내가 연준 의장이라면 한국은 싱가포르처럼 이미 통화 스와프를 체결했을 것”이라며 제롬 파월 연준 의장을 우회적으로 비판했다
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3년 만에 돈 푸는 미국, 韓집값·주가 또 치솟나

제롬 파월 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 미국의 실업률이 상승 전환할 가능성을 조기에 차단하겠다며 몇 달 안에 통화정책을 양적완화(대차대조표 확대)로 전환하겠다고 예고했다. 코로나19 대유행(팬데믹)이 끝난 직후인 2022년 6월 이후 3년 남짓 지난 시점에서 양적긴축(대차대조표 축소)을 끝내겠다는 선언이었다. 미국 월가와 주요 외신은 이를 두고 연준이 이달 28~29일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 금리를 추가로 내리겠다는 입장을 내비친 것으로 풀이했다. 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책에 따른 인플레이션(물가 상승) 불확실성은 남아 있지만, 실업률 등 고용시장 둔화 문제부터 우선적으로 해결해야 한다는 의지를 보였다는 해석이다. 미국 연준의 양적완화 전환은 한국의 금리, 주식·채권시장, 부동산시장에도 연쇄적으로 영향을 줄 것으로 풀이된다. 특히 코로나19 당시 미국이 쏟아낸 글로벌 유동성이 한국의 주가와 집값을 천정부지로 밀어올렸던 점을 생각하면 이번에도 그 영향에서 자유롭지 않을 것이라는 관측이 나온다. 이미 전고점을 한참 넘어선 코스피가 더 달릴 수도, 정부의 고강도 규제 효과가 어느 정도 지난 시점에서 집
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미중갈등·양적완화·실적호조 뒤섞인 美증시…변동성 확대 속 혼조 마감

미국 뉴욕증시의 3대 주가지수가 미중 갈등 불확실성, 연방준비제도(Fed·연준)의 양적완화(대차대조표 확대) 전환 예고, 대형 은행들의 실적 호조 등 여러 사안이 혼재된 가운데 극도로 큰 변동성을 보였다. 15일(현재 시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전 거래일보다 17.15포인트(0.04%) 떨어진 4만 6253.31에 거래를 마쳤다. 스탠더드앤드푸어스(S＆P)500지수는 26.75포인트(0.40%) 오른 6671.06, 나스닥종합지수는 148.38포인트(0.66%) 상승한 2만 2670.08에 거래를 마쳤다. 시가총액 상위 기술주 가운데서는 엔비디아가 0.11% 내린 것을 비롯해 마이크로소프트(-0.03%), 아마존(-0.38%), 넷플릭스(-0.99%) 등이 하락했다. 애플(0.63%), 메타(1.26%), 구글 모회사 알파벳(2.27%), 브로드컴(2.09%), 테슬라(1.38%) 등은 상승했다. 미국 반도체 기업 AMD는 전날 오라클이 인공지능(AI) 칩 5만 개를 자사 클라우드에 투입하기로 했다는 소식에 힘입어 9.40% 폭등했다. 이날 뉴욕 증시가 혼조 양상을 보인 것은 미중 무역 갈
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美·英 무법천지 캄보디아에 칼 빼들었다

※[글로벌 모닝 브리핑]은 서울경제가 전하는 글로벌 소식을 요약해 드립니다. '무법천지' 캄보디아에 칼 빼든 美·英… 사기조직 코인 21조원 압류 미국과 영국 정부가 캄보디아 거대 범죄 단지(웬치)의 몸통으로 지목된 중국계 사기 조직의 자산 수십조 원을 압류하며 대대적인 제재에 착수했습니다. 14일(현지 시간) 미국 재무부는 영국 외무부와의 공동성명을 통해 중국계 프린스그룹을 초국가적 범죄 조직으로 규정하고 천즈 회장을 비롯한 관련 개인·단체를 상대로 146개의 제재를 시행한다고 밝혔습니다. 미 법무부는 천즈를 온라인 금융 사기 및 자금세탁 등의 혐의로 기소하고 그가 보유한 약 150억 달러(약 21조 원) 상당의 비트코인 12만 7271개를 압류했습니다. 미국 역사상 최대 규모의 압류라는 게 법무부의 설명입니다. 영국 정부 역시 1200만 파운드(약 230억 원)에 달하는 저택과 1억 파운드(약 1900억 원) 가치의 사무용 건물, 아파트 17채 등 천즈와 프린스그룹이 소유한 런던 소재 부동산을 압류 조치했습니다. 중국계 천즈가 2015년 프놈펜에 설립한 프린스그룹은 겉으로는 멀쩡한 기업처럼 보입니다. 그러나 실상은 ‘태
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美연준 베이지북 "관세 탓에 물가 더 상승…소비자에 비용 전가 시작"

최근 미국 정부 ‘셧다운(일시적 업무 중단)’ 사태로 고용·물가 지표 발표가 잇따라 연기되는 가운데 연방준비제도(Fed·연준)가 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책 영향으로 물가가 더 상승하고 있다고 진단했다. 연준은 특히 일부 품목의 경우 이미 그 비용이 소비자 가격에 전가되고 있다고 지적했다. 연준은 15일(현지 시간) 10월 경기동향 보고서(베이지북)을 공개하고 “조사대상 기간 물가가 더 상승했다”며 이 같이 밝혔다. 연준은 “여러 지역에서 높은 수입 비용과 보험, 의료, 기술 솔루션 등 서비스 부담이 커져 투입 비용이 더 빠른 속도로 상승하고 있다”고 분석했다. 연준은 이어 “관세로 인한 투입 비용 증가가 많은 지역에서 보고됐다”며 “높은 비용이 최종 가격으로 전가되는 수준이 다양하게 집계됐다”고 짚었다. 연준에 따르면 가격 변화에 민감한 업종은 대체로 소비자들의 반발을 의식해 가격에 그대로 유지하고 있지만, 일부 제조·소매업은 수입 비용 상승분을 최종 가격에 완전히 전가하고 있다. 연준은 노동시장 상황과 관련해서는 고용 수준이 최근 몇 주간 전반적으로 안정적이었다고 평가했다. 다만 노동 수요는 여전히 억제된 상황을
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파월 "곧 양적긴축 종료"…3년만에 다시 돈 푼다

제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 앞으로 몇 달 안에 연준의 보유 자산을 줄이는 양적긴축(대차대조표 축소)을 종료하겠다고 예고했다. 3년여 만에 통화정책을 전환하는 셈이다. 파월 의장은 14일(현지 시간) 미국 펜실베이니아주 필라델피아에서 열린 전미실물경제학회(NABE) 연례회의 공개 연설에서 “충분한 준비금 조건과 일치한다고 판단하는 정도보다 다소 높은 수준에 도달했을 때 대차대조표 축소를 중단하겠다고 오래전부터 계획을 밝혔다”며 이같이 말했다. 파월 의장은 “우리는 앞으로 몇 달 안에 그 시점에 접근할 수 있을 것”이라며 “이 결정을 알리기 위해 광범위한 지표를 면밀히 살피고 있다”고 설명했다. 양적긴축은 연준이 보유한 국채와 주택저당증권(MBS)을 매각하거나 만기 후 재투자하지 않는 방식으로 시중은행 시스템의 예치금(준비금)을 흡수하는 통화정책이다. 연준은 코로나19 팬데믹 직후인 2022년 6월 양적긴축을 시작한 바 있다. 코로나19 유행기에 풀었던 돈을 회수하려는 목적이었다. 양적긴축 과정에서 2022년 4월 8조 9655억 달러에 달했던 연준의 보유 자산 규모는 이달 8일 현재 6조 5908억 달
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"실업률 올라갈 때 됐다" 통화정책 '피벗'…10월 금리인하 기정사실화

미국 월가와 주요 외신은 14일(현지 시간) “몇 달 안에 양적긴축(대차대조표 축소)을 종료하겠다”는 제롬 파월 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 발언에 대해 이달 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 금리를 추가로 내리겠다는 입장을 내비친 것으로 풀이했다. 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책에 따른 인플레이션(물가 상승) 불확실성은 남아 있지만, 실업률 등 고용시장 둔화 문제부터 우선적으로 해결해야 한다는 의지를 보였다는 해석이다. 실제 파월 의장은 이날 미국 펜실베이니아주 필라델피아에서 열린 전미실물경제학회(NABE) 연례회의 공개 연설에서 “현재까지 이용 가능한 데이터로 볼 때 지난달 FOMC 회의 이후 경제 전망에는 큰 변화가 없다”면서도 “(정부 ‘셧다운(일시적 업무 중단)’으로) 9월 고용 지표 발표가 연기되고 있지만 이용 가능한 자료에 따르면 구직 대한 가계의 인식과 채용에 관한 기업의 인식은 지금까지 이어진 (고용시장의) 하향 추세가 지속될 것임을 시사한다”고 진단했다. 이어 “지금까지는 구인 건수가 빠르게 줄어도 실업률이 오르지 않은 놀라운 기간이었지만 이제는 구인이 추가로 줄 경우 실업률이 상승할 가능성이
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파월 "몇달 안에 양적긴축 끝난다"…3년만에 통화 확대 시사

제롬 파월 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 앞으로 몇 달 안에 연준의 보유자산을 줄이는 양적긴축(대차대조표 축소)을 종료할 수 있다고 예고했다. 파월 의장은 14일(현지시간) 미국 펜실베이니아주 필라델피아에서 열린 전미실물경제학회(NABE) 연례회의 공개 연설에서 “충분한 준비금 조건과 일치한다고 판단하는 정도보다 다소 높은 수준에 준비금이 도달했을 때 대차대조표 축소를 중단하겠다고 오래 전부터 계획을 밝혔다”며 이 같이 말했다. 파월 의장은 “우리는 앞으로 몇 달 안에 그 시점에 접근할 수 있을 것”이라며 “이 결정을 알리기 위해 광범위한 지표를 면밀히 주시하고 있다”고 설명했다. 파월 의장의 이날 발언은 사실상 이달 금리 인하를 기정사실화하는 내용이었다. 이달 금리를 결정하는 연준의 연방공개시장위원회(FOMC) 회의는 오는 28~29일 열린다. 파월 의장은 “지난달 회의 이후 경제 전망에는 큰 변화가 없다”며 “금리를 너무 빠르게 내리면 인플레이션(물가 상승) 안정이라는 과제를 완수하지 못할 수 있고, 반대로 너무 늦게 내리면 고용 시장에 고통스러운 손실이 발생할 수 있다”고 진단했다. 이어 “이제는 더 이상 ‘위험이
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'트럼프 中식용유 교역 중단 엄포' 기술주 직격…엔비디아 4.4% 하락

도널드 트럼프 미국 대통령이 중국의 미국산 대두 수입 중단 조치에 맞서 중국산 식용유의 구입을 멈출 수도 있다고 엄포를 넣으면서 뉴욕 증시 3대 지수가 혼조로 마감했다. 우량주들의 주가는 그나마 선방했지만 기술주들이 민감하게 반응하며 크게 하락했다. 제롬 파월 연방준비제도(Fed·연준) 의장은 앞으로 몇 달 안에 통화 긴축 정책을 끝낼 수 있다고 예고했다. 14일(현지 시간) 뉴욕 증시에서 다우존스30산업평균지수는 전 거래일보다 202.88포인트(0.44%) 상승한 4만 6270.46에 장을 마쳤다. 스탠더드앤드푸어스(S＆P)500 지수는 10.41포인트(0.16%) 내린 6644.31에, 기술주 중심의 나스닥종합지수는 172.91포인트(0.76%) 하락한 2만 2521.70에 각각 거래를 마감했다. 시가총액 상위 기술주 가운데서는 엔비디아가 4.40%나 떨어진 것을 비롯해 마이크로소프트(0.09%), 아마존(1.67%), 메타(0.99%), 브로드컴(3.52%), 테슬라(1.53%), 넷플릭스(0.30%) 등이 하락했다. 애플(0.04%), 구글 모회사 알파벳(0.53%) 등은 주가를 방어하는 데 성공했다. 이날 뉴욕 증
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다이먼 "敵은 기다리지 않아…美, 투자속도 높여야 살아남는다"

“미국은 국가 안보에 필수인 핵심 광물과 제조업을 ‘신뢰할 수 없는’ 공급원에 지나치게 의존하고 있다” 월가 ‘황제’로 불리는 제이미 다이먼 JP모건 회장 겸 최고경영자(CEO)가 13일(현지 시간) 미국 월스트리트저널(WSJ) 기고문을 통해 “미국의 안보는 강하고 회복력 있는 국내 경제에 기반을 둬야 한다”며 이같이 강조했다. JP모건이 희토류와 인공지능(AI), 양자컴퓨팅, 배터리 등 국가전략산업에 향후 10년간 1조 5000억 달러(약 2144조 7000억 원) 규모의 초대형 투자 계획을 내놓은 배경에 중국의 거센 추격을 막아야 생존할 수 있다는 위기의식이 담겨 있다는 점을 설파한 셈이다. 최우선 과제로 떠오른 중국 견제에 미국 정부뿐 아니라 금융권도 가세했다는 분석이 나온다. 실제로 다이먼 회장은 WSJ 기고문에서 “우리의 적대국들은 기다리지 않는다”며 “미국은 (산업에 대한) 투자 속도를 크게 높여야 한다”고 지적했다. 갈수록 첨예해지는 미중 무역전쟁 국면에서 중국은 그간 갈고 닦아온 힘을 바탕으로 공세를 이어가고 있다. 희토류 분리·정제 등 가공 분야에서 전 세계 공급량의 90% 이상을 손에 쥔 중국은 미국과의
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매년 2600조 적자에 이자만 1500조 갚는 나라

미국 연방정부의 ‘셧다운(일시적 업무정지)’ 사태가 장기화 조짐을 보이는 가운데 재정적자가 여전히 매년 눈덩이처럼 불어나고 있다는 통계가 나왔다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 부과로 세수는 다소 늘었지만, 조 바이든 전 대통령 때까지 불어난 적자 규모가 워낙 방대해 이자도 겨우 갚는 수준 밖에 안 된다는 분석이다. 트럼프 대통령이 각국 관세율을 높이는 것도, 한국과 일본·유럽연합(EU) 등에 현금성 달러 투자를 압박하는 것도, 연방준비제도(Fed·연준)에 줄기차게 금리 인하를 요구하는 것도, 연방 공무원을 대규모로 해고하려는 것도, 셧다운을 불사하고 민주당의 공공의료보험 ‘오바마케어(ACA)’ 보조금 연장안에 반대하는 것도, 이달부터 전기차 보조금을 없앤 것도, 인텔 등 기업 지분을 정부가 직접 매집하는 것도 모두 이 같은 심각한 재정 문제와 연결돼 있다. 미국 연방정부의 재정적자 문제는 글로벌 금융 시장에도 시한폭탄 같은 사안이다. 트럼프 대통령 입장에서도 이를 해결하지 않고서는 내년 11월 중간선거에서 역공을 당할 수도 있어 당분간 세수는 늘리고 세출은 줄이려는 시도를 멈추지 않을 것으로 관측된다. 관세 수입 17
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美 차기 연준 의장 후보 5명 압축…"보먼·월러·해싯·워시·리더"

차기 연방준비제도(Fed·연준) 의장 후보가 미셸 보먼 연준 부의장, 크리스토퍼 월러 연준 이사, 케빈 해싯 백악관 국가경제위원장, 케빈 워시 전 연준 이사, 릭 리더 블랙록 글로벌 채권 최고투자책임자 등 5명으로 좁혀졌다. 도널드 트럼프 대통령은 이들 가운데 1명을 이르면 연내 제롬 파월 연준 의장 후임으로 지명할 것으로 보인다. CNBC는 10일(현지 시간) 스콧 베선트 미국 재무부 장관이 1차 면접을 거쳐 차기 연준 의장 후보를 이들 5명으로 압축했다고 보도했다. 1차 면접 대상은 총 11명이었던 것으로 알려졌다. 베선트 장관은 앞으로 몇 주 안에 이들을 상대로 2차 면접을 진행할 예정이다. 앞서 베선트 장관은 지난 2일 CNBC와의 인터뷰에서 차기 연준 의장 후보에 관한 질문을 받고 “(인터뷰를) 이제 절반 이상 진행했다”며 “1차 인터뷰와 2차 인터뷰를 마무리하고 3~5명의 강력한 후보를 트럼프 대통령에게 추천할 것”이라고 설명했다. 파월 의장의 의장직 임기가 내년 5월까지인데도 트럼프 행정부가 후임 인선에 속도를 내는 것은 연준에 금리 인하 압박 수위를 더 높이기 위한 포석으로 풀이된다. 트럼프 대통령은 재정 적