[전문가 추천주] 삼성물산(000830)

[전문가 추천주] 삼성물산(000830) 백화점 부문 매각 주가에 긍정적 이준우 대신증권 영업부장 삼성물산은 최근 애경그룹에 백화점 부문을 약 4,700억원(장부가2900억원)에 매각하기로 최종 결의했다. 이는 지난해 11월 양해각서 체결에 따른 것으로 이로 인해 현금 비중이 높아져 기업가치가 증가할 것으로 예상된다. 이번 매각은 영업권 양도이므로 매각차익에 대해서는 부가세 10%만 지불하는 것으로 알려졌다. 매각자금은 주로 차입금 축소, 신규 유망사업 투자 및 자사주 매입에 사용돼 주가에 긍정적으로 작용할 전망이다. 또 올 하반기에 비상장 기업인 삼성테스코의 지분 5%도 매각할 예정이고 삼성카드가 기업공개를 할 경우 보유지분 3%를 전략 매각할 수 있어 올해에 이어 내년에도 재무구조 개선 및 주주 환원 정책이 지속될 것으로 예상된다. 주택경기 둔화 가능성에도 불구하고 2007년 이익개선 모멘텀은 여전해 보인다. 건설부문에서는 안정적인 계열사 공사 물량 및 재건축 주택사업 분양 지속 등으로 이익 증가세 유지가 가능할 것으로 전망되고 상사부문에서는 자원개발이익 증가세가 이어질 것으로 보인다. 계열사 지분가치와 자사주 매입 가능성을 반영해 삼성물산의 6개월 목표주가로 3만5,000원을 제시한다. 입력시간 : 2007/02/19 17:43