SKC 목표주가 3만6,000원으로 ↑- 동양종금증권

동양종금증권은 24일 SKC에대해 “강점을 지니고 있는 필름사업부문으로 경영전략을 집중하면서 성장주로의 변화가 기대된다”며 목표주가를 2만5,000원에서 3만6,000원(전일 종가 2만3,800원)으로 상향조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

황규원 연구원은 “SKC는 200년중반 핸드셋 부품 투자, 2008년 태양전지 셀 진출 등을 검토했지만 별다른 성과를 거두지 못했다”며“올해 기존 강점인 필름사업의 성장으로 경영전략이 회귀하고 있는데 태양광전지, LCD용 광학필름 등에대한 집중투자가 이를 방증한다”고 강조했다.

이외에 ▦실적 개선 흐름 ▦PO(프로필렌옥사이드) 업황 턴어라운드 ▦계열사 리스크 완화 등도 투자포인트로 제시했다.

황 연구원은 “SKC는2010~2011년 V자형 실적 턴어라운드가 기대된다”며 “최악의 국면에 머물고 있는 PO 업황 역시 PO 가동률 회복 및 원가절감 노력에 따라 긍정적흐름이 예상된다”고 설명했다.

그는 이어 “SKC는 올 하반기와 내년 초에 걸쳐 SK해운ㆍSK증권ㆍSK네트웍스지분 매각, SKC코오롱PI 유상증자 등을 통해 1,200억~1,300억원의 현금을 창출할 것”이라며 “이에 따라순차입금(2010년 1분기7,057억원) 부담을 경감시킬 수 있을 것”이라고 덧붙였다.