신세계, 면세점 매출 급증…주가 재평가 기대 - NH

최근 면세점 매출이 증가하면서 신세계(004170)가 주목받고 있다.

NH투자증권은 23일 “이 달 면세점 일 매출이 30억원 중반을 넘어서고 있는 것으로 파악된다”며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 30만원을 유지하고 현 시점을 매수 기회로 추천했다.

이지영 NH투자증권 연구원은 “매출이 가파르게 증가하는 것은 수입 유명브랜드 입점이 늘고 있기 때문”이라며 “작년 하반기 티파니, 불가리가 입점하며 매출이 증가세를 타기 시작했다”고 말했다. 또 “올해 상반기 모든 브랜드 입점이 완료되면 일 매출이 40억원도 가능할 전망”이라며 “손익분기점 달성을 넘어 수익 구조 개선까지 충분히 기대할 수 있는 상황”이라고 분석했다.

그는 “현 주가는 올해 예상 주가수익비율(PER)이 9.1배 수준으로 백화점 가치만 반영하고 있다”며 “면세점 연 매출이 1조원을 넘어설 것으로 보이고 손익분기점 달성이 가시권에 들어선 만큼 면세점에 대한 재평가가 이뤄질 시점”이라고 판단했다.



/서지혜기자 [e-mail]