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美 금리 인하 기대에 소비 심리 반등…기대인플레 3.2%로 하락
경제·금융 경제·금융일반 2023.12.27 06:00:00내년 미국 연방준비제도(Feb·연준)의 금리 인하 기대감이 커지면서 소비 심리가 6개월 만에 상승 전환한 것으로 나타났다. 기대인플레이션도 3.2%까지 내리면서 1년 8개월 만에 가장 낮은 수준을 기록했다. 집값 상승 기대도 큰 폭 꺾였다. 27일 한국은행이 발표한 ‘2023년 12월 소비자동향조사’에 따르면 12월 중 소비자심리지수(CCSI)는 99.5로 전월보다 2.3포인트 상승했다. 소비자심리지수가 상승한 것은 올해 7월 이후 6개월 만에 처음이다. 소비자심리지수는 소비자동향지수(CSI)를 이용해 산출한 심리지표로 기준값 100보다 크면 장기평균보다 낙관적, 작으면 비관적임을 의미한다. 이번 조사 기간은 이달 11~18일로 13일(현지시간) 미 연준의 연방공개시장위원회(FOMC) 전후로 이뤄졌다. 한은 관계자는 “물가 상승 폭 둔화, 미 연준의 긴축 정책 종료 기대, 수출 경기 호전 등에 힘입어 소비자심리지수가 상승했다”고 설명했다. 먼저 금리수준전망 CSI는 107로 전월보다 12포인트 급락했다. 미국 금리 인상 종료 기대 등으로 오름세가 지속되던 시중금리가 안정되는 흐름을 보인 영향이다. 물가수준전망 CSI도 여전히 높은 농산물·외식 물가 상승률에도 석유류 가격 하락 폭이 확대되면서 전월보다 3포인트 하락한 146을 기록했다. 기대인플레이션율은 3.2%로 전월보다 0.2%포인트 하락했고 물가인식도 3.9%로 전월보다 0.2%포인트 내렸다. 물가인식은 지난 1년간 소비자물가 상승률에 대한 인식, 기대인플레이션은 향후 1년간 소비자물가 상승률에 대한 전망을 보여준다. 기대인플레이션은 지난해 4월(3.2%) 이후 1년 8개월 만에 가장 낮은 수준을 기록했다. 1년 후 집값 전망에 대한 주택가격전망 CSI는 93으로 전월보다 9포인트 하락했다. 대출 규제가 강화되는 가운데 고금리 지속 등으로 전국 주택매매가격 상승 폭이 두 달 연속 둔화하고 거래량도 부진한 흐름을 이어간 영향이다. -
떨어지는 예금금리…지방銀·인뱅도 3%대
경제·금융 경제·금융일반 2023.12.25 17:40:45은행권의 수신 금리가 연 3% 중후반대까지 떨어진 가운데 4%대를 유지하던 지방은행과 인터넷전문은행마저 수신 금리를 인하하고 있다. 금융 당국의 수신 경쟁 자제령 속에 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인하 기대감이 더해진 영향으로 보인다. 수신 금리가 하락하면서 향후 대출금리 역시 내려갈 수 있다는 기대감도 나오고 있다. 25일 은행 업계에 따르면 DGB대구은행이 21일 주요 수신 상품의 금리를 일제히 인하했다. 만기 1년 기준 DGB함께예금의 기본 금리를 3.8%에서 3.6%로 내렸고 DGB주거래 우대 예금은 3.6%에서 3.4%로, IM스마트예금은 3.95%에서 3.75%로 각각 인하했다. 각 상품의 우대 금리를 적용했을 때 최고 금리는 모두 4.05%로, 이달 초 해당 상품들의 최고 금리가 4.25%였던 것과 비교하면 0.2%포인트 떨어졌다. BNK경남은행도 이달 20일 만기 1년 기준 BNK더조은 정기예금의 기본 금리를 3.15%에서 2.95%로 내리면서 최고 금리가 3.45%로 나타났다. 올해는 예금(시즌3)의 기본 금리는 3.15%에서 2.95%로 0.2%포인트가량 떨어졌다. 전북은행은 19일부터 만기 1년 기준 JB123 정기예금의 기본 금리를 3.85%에서 3.75%로 0.1%포인트 인하했다. 우대금리 최대 적용 시 받을 수 있는 최고 금리는 4.05%가 됐다. 이는 이달 초 최고 금리 4.37%였던 것과 비교하면 0.32%포인트 감소한 수치다. 전북은행은 JB다이렉트 예금의 기본 금리도 4.0%에서 3.9%로 내렸다. 인터넷은행들도 수신 금리 인하에 나섰다. 카카오뱅크는 20일부터 카카오뱅크 정기예금의 만기 1~3년에 대한 예금금리를 4.0%에서 3.85%로 0.15%포인트 내렸다. 케이뱅크도 19일 대표 수신 상품인 ‘코드K 정기예금’의 수신 금리를 만기별로 일제히 내렸다. 1개월과 3개월, 6개월과 1년 상품을 모두 0.01%포인트씩 인하해 각각 3.1%, 3.7%, 3.9%, 3.9%가 됐다. 일찌감치 수신 금리를 내린 시중은행은 최근 추가 인하까지 나선 모습이다. 일례로 우리은행의 경우 이달 11일 우리 첫거래우대 정기예금 상품의 만기 1년 기준 기본 금리를 3.3%에서 3.2%로 하향한 후 22일 3.0%로 0.2%포인트 추가 인하했다. Sh수협은행은 20일부터 헤이(Hey)정기예금의 만기 1년 기준 기본 금리를 4.2%에서 4.0%로 0.2%포인트 내렸다. Sh첫만남우대예금도 만기 1년 기준 기본 금리를 3.3%에서 3.2%로 0.1%포인트 인하했다. 수신 금리가 일제히 내려가면서 주택담보대출 금리도 떨어질 수 있다는 기대감이 나타나고 있다. 주담대 변동 금리의 기준이 되는 코픽스(COFIX·자금조달비용지수)가 지난달 기준 연중 최고치인 4.00%를 기록하기는 했지만 이달 들어 수신 금리가 하락하면서 향후 낮아질 가능성이 있기 때문이다. 은행권 관계자는 “코픽스는 시차를 두고 시장 상황을 반영하는 만큼 수신 금리가 하락하면서 내년에는 대출금리도 점차 떨어질 수 있을 것”이라고 말했다. -
EU 재정준칙 부활에 경제둔화 전망…ECB 금리인하 더 빨라지나
국제 정치·사회 2023.12.25 15:29:0927개 유럽연합(EU) 회원국들이 코로나19 팬데믹 위기로 중단했던 재정준칙을 재시행하기로 함에 따라 공공지출 감소로 내년 유럽의 경제성장이 둔화할 것으로 예상된다. 일각에서는 경기 둔화를 막기 위해 유럽중앙은행(ECB)이 예상보다 빨리 금리 인하에 돌입할 수 있다는 전망도 나온다. 파이낸셜타임스(FT)는 최근 경제학자들의 분석을 인용해 이미 고금리·고물가로 둔화한 유럽의 경제가 재정준칙 부활로 더 큰 타격을 입을 수 있다고 보도했다. 런던경영대학원의 루크레치아 레이클린 교수는 “새 재정준칙의 시행은 이탈리아처럼 부채가 이미 많은 국가에는 나쁜 소식”이라고 지적했다. 공공지출의 증가에도 좀처럼 이탈리아 내 수요가 되살아나지 못하는 상황에서 정부가 재정적자 감축을 위해 지출을 줄이면 소비심리가 더 위축될 수 있다는 것이다. 연방헌법재판소의 위헌 결정으로 예산 대란에 직면했다가 대대적인 정부지출 축소 결의를 통해 이달 가까스로 내년도 예산안에 합의한 독일도 재정준칙 시행으로 경제가 더욱 악화할 것으로 예상된다. 독일의 내년 경제성장률 평균 전망치는 올해 초 1.4%에서 현재 0.4% 미만으로 낮아졌다. 이에 ECB가 다시 ‘경기 부양수’로 등판할 것이라는 분석도 나온다. 세계 최대 채권 운용사 핌코의 포트폴리오매니저 콘스타닌 베이트는 “ECB가 더 많은 일을 해야 하는 상황에 다시 직면하게 될 수 있다”고 말했다. 글로벌 신용평가사들은 매파(긴축적 통화정책)적 경향이 강한 ECB가 내년 말쯤이 돼서야 금리를 인하할 것이라고 전망해왔으나 이 시기가 더 앞당겨질 수도 있다. 재시행이 확정된 EU의 재정준칙은 ‘안정‧성장 협약’으로 불린다. 1990년대 그리스 재정위기를 계기로 체결된 마스트리히트 조약에서 파생됐으며 당시 회원국들은 연간 재정적자는 국내총생산(GDP)의 3%, 부채비율은 GDP 대비 60%를 초과하면 안 된다는 규칙을 정했다. 이 규칙은 쭉 유지돼왔으나 2020년 코로나19 사태로 인해 한시적으로 중단됐다. 이후 경기회복을 위해 각국이 지출을 늘리면서 유로존의 GDP 대비 부채비율은 90%까지 높아졌다. 이에 EU 집행위원회가 재정준칙을 재가동하겠다는 방침을 발표했고 이달 20일 부채 감축 강도를 놓고 각을 세워온 독일과 프랑스가 합의함에 따라 EU 회원국들은 2년 만에 재정준칙 개편안을 마련했다. 새 재정준칙에 따르면 EU 집행위는 각국에 GDP의 3% 규모로 재정적자를 줄이도록 4년의 부채 감축 계획 수립 기간을 부여한다. 다만 경제성장을 위한 조치가 동시에 시행될 경우에는 최대 7년간 부채 감축 기간을 연장하며 매년 0.25%포인트씩 줄일 수 있도록 허용했다. 부채비율과 재정적자 관련 목표치는 그대로 유지하되 각국의 경제 사정에 맞게 재량을 부여한 방식이다. GDP 대비 부채비율이 90%를 넘는 국가는 매년 1%포인트씩 줄여야하며 부채비율이 60~90%인 국가는 0.5%포인트씩 감축해야 한다. 새 재정준칙 초안은 내년 6월 유럽의회 선거 전까지 의회의 승인을 얻어야 법적 효력이 생긴다. 이미 각국 정부가 기존 준칙에 따라 내년 예산안을 계획한 상태여서 의회의 승인을 받더라도 실제로는 2025년부터 적용될 것으로 전망된다. -
"주요국 내년 물가 2% 도달…각국 중앙銀 152건 금리 내릴듯"
국제 국제일반 2023.12.25 14:22:35내년 말 주요국의 물가 상승률이 중앙은행의 목표치인 2%에 도달할 것이며 이에 따라 내년 금융위기 이후 최대 규모인 152건의 금리 인하가 있을 것이라는 분석이 나왔다. 24일(현지 시간) 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 미국의 투자은행(IB) 골드만삭스는 “미국·유럽 및 여러 신흥 시장에서 식품과 에너지를 제외한 근원물가 상승률이 9~11월 평균 연 2.2% 상승한 것으로 추산된다”며 “내년 말까지 이들 나라의 평균 물가 상승률은 중앙은행의 물가 목표치 또는 그 근처에 있을 것”이라고 밝혔다. 팬데믹 당시 공급망 대란과 과도하게 풀린 유동성, 우크라이나 전쟁 등으로 고물가에 시달려온 전 세계가 3년 만에 정상적인 물가 수준으로 복귀할 수 있다는 것이다. 옥스퍼드이코노믹스의 마이클 손더스 선임자문관도 유로존의 내년 4분기 물가 상승률이 1.3%에 도달하고 영국은 2.7%, 미 연방준비제도(Fed·연준)가 주의 깊게 보는 개인소비지출(PCE) 물가는 2.2%를 기록할 것으로 내다봤다. 최근 나온 11월 미국의 PCE 물가는 2.6%였다. 물가 상승세가 둔화하는 것은 우선 공급망 교착상태가 완화되고 있기 때문이다. 가령 미국에서는 지난 몇 년간 차량용 반도체 수급 불안에 중고차 가격까지 고공 행진했지만 최근 이 같은 문제가 어느 정도 해소되며 내년 초까지 가격 안정세가 이어질 것으로 전망된다. 미국 셰일 업계의 신기술을 활용한 깜짝 증산으로 국제유가도 안정세를 지속하고 있고 활황세를 보인 노동시장도 식어가고 있다. 이에 연준이 이달 초 금리 인하를 시사한 데 이어 내년 전 세계 중앙은행의 금리 인하 러시가 이어질 것이라는 전망도 제기된다. 뱅크오브아메리카(BofA)는 “내년 중앙은행들이 152건의 금리를 인하해 2009년 이후 최대 규모가 될 것”이라고 예측했다. BMO캐피털의 더글라스 포터 수석이코노미스트는 “주요국 대부분의 내년 성장률은 올해보다 둔화할 것”이라면서도 “금리 인하와 에너지·식품 가격의 안정세, 글로벌 공급망의 정상화 등으로 경기 침체에 빠지지는 않을 것”이라고 내다봤다. -
LG硏 “내년 韓 성장률 1.8%…금리 인하 섣부른 낙관론 경계해야”
경제·금융 경제·금융일반 2023.12.25 12:00:00LG경영연구원이 내년 소비·투자 등 내수 부진이 나타나면서 경제성장률이 잠재성장률보다 낮은 1.8%에 그칠 것으로 예상했다. 2년 연속 1%대 성장에 저성장 고착화에 대한 우려가 커지는 양상이다. 연구원은 최근 주요국 중앙은행의 통화 완화 기대가 커지고 있으나 섣부른 낙관론을 경계해야 한다는 전망도 덧붙였다. LG경영연구원은 2024년 한국 경제는 1.8%의 낮은 성장세를 보일 것으로 예상된다고 밝혔다. 과거 경제위기 상황을 제외하면 처음으로 2년 연속 2%에 미달할 뿐만 아니라 잠재성장률(2.0%)에도 못 미치는 수준이다. 연구원은 올해 성장률로 1.3%를 예상하면서 내년 성장률이 다소 높아지겠지만 이는 기저 효과 영향이라고 봤다. 고물가와 고금리에 가계 소비가 위축되고 늘어난 재고 부담으로 기업 설비투자도 부진한 만큼 전반적인 경기 회복세가 미약하다는 설명이다. 주요국 통화 긴축의 누적 효과, 미국·중국 경기 둔화와 함께 세계 경기 침체로 수출 회복도 느리고 완만하다는 평가다. 내년 연간 물가 상승률은 2.8%로 예상했다. 내년 하반기에 가야 물가가 2%대로 진입하고 2025년이 돼야 목표 수준인 2%에 도달할 수 있다는 진단이다. 미국 연방준비제도(Fed·연준), 유럽중앙은행(ECB) 등 주요국의 정책금리 인하 시점은 내년 중반 이후를 예상했다. 시장에서 기대하는 내년 1분기보다 늦어질 뿐만 아니라 미국의 정책금리 인하 폭도 1%포인트보다 작을 수 있는 만큼 섣부른 낙관론을 경계했다. 한국은 이보다 금리 인하 시기가 늦을 뿐만 아니라 인하 폭도 미국보다 작을 것으로 봤다. 기준금리가 낮아지더라도 시중금리가 하락하는 것이 아니라 자금 시장이 오히려 나빠질 수 있다는 진단이다. 미국의 국채 발행 증가, 상업용부동산 대출 부실화와 함께 국내에서는 대규모 채권 만기 도래, 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실화 등의 영향이 우려되기 때문이다. 연구원은 향후 달러화 강세 흐름이 완화되고 원화 환율도 점차 낮아질 것으로 예상하면서도 과거와 같은 1100원대 진입은 어렵다고 봤다. 내년 원·달러 환율 전망은 상반기 1270원, 하반기 1210원 수준이다. -
[ETF줌인] 美장기채 투자 '금리하락 수혜'…한 달간 9% 급등
증권 국내증시 2023.12.22 18:03:51미국 연방준비제도(Fed·연준)가 사실상 금리 인상 종료를 시사하자 금리 하락에 따른 자본 차익을 기대하는 투자자들 사이에서 한국투자신탁운용의 미국 장기채 상장지수펀드(ETF)에 관심이 높아지고 있다. 22일 한투운용에 따르면 ‘ACE 미국 30년 국채 액티브(H) ETF’의 순자산 총액은 전날 기준 6144억 원으로 국내 상장 미국 장기채 ETF 7종 중 규모가 가장 크다. 특히 최근 한 달 수익률은 9.31%로 10%에 육박했다. 지난달 초 미 국채 30년물 가격이 바닥을 찍은 뒤 반등한 덕분이다. 한투운용의 미 장기채 ETF는 올 3월 상장 이후 5798억 원의 자금을 끌어 모았다. 개인 투자자들의 적극적인 매수세에 힘입어 몸집이 빠르게 커졌다. 개인은 이 ETF를 상장 이후 총 3019억 원 순매수했는데 이는 채권형 ETF 중 연초 이후 개인 투자자들의 순매수로는 최대 규모다. 특히 10월 6일부터 이달 15일까지는 50영업일 연속 총 982억 원어치를 개인이 사들였다. 미국의 기준 금리가 정점에 다다랐다는 기대감이 확산되며 투자자들의 매수세가 몰린 것으로 분석된다. 이 ETF는 한투운용이 국내 최초로 업계에 선보인 미국 장기채 현물 ETF다. 미국 발행 30년 국채 중 잔존만기 20년 이상 채권을 주로 편입한다. 일반적으로 만기가 긴 채권일수록 금리 변동에 따른 민감도가 높아 금리 인하기에 더 큰 폭의 자본 차익을 기대할 수 있다. 한투운용의 첫 월배당 ETF이기도 하다. 지난 4월을 시작으로 매달 배당금을 지급했다. 올 한 해 국내 ETF 시장에서 가장 많은 사랑을 받은 장기채와 월배당 트렌드를 모두 반영한 셈이다. 현물로 구성한 ETF 특성상 배당금은 투자 원금이 아닌 편입 자산에서 발생한 이자를 활용한다. 개인 연금뿐 아니라 퇴직연금 계좌에서도 100% 한도로 투자할 수 있다. 보수 또한 0.05%로 저렴하다. 동일 기초자산에 투자하는 미국 상장 ETF인 ‘아이셰어즈 20+ 이어 트레져리 본드(티커명 TLT)’ 총보수(0.15%) 의 3분의 1 수준이다. 남용수 한투운용 ETF운용 본부장은 “ACE 미국 30년 국채 액티브(H) ETF는 국내 최대의 미국 장기채 ETF로 채권 현물을 담아 퇴직연금 계좌에서 100% 한도로 투자가 가능하다” 면서 “안정성이 높은 미국 장기 국채의 이자수익을 기반으로 월배당을 실시하기 때문에 주식형 월배당 ETF 대비 안정적으로 분배금을 받을 수 있다”고 강조했다. -
中 5대은행, 예금금리 인하…"이자마진 압력 완화"
국제 국제일반 2023.12.22 16:36:30중국의 대형 은행들이 예금금리를 인하했다고 미 월간 월스트리트저널(WSJ) 등이 22일(현지 시간) 보도했다. 이 같은 은행들의 조치는 향후 중국 은행이 경제성장을 촉진하기 위해 중앙은행인 인민은행이 기준금리를 인하할 수 있는 길을 열어준 것으로 볼 수 있다고 WSJ는 해석했다. 중국의 공상은행·건설은행·농업은행·교통은행·중국은행 등 5대 국유은행과 합자은행인 중국초상은행은 이날 일제히 예금금리를 낮췄다. 이들 은행의 발표 내용을 종합하면 3개월·6개월·1년 만기 정기예금금리는 0.1%포인트, 2년 만기 정기예금금리는 0.2%포인트 인하됐으며 3년과 5년 예금금리는 각각 0.25% 내렸다. 노무라증권의 루팅 이코노미스트는 “예금금리 인하는 은행의 순이자 마진에 대한 압력을 완화하고 인민은행이 4개월간 동결했던 정책대출금리를 내년 1월에 인하할 수 있는 기반을 마련하는 데 도움이 될 것”이라고 분석했다. 중국 은행들의 순이자 마진은 올 9월 기준으로 사상 최저인 1.73% 수준으로 떨어졌었다. 금융기관의 자산운용 수익에서 조달 비용을 제외하고 운용자산 총액으로 나눈 수치인 순이자 마진은 예대금리 차에서 생긴 수익과 각종 유가증권 이익 등에 발생한 이자 등이 포함된다. 중국은 경제성장을 촉진하기 위해 코로나19 기간과 그 이후 여러 차례 대출금리를 인하해 중국 시중은행의 수익성이 압박을 받아왔으며 이러한 압박은 은행들의 추가 대출금리 인하를 제한해왔다. 이날 예금금리 인하로 인민은행이 내년 1월 정책대출금리를 낮추고, 이는 기준금리 인하로 이어질 것으로 루 이코노미스트는 예상했다. -
日기업, CB발행액 7.4배 급증…2년물 국채금리 플러스 안착
국제 국제일반 2023.12.22 16:28:54일본은행(BOJ)의 정책금리 유지 결정에도 불구하고 일본의 마이너스 금리 해제 임박에 힘이 실리며 시장이 분주하게 움직이고 있다. 금리가 오르기 전에 자금을 조달하기 위해 전환사채(CB) 발행에 나서는 기업들이 많아지는가 하면 단기금리 전망을 반영하는 2년물 국채금리는 9년 만에 장기간 ‘플러스 수익’을 나타내고 있다. 정부가 발표한 내년 경제 전망 역시 버블기 이후 처음으로 3년 연속 플러스 성장을 예고하고 있어 이 같은 관측에 더욱 무게가 실리는 분위기다. ◇CB 발행 급증 “서둘러 자금 조달”=22일 일본 금융 데이터 업체 아이엔정보센터에 따르면 올해 들어 이달 20일까지 CB를 발행한 일본 기업은 총 35개사로 2018년(38개사) 이후 5년 만에 최다를 기록했다. 발행액도 5600억 엔(약 5조 1200억 원)으로 전년의 7.4배에 달한다. 니혼게이자이신문이 주요 발행 업체들을 분석한 결과 철강 대기업인 JFE홀딩스(900억 엔), 고베제강(500억 엔), 전자부품 업체인 다이오유덴(500억 엔) 등 제조 업체로, 설비 투자·증산을 위한 자금 마련이 목적이었다. 기업들의 CB 발행이 많아진 것은 금리 상승에 대한 대비로 해석된다. CB는 주식으로 전환할 수 있는 권리가 붙은 회사채로 보통의 회사채보다 이율이 낮다. 특히 일본 기업의 CB는 이자율이 제로인 것이 대부분이어서 국내 인플레이션과 임금 상승의 영향으로 금리 인상이 임박했다는 관측이 쏟아지는 현시점에 매력적인 자금 조달 수단이라는 것이 닛케이의 분석이다. 기하라 아마타 노무라증권 캐피털마켓부 차장은 “일본의 주가 상승이 진행되는 가운데 가격 상승 이익을 전망할 수 있는 일본 기업의 CB를 사고 싶어하는 해외투자가도 많다”며 “금리 인상 가능성과 주가 상승, 기업들의 구조 개혁(움직임) 등이 크게 변하지 않는 한 내년에도 높은 수준의 발행이 계속될 가능성이 있다”고 설명했다. 마이너스 금리 해제에 대한 기대감은 2년물 국채 수익률에서도 나타난다. 이날 일본 채권시장에서 2년물 국채금리는 장중 0.039%를 기록했다. 마이너스를 보이던 2년물 국채 수익률은 올 8월 이후 0%를 웃돌며 플러스로 전환했다. 국채 이율은 일반적으로 단기금리 예상을 반영한다는 점에서 이 같은 추이는 마이너스 금리 해제에 대한 시장의 바람이 투영된 결과라고 볼 수 있다. 닛케이는 최근 일본 2년물 국채의 플러스 수익률 연속 일수가 무려 9년 만의 기록이라며 “0%를 웃도는 이율의 정착은 향후 2년간의 정책금리 평균이 플러스권에 있음을 반영하는 것”이라고 해석했다. ◇내년 인플레이션 2.5% 전망=BOJ가 주의 깊게 들여다보는 주요 지표들도 긍정적인 흐름을 이어가고 있다. 먼저 일본 정부는 21일 공표한 ‘2024년도 경제 전망’에서 내년 인플레이션율을 2.5%로 내다봤다. 지난해 3.2%와 올해 전망치(3.0%)를 고려하면 3년 연속 ‘2% 이상 물가 상승’으로, 버블 경기가 펼쳐졌던 1989~1991년 이후 처음이다. 일본은 물가 상승 목표치를 2%로 잡고 금융 완화 정책을 펴왔다. 기시다 후미오 일본 총리는 전날 경제재정자문회의에서 “30년 만에 고수준의 임금 인상과 기업의 강한 투자 의욕, 높은 주가 등 경제의 흐름이 분명 바뀌고 있다”고 기대감을 드러냈다. 다만 내수 주도의 경제성장으로 체질 개선이 이뤄지고 마이너스 금리 해제를 위한 디플레이션 탈피가 선언되려면 실질적인 임금 상승이 실현돼야 한다는 것이 전문가들의 지적이다. 내각부의 발표에 따르면 내년 소득 증가율은 3.8%로 인플레이션율(2.4%)을 웃돌지만 이는 경제 대책에 담긴 정액 감세분(1.3%)에 따른 효과가 크다. 대폭의 임금 인상을 선언하고 나선 대기업과 달리 고용의 70%를 차지하는 중소기업의 경우 적극적인 인상이 불투명하다는 점에서 내년 봄 임금과 관련한 춘계 노사 협상이 마이너스 금리 해제와 관련해 중요한 첫 번째 관문이 될 것이라는 분석이 나온다. BOJ는 임금 상승을 동반한 물가 상승을 마이너스 금리 해제의 핵심 전제로 삼고 있다. 다만 일각에서는 아직 수요가 회복되지 않았다는 점에서 탈디플레이션 선언과 마이너스 금리 해제까지는 아직 시간이 필요하다는 주장도 나온다. -
BNK경남은행, 다양한 ‘금리감면 프로그램’ 시행…상생금융 실천
경제·금융 은행 2023.12.22 14:58:08BNK경남은행이 올해 상생금융 실천의 일환으로 다양한 ‘금리감면 프로그램’을 시행 중이라고 22일 밝혔다. 우선 ‘백년고객 상생 특별금리감면 프로그램’은 BNK경남은행과 여신거래기간이 3년 이상인 고객 중 정밀신용등급 BBB-(8)등급 이상인 업체들에게 금리를 감면해주는 제도다. 지난달 30일까지 프로그램을 운용한 결과 206개 업체의 대출금 3725억 원에 대해 5억 원의 이자 감면액이 집행됐다. 이달 31일까지 시행 중인 ‘중소기업 상생 금리감면 프로그램’은 일시적 유동성 부족 문제를 겪고 있는 지역 중소기업을 돕기 위해 최대 0.5%까지 금리를 감면해주는 제도로, 영업점장 전결로 신속하게 금리 감면 의사가 결정되는 것이 특징이다. 지난달 30일까지 프로그램을 운용한 결과 380개 업체의 대출금 4479억 원에 대해 9억 원의 이자 감면액이 집행됐다. 이 밖에 BNK경남은행은 중기 연착륙 특별 상생금리감면 프로그램을 통해 대출금 1조 원에 해당하는 이자감면액 30억 원을 추가로 지원하고 있다. 박상호 BNK경남은행 여신영업본부 상무는 “경기 침체 등으로 어려움을 겪고 있는 고객과 지역민 그리고 중소기업을 돕고자 다양한 금리감면 프로그램을 기획하고 시행했다”며 “앞으로도 BNK경남은행은 상생금융을 실천하기 위해 더욱 노력하겠다”고 말했다. 한편 BNK경남은행은 금리감면 프로그램 시행과 별도로 이달 31일까지 가계대출 중도상환수수료를 면제하고 있다. 중도상환수수료 면제는 고금리·고물가로 어려움을 겪고 있는 고객과 취약계층의 대출상환 부담을 줄이기 위해 마련됐다. -
채권 전문가 58% “내년 1월 금리하락 전망”
증권 국내증시 2023.12.22 10:40:14국내 채권 전문가 100명 중 58명이 내년 1월 채권 금리가 하락할 것으로 내다봤다. 금융투자협회는 이달 13~18일 50개 기관의 채권 보유·운용 관련 종사자 100명을 대상으로 설문 조사한 결과 응답자의 58%가 다음달 채권 금리가 하락할 것으로 답했다고 22일 밝혔다. 이는 지난달 30%에 비해 28%포인트나 급증한 수치다. 금리 인상 응답자는 8%로 전월 13% 대비 5%포인트 줄었다. 금투협 관계자는 “미국 연방준비제도(Fed·연준)가 12월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 금리 전망 점도표를 통해 내년 중 3회 기준 금리 인하 가능성을 시사하자 1월 금리 하락 응답자가 증가한 것으로 보인다”고 전했다. 다음 달 물가는 보합세를 점치는 시각이 우세했다. 국제유가 하락 및 유류세 인하 조치 연장으로 물가 상승률이 완만하게 둔화할 것이라는 기대감이 높아진 여파다. 물가 보합에 응답한 비율은 82%로 전월 74% 대비 8%포인트 상승했다. 환율 관련 채권 시장 심리도 큰 폭 개선됐다. 내년 1월 환율이 하락할 것으로 본 응답자 비율은 42%로 지난달 20% 대비 22%포인트 늘어난 반면 ‘보합’으로 답한 비율은 75%에서 53%로 줄었다. 미국의 금리 인상 사이클 종료에 대한 기대감이 달러 약세 요인으로 작용, 환율 하락을 점치는 시각에 힘이 실렸다는 분석이다. 이같은 조사 결과를 토대로 산출한 1월 채권시장 종합 지표(BMSI)는 108.7로 지난달(106.6) 대비 상승했다. BMSI는 채권시장 참여자들의 인식에 대한 조사다. 100 이상이면 채권 가격 상승(금리 하락)을 기대한다는 응답이, 100 이하면 그 반대를 예상한다는 답변이 각각 더 많다는 사실을 뜻한다. BMSI가 100을 밑돌면 채권 투자심리가 위축됐다는 의미이기도 하다. -
글로벌 M&A 메말랐지만…일본은 호실적·저금리에 '훈풍' [뒷북글로벌]
국제 국제일반 2023.12.22 07:06:00하시모토 에이지 일본제철 사장이 최근 창사 이래 최대 규모(141억 달러)의 자금을 투입해 US스틸을 사들일 계획을 발표한 직후 한마디의 발언으로 시장을 또 놀라게 했다. “(일본제철은) 향후 있을 그 어떤 좋은 (인수) 기회에도 열려 있다”며 해외 사업을 계속해서 확장해 나갈 의지를 드러낸 것이다. 물론 미국 내 반대가 거세 일본제철이 US스틸을 최종적으로 손에 넣을지는 아직 미지수다. 하지만 전문가들은 고금리로 얼어붙은 세계 인수합병(M＆A) 시장에 일본 기업들이 ‘큰 손’으로 등판할 가능성이 이번 인수 시도를 기점으로 커질 것이라고 보고 있다. 해외 M＆A만이 아니다. 올해 이뤄진 일본 기업 간의 국내 M＆A 거래액은 2005년 이후 18년 만에 최대 수준이다. 엔저(엔화 가치 하락) 효과로 수출액이 늘고 증시에 훈풍이 불며 기업들의 현금이 풍부해진 것이 일차적인 원인이다. 무엇보다도 일본 정부와 금융 당국이 기업가치 극대화 정책들을 잇달아 발표한 것이 M＆A 활성화를 이끌었다는 분석이 나온다. 파이낸셜타임스(FT)는 20일(현지 시간) 복수의 소식통을 인용해 다양한 업종의 일본 기업들이 수십억 달러를 들여 해외 기업을 인수할 계획을 세우고 있다고 보도했다. 미국 사업 확장을 추진하고 있는 대형 부동산 개발 업체 다이와하우스·세키스이하우스·스미토모임업은 최근 잠재적 인수 대상 후보군을 각각 좁힌 것으로 알려졌다. 올해 이미 단행된 대형 해외 M＆A도 적지 않다. 미즈호파이낸셜그룹이 5월 M＆A 자문 업체인 미국 그린힐을 5억 5000만 달러에 사들인 것이 대표적이다. 미즈호FG가 해외 대형 M＆A를 실시한 것은 2015년 이후 약 8년 만이다. 엔저로 인수 비용이 높아질 수밖에 없음에도 불구하고 기업들이 해외 M＆A에 적극적으로 나서는 것은 기업들의 자금 사정이 개선된 영향이 크다. 올해 9월 말 기준 일본 민간기업(금융기관 제외)이 보유한 금융자산 잔액은 전년 동기 대비 9.5% 증가한 1449조 엔으로 사상 최대다. 엔화 약세 장기화로 수출액이 늘고 닛케이225지수가 1년간 약 30% 급등하는 등 주가가 오르며 기업 실적이 개선됐다. 풍부한 실탄을 보유한 일본 기업들이 해외 진출을 모색한 결과 일본 기업들의 해외 M＆A 거래 금액은 올해 상반기 전년 동기 대비 약 30% 늘어난 3조 2000억 엔을 기록했다. 반면 딜로직에 따르면 같은 기간 전 세계 M＆A는 전년 동기 대비 40% 감소했다. 특히 미중 갈등으로 중국 자본의 미국 내 M＆A 거래 규모가 1~8월 2억 2100만 달러에 그쳐 2006년 이후 17년 만에 최저 수준으로 내려앉았다. 일본 기업들이 비교적 유리한 위치에서 M＆A 거래에 임할 수 있음을 시사하는 대목이다. 일본 기업들의 M＆A 활동 증가 흐름은 엔저로 인한 비용 상승을 떠안지 않아도 되는 국내에서 더 뚜렷하다. M＆A 조사 업체인 리코프에 따르면 올해 일본 내에서 이뤄진 일본 기업 간의 M＆A 거래액은 약 7조 7000억 엔으로 2005년 이후 최대였다. 일본산업파트너스(JIP) 컨소시엄의 도시바 인수(약 2조 1000억 엔), 일본 정부 펀드인 산업혁신투자기구(JIC)의 JSR 인수(약 1조 엔) 등 굵직한 거래들이 성사되며 거래액을 끌어올렸다. 기록적인 국내 M＆A 활동은 단순히 기업 현금 증가에 따른 결과만은 아니다. 최근 일본 정부와 금융 당국은 기업가치를 극대화하도록 압박하는 정책들을 계속해서 내놓고 있다. 도쿄증권거래소는 올해 3월 주가순자산비율(PBR)이 1배 미만인 기업들에 기업가치를 높일 것을 요구했고 경제산업성은 8월 새 M＆A 지침을 발표해 기업들이 적대적인 인수 제안도 검토해야 한다고 규정했다. 도이 고이치로 JP모건재팬의 M＆A 책임자는 “시장과 은행들이 국내 M＆A에 더 집중하기 시작했으며 이는 새 지침과 행동주의 주주 활동 증가에 의해 주도되고 있다”고 전했다. 기업가치 제고 분위기가 조성되며 기업들도 더욱 적극적으로 구조조정을 통한 사업 효율화, 인수합병을 통한 사업 확장을 꾀하고 있다는 설명이다. 동시에 일본은행의 초완화적 통화정책이 아직은 큰 틀에서 유지되며 차입 비용도 낮은 만큼 일본 기업들의 국내 M＆A는 당분간 활발하게 진행될 것으로 보인다. 니컬러스 스미스 CLSA증권 전략가는 최근 투자자 노트에서 “과거에는 합병 이후 고용 유지 문제가 M＆A 거래의 발목을 잡았지만 (일본의) 노동력 부족이 가시화하면서 M＆A가 급증할 것으로 전망된다”고 적었다. -
제2금융서 고금리 대출받은 자영업자도 '이자 캐시백'
경제·금융 금융정책 2023.12.21 18:51:20정부가 저축은행 등 2금융권에서 연 5~7% 금리를 부담하고 있는 자영업자 차주들의 이자를 내년부터 일부 환급해준다. 금융위원회는 21일 2금융권 자영업자의 이자 환급(캐시백) 지원을 위한 ‘중소 금융권 이차보전 사업’ 예산 3000억 원이 국회 본회의를 통과했다고 밝혔다. 1년간 한시적으로 적용되며 지원 대상은 저축은행 등 2금융권에서 5% 초과 7% 미만 금리로 대출을 받은 자영업자와 소상공인이다. 대상자는 납부한 이자 중 일부를 환급받을 수 있게 되며 중소벤처기업부와 금융위는 태스크포스(TF)를 구성해 세부 내용을 마련하고 내년 중 사업을 시행할 계획이다. 7% 이상 차주가 이용할 수 있던 기존 '자영업자·소상공인 저금리 대환 프로그램’은 갈아탈 대출의 금리 조건이 더 좋아진다. 현재 은행 또는 2금융권에서 7% 이상 금리를 적용하는 자영업자·소상공인의 대출을 최대 5.5%의 금리가 적용되는 은행 대출로 바꿔주고 있는데 앞으로는 대환 시 금리 상단이 최대 5%로 기존보다 0.5%포인트 낮아진다. 또 차주는 0.7%의 신보료를 부담해야 했는데 이 역시 1년 동안 감면된다. 대상 차주는 기존보다 금리 부담이 총 1.2%포인트 줄어드는 셈이다. 지원 대상 대출은 지난해 5월 말까지 대출분에서 올해 5월 말까지 대출분으로 확대됐다. 신용보증기금은 보증을 통해 약 10조 원 이상의 대출을 대환한단 계획이다. 한편 금융위는 내년 세출 예산을 총 4조 30억 원으로 확정했다. 당초 금융위가 제출한 4조 5640억 원보다 약 12.3%(5610억 원) 줄었다. 새출발기금·청년도약계좌 등의 감액 폭이 컸다. 새출발기금 예산은 당초 7600억 원에서 3300억 원으로 절반 이상(56.6%) 급감했고 5000억 원이 배정된 청년도약계좌 예산은 26%(1300억 원) 줄었다. 반면 채무자 대리인 선임 지원 사업 예산은 기존 10억 원에서 12억 5500만 원으로 소폭 늘었다. 금융위는 “미래 성장 동력 확보를 위해 확정된 예산을 충실히 집행해나갈 예정”이라고 말했다. -
'금리 4% 초과 대출' 자영업자에 '이자 최대 300만원' 돌려준다
경제·금융 금융정책 2023.12.21 17:51:06은행들이 고금리 대출금을 갚기 어려운 소상공인과 자영업자에게 1인당 최대 300만 원의 이자를 현금으로 돌려준다. 지원 대상은 연 4%가 넘는 금리로 개인사업자 대출을 받은 차주다. 은행들은 올해 벌어들인 순이익의 10%를 떼어내 2조 원 이상의 재원을 마련하기로 했다. 조용병 은행연합회장과 20개 사원은행 은행장들은 21일 서울 중구 은행연합회에서 김주현 금융위원장, 이복현 금융감독원장과 간담회를 열고 ‘은행권 민생금융 지원 방안’을 발표했다. 총지원 금액은 ‘2조 원+α’다. 지원 방안은 이자 환급 중심의 ‘공통 프로그램’과 개별 은행이 마련하는 ‘자율 프로그램’으로 구성된다. 공동 프로그램은 이달 20일 기준 연 4%를 초과한 금리로 개인사업자 대출을 보유한 소상공인과 자영업자를 지원 대상으로 한다. 대출금리가 기준점을 넘어서면 1년간 초과 부담한 이자의 90%를 환급한다. 환급액 산정 시 대출금은 2억 원을 한도로 하며 최대 환급액은 300만 원이다. 가령 지난해 12월 21일부터 올해 12월 20일까지 1년간 5%의 금리로 3억 원을 대출받은 자영업자라면 2억 원(대출금 한도)에 초과 이자 1%와 환급률 90%를 곱한 180만 원을 돌려받을 수 있다. 은행연합회는 이를 통해 약 187만 명의 사업자가 1조 6000억 원 수준의 자금을 지원받을 것으로 추산했다. 사업자 한 명당 평균 85만 원을 돌려받는 셈이다. 은행권은 내년 2월부터 환급을 시작해 3월까지 집행률 50%를 달성할 계획이다. 자율 프로그램은 이자 환급과 별도로 4000억 원 규모로 마련된다. 소상공인·자영업자의 전기료나 임대료를 부담하거나 서민금융기관에 재원을 출연하는 방식이 거론된다. 2조 원 외에 ‘α’에 해당하는 부분은 산업은행과 수출입은행이 은행별로 정책 취지에 맞는 정책금융 상품을 내놓기로 했다. 지원에 필요한 재원은 각 은행이 올해 예상되는 당기순익의 10%를 출연해 마련한다. 시중은행을 기준으로 보면 은행당 2000억~3000억 원을 부담하게 될 것으로 보인다. -
호실적·저금리…日 'M&A공습' 시작됐다
국제 국제일반 2023.12.21 17:50:41일본 기업들이 엔저에 따른 실적 개선과 금융 완화에 기인한 저비용 자금을 활용해 대규모 인수합병(M＆A)을 본격화하고 있다. 반면 고금리 장기화와 불확실한 경영 환경에 놓인 국내 대기업의 M＆A는 급감하고 있어 대조적인 모습을 보이고 있다. 21일 파이낸셜타임스(FT)·니혼게이자이신문 등에 따르면 올해 일본 내에서 이뤄진 M＆A 규모는 7조 7000억 엔(약 70조 200억 원)으로, 이는 4조 엔에도 미치지 못했던 2020년과 2021년에 비해 2배 이상 급증한 것이다. 2005년 이후 18년 만에 최대 규모다. 또 올해 1~6월 일본 기업이 해외 기업을 사들인 M＆A 규모는 3조 2000억 엔으로 전년 동기 대비 30%나 늘어났다. 일본 기업이 국내외를 막론하고 M＆A를 본격화하는 것은 △엔저에 따른 실적 개선 △보유 금융자산 급증 △금융 완화 정책에 따른 저비용 △정부의 M＆A 독려 △미중 갈등에 따른 중국 기업 배제 등 우호적인 경영 환경이 조성되고 있기 때문으로 풀이된다. 9월 말 기준 민간기업(금융기관 제외)의 보유 금융자산 잔액은 1449조 엔으로 전년보다 9.5%나 늘어 사상 최고를 나타냈다. 닛케이가 일본 주요 77개 기업의 올해 상반기(4~9월) 영업이익을 분석한 결과 전년 동기 대비 8100억 엔 증가해 사상 최고를 기록했다. US스틸 인수에 나선 일본제철의 하시모토 에이지 사장은 “인수 자금 150억 달러를 모두 ‘현금’으로 마련할 것”이라며 “US스틸 외에도 다른 매수 대상 기업을 물색하고 있다”고 밝혔다. 일본 기업의 풍부한 현금 사정과 M＆A 의지를 읽을 수 있는 대목이다. 일본 기업이 새로운 성장 동력을 마련하기 위해 M＆A에 발 벗고 나서고 있는 것과 달리 국내 기업의 올해 M＆A 건수는 60건으로 전년보다 62%나 줄었다. 대기업이 성사시킨 1조 원 이상 ‘대어급’ M＆A는 롯데케미칼의 일진머티리얼즈 인수와 한화그룹의 대우조선해양(현 한화오션) 인수, 에스디바이오센서의 미국 메리디언바이오사이언스 인수 등 3건에 그쳤다. 기업들의 인수 활동이 주춤하자 사모펀드들이 M＆A 시장을 주도하고 있다. 올해 MBK파트너스는 2조 4000억 원에 구강 스캐너 업체 메디트를 사들였으며 또 다른 사모펀드인 UCK와 손잡고 오스템임플란트를 총 2조 6000억 원(공개매수 포함)에 인수하기도 했다. -
日 제로금리 시대 저무나…시중은행 예금금리 인상
국제 국제일반 2023.12.21 12:04:53최근 일본의 주요 은행들이 사실상 0%였던 예금금리를 잇따라 인상하면서 ‘제로 예금금리’ 시대가 저물 것이라는 관측이 커지고 있다. 21일(현지 시간) 블룸버그통신에 따르면 최근 미쓰비시UFJ 파이낸셜그룹·스미토모미쓰이파이낸셜그룹·미즈호파이낸셜그룹 등이 10년 만기 예금금리를 0.002%에서 0.2%로 올렸다. 특히 스미토모미쓰이그룹이 금리를 인상한 것은 2011년 이후 12년 만이다. 일본 중앙은행인 일본은행(BOJ)이 수년간 마이너스 기준금리 정책을 펴면서 시중은행들은 BOJ에 잉여 자금을 보관하려면 이자는커녕 비용을 지불해야 했다. 당연히 시중은행들은 일반 국민의 과도한 예금을 유치할 유인이 적었고, 이에 예금 초저금리 정책을 유지해왔다. 하지만 최근 주식 등 자산시장이 호황을 보이고 BOJ도 금리를 인상할 채비에 나서면서 상황이 달라졌다. 물가 상승률이 고공 행진을 하고 주가가 급등하자 일본인들은 ‘쥐꼬리’만 한 이자를 주는 예금에서 돈을 인출해 주식 등에 투자하기 시작했다. 물가 상승 국면 속에 현금만 쥐고 있는 것은 손해라는 인식도 예금 인출에 한몫을 했다. 이에 은행들도 예금금리 인상을 통해 자금 이탈을 막기 시작했다. 돈을 굴리는 게 일인 은행 입장에서 조달 비용이 가장 저렴한 정기예금을 놓치는 것은 큰 손해다. 픽테자산관리의 오츠키 나나 선임 팰로는 “일본의 임금이 계속 올라 탄탄한 경제 상황과 주식시장 호황으로 이어진다면 돈이 예금에서 투자 상품으로 자연스럽게 이동할 것”이라며 “은행들이 예금 이탈을 막기 위해 경쟁적으로 금리를 올릴 수 있다”고 분석했다.
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