[모닝터치R]LG생활건강, 화장품 매출 증가로 이익률 개선-신한금융투자

신한금융투자는 LG생활건강(051900)에 대해 화장품 이익 성장세로 1·4분기 영업이익이 시장 기대치를 상회해 고성장세를 이어갔으며 올해 전체 이익 성장세도 계속될 전망이라며 목표주가를 120만원으로 올리고 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

박상연 신한금융투자 연구원은 22일 보고서에서 “올해 1·4분기 영업이익은 전년 동기 대비 39% 증가한 1,785억원으로 시장 기대치를 상회했다”며 “특히 화장품은 면세점 호조세로 영업이익이 1,090억원을 기록하는 등 어닝 서프라이즈를 기록했다”고 설명했다.

박 연구원은 “올해 영업이익은 6,736억원으로 전년 대비 32% 성장할 것으로 전망된다”며 “단가가 높은 프레스티지 화장품의 매출 비중 증가세가 이익률 개선을 견인할 전망”이라고 분석했다.



아울러 그는 “음료 설비 및 물류센터 증설을 위해 950억원의 해태음료 유상증자를 결정했다”면서 “1분기 말 기준 현금성 자산 5,000억원을 보유하고 있어 우려는 없다”고 덧붙였다.