[전문가 추천주] 아모레퍼시픽(090430)

실적개선 지속…점유율 확대 예상

아모레퍼시픽은 국내시장 점유율 35%를 차지하는 화장품 1위 업체다. 이 회사는 중장기 전략으로 오는 2012년 국내와 해외 포함 매출액2조8,000억원 달성을 목표로 하고 있다. 그 중 국내 매출 목표는 2조1,000억원으로 연평균 10% 성장한다는 계획이다.

아모레퍼시픽은 중국을 제2의 내수시장으로 삼아 2012년 매출 4,000억원 달성을 목표로 하고 있다. 이는 연평균 성장률 50%에 달하는 것으로 국내에서 전개하고 있는 전브랜드의 중국 진출과 유통 채널 확대를 통해 실현시켜 나갈 계획이다. 현재 중국에 진출해 있는 브랜드는 라네즈와 마몽드가 있고, 내년 헤라와 2010년 설화수가 현지 출시될 예정이므로 브랜드 포트폴리오 측면에서 강화될 것으로 보인다.

투자포인트는 세가지로 압축된다. 첫째, 안정적인 실적 개선을 이루고 있고 중장기 비전을 통해 시장점유율 확대가 지속될 전망이다. 둘째, 중국 진출 5년 만에 실적 턴어라운드를 기록했고 프랑스와 미국을 포함한 전체 해외사업도 2009~2010년께 흑자 전환할 것으로 예상된다. 마지막으로 2010년께 보유한 용산 및 용인 토지 관련 부동산 개발가치가 부각될 전망이다.