기축통화인 미국 달러화가 브렉시트(영국의 유럽연합 탈퇴, Brexit) 로 더욱 ‘귀한 몸’이 됐다. 영국의 EU 탈퇴를 계기로 세계 경제의 불확실성이 증폭되자 각국의 기업과 금융기관들이 저마다 안전자산인 달러화 확보에 뛰어들면서 글로벌 금융시장에서 달러화 품귀 현상이 벌어지고 있다.
니혼게이자이신문은 브렉시트 결정 이후 세계 경제의 앞날이 불투명해지면서 달러화 자산에 대한 투자가 크게 늘어나고 있다고 27일 전했다. 특히 브렉시트 가결 이후 영국과 유럽의 금융기관들이 파운드화를 유로화로, 유로화를 달러로 바꿔 안전한 미국 국채를 사들이는 현상이 두드러지고 있다.
일본의 경우 금융기관들이 지난 1월 도입된 마이너스 금리의 영향을 최소화하고 수익을 유지하기 위해 엔화 대신 달러화를 중심으로 자산을 운용하고 있어 이 같은 달러 품귀 현상을 부채질하고 있다. 특히 달러 부족은 환율이 수시로 변하는 것에 대응하기 위해 엔과 달러화를 일정 기간 교환하는 ‘베이시스 스와프’라는 파생상품 거래에서 심각하게 나타나는 현상이다. 신문에 따르면 일본 대형 시중은행의 외화자산 운용액은 지난 2월 현재 1조5,450억달러로 2010년 대비 2배가량 불어난 상태인데 이 가운데 약 16%에 해당하는 2,395억달러가 베이시스 스와프 방식으로 조달된다는 것이다. 여기에 생명보험사 등의 기관투자가를 모두 합칠 경우 일본 금융기관들이 베이시스 스와프 거래로 조달하는 달러화 는 총 1조달러까지 불어난다고 신문은 덧붙였다.
이처럼 수요는 급증하고 있는 반면 미국 시중은행들은 외환투자의 리스크를 회피하기 위해 달러화를 풀지 않고 있어 시장에서의 달러 부족은 점차 심화하는 실정이다.
달러화 수요가 공급에 비해 크게 늘어난 만큼 달러 조달 비용인 가산금리도 치솟고 있다. 일본 시중은행들이 대표적인 달러화 차입 수단인 3개월물 단기대출에 대해 미국 은행에 지불하는 가산금리는 브렉시트가 결정된 24일 한때 0.8%까지 치솟기도 했다. 이는 그리스 재정위기 충격이 전 세계를 휩쓸었던 2011년 수준이라고 신문은 설명했다.
한편 일본 정부는 단시일 내에 달러 품귀 현상이 해결될 기미를 보이지 않자 달러화 공급 일정을 앞당기는 등의 대책을 논의하고 있다. 실제 일본 중앙은행(BOJ)은 28일로 예정된 달러 공급일을 27일로 하루 앞당긴 것으로 알려졌다. 정부 차원의 시장 개입도 본격화할 것으로 보인다. 이날 오전 아베 신조 일본 총리는 총리관저에서 열린 긴급대책회의에서 “(브렉시트 이후) 금융시장은 여전히 불확실하고 리스크 우려도 남아 있다”며 “충분한 유동성 공급을 위해 주요7개국(G7)과 공조하라”고 정부 및 BOJ 관계자에 주문했다. 아베 총리의 이번 발언은 2011년 BOJ가 미국 연방준비제도(Fed·연준)·유럽중앙은행(ECB)·캐나다중앙은행(BOC) 등 세계 6곳의 중앙은행가 맺은 ‘무제한 달러 긴급지원 시스템’을 염두에 둔 것으로 보인다. /이수민기자 noenemy@sedaily.com
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