“은행들은 향후 몇년간 기준금리 변동 여부에 상관없이 안정적 수익 포트폴리오를 확보해 놓았다고 봐도 무방합니다.”
시중은행 고위 관계자는 최근 기자와 만나 올 상반기에 이어 하반기에도 실적개선을 자신했다. 이 같은 확신의 근거에는 금리 변동 여부와 상관없이 안정적 수익을 보장해주는 혼합형(5년간 고정금리 후 변동금리 전환) 주택담보 대출이 있다. 다만 저금리가 고착될 경우 은행이 지금처럼 희희낙락 하기만은 힘들 것이라는 분석도 있어, 주담대 잔액이 포화상태에 이를 것으로 예측되는 2020년 이후가 고비가 될 것이란 전망도 나온다.
3일 한국은행에 따르면 지난 6월 기준 국내 은행 대출채권 중 유동화 잔액을 포함한 주택담보대출 잔액은 500조8,976억원으로 전체 은행 대출의 35% 이상을 차지하고 있다. KB국민·신한·우리·KEB하나·농협·기업 등 6대 은행의 지난달 주담대 잔액이 4조2,018억원 증가한 것을 감안하면 관련 비중은 더욱 늘어날 것으로 전망된다.
특히 은행들은 혼합형 주담대 상품을 위주로 팔아 수익은 늘리고 위험은 어느 정도 헤징(hedging)했다는 분석이 나온다. 실제 은행들은 2014년부터 가계부책 대책에 따라 금융 당국으로부터 고정금리 대출로 인정받는 혼합형 상품 마케팅을 강화하고 있다. 금융 당국은 올해 말까지 전체 주담대에서 고정금리 대출이 차지하는 비중을 40% 이상으로 끌어올릴 방침이다. 서울경제신문이 이날 시중은행 창구를 둘러본 결과 만기까지 금리가 고정되는 상품은 혼합형 상품보다 금리가 0.5%포인트가량 높거나 아예 상품을 팔지 않는다는 곳도 있어 사실상 혼합형 주담대 말고는 선택의 여지가 없다. 이 때문에 은행 고정금리 대출 상품 중 혼합형 상품 비중이 차지하는 비중은 2014년 89%에 달했으며 최근에도 비슷한 수준으로 전해졌다.
혼합형 상품은 금리 인하기에 되레 큰 수익을 낼 수 있는 구조다. 실제 한국은행이 2014년 8월 이후 기준금리를 다섯 차례 낮춰 2014년 초기에 대출을 받은 이들은 가만히 앉아서 1.25%포인트가량 높은 금리 부담을 져야 한다. 그만큼 은행 측 이익은 커진 셈이다. 한국은행이 올 하반기에 최소 한 차례 이상 금리를 인하할 것이라는 전망도 있어 혼합형 상품 판매 비중을 늘린 은행들로서는 이익이 더욱 늘어날 것으로 전망된다.
은행들은 향후 금리 상승기에도 초기를 제외하고는 혼합형 상품 판매에 따른 수익 확대가 가능할 것으로 예상된다. 혼합형 상품의 경우 5년 이후에는 자동으로 변동금리로 전환되기 때문에 은행들로서는 기준금리 상승에 따른 초기 리스크만 부담하면 되는 구조다. 특히 주담대는 주택담보대출비율(LTV) 규제 때문에 주택가격이 30% 이상 폭락하지 않는 한 원금을 대부분 회수할 수 있는 구조로 은행 실적의 ‘시한폭탄’인 충당금 문제도 사실상 없다. 이같이 혼합형 주담대 상품이 떠받쳐준 영향으로 올 상반기 국민·신한·우리·KEB하나 등 국내 4대 은행의 당기순익은 평균 20% 가까이 늘었다.
문제는 저금리가 장기화될 때이다. 실질 금리가 마이너스 대인 일본처럼 우리나라도 저금리 기조가 앞으로도 상당 기간 지속되는 상황에서 혼합형 상품이 변동금리로 전환되는 시점이 되면 은행 수익이 급감할 수 있기 때문이다. 실제 변동금리 상품은 은행 간 조달금리를 바탕으로 한 ‘코픽스’를 기준금리로 하기 때문에 은행들로서는 금리가 바닥인 상황에서 변동금리 전환자가 갑자기 늘어날 경우 향후 수익에 빨간불이 켜질 수밖에 없다. 이와 관련해 가산금리를 올려 받는 식으로 수익 보전에 나설 것이란 전망이 나온다. 은행들은 최근 한달간 혼합형 주담대의 기준금리가 되는 5년채 금융채 금리가 떨어졌음에도 불구하고 가산금리를 최대 0.2%포인트 높이며 수익성 제고에 나서고 있다.
시중은행 관계자는 “은행들이 디지털 부문 강화와 글로벌 시장 진출 등으로 신규 활로를 찾고 있는 것은 저금리가 장기화될 경우 마땅한 해법이 없기 때문”이라며 “가산금리를 높이는 것 또한 임시 처방이 될 수 있지만 은행 간 경쟁 체제에서는 한계가 있다”고 밝혔다. /양철민기자 chopin@sedaily.com
< 저작권자 ⓒ 서울경제, 무단 전재 및 재배포 금지 >
chopin@sedaily.com
