키움증권은 15일 한화솔루션(009830)에 대해 "케미칼과 태양광 부문의 수혜가 예상된다"며 목표주가를 기존 4만7000원에서 5만4800원으로 올려잡았다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
이동욱 키움증권 연구원은 "한화솔루션 신재생에너지부문은 폴리실리콘 가격의 견고한 흐름 지속에도 불구하고 실적 개선세를 기록하고 있다"며 "국제유가 및 가스 가격 급등으로 인한 다운스트림 업체들의 수익성 개선으로 판가 인상이 이루어지고 있고, 높은 가격 프리미엄을 받고 있는 미국향 수출이 증가하고 있기 때문"이라고 분석했다.
이 연구원은 이어 "미국은 수급 타이트 현상을 반영하며, 최근 일부 모듈 가격이 와트 당 50센트를 웃도는 것으로 보인다"며 "미국 최대 태양광 모듈 생산능력을 보유한 한화솔루션의 수혜가 예상된다"라고 덧붙였다.
키움증권은 케미칼 부문 실적도 경쟁사 대비 높은 수익성을 기록할 것으로 예상했다. 저밀도 폴리에틸렌(LDPE), 폴리염화비닐(PVC) 등 주요 폴리머 제품의 수급이 고밀도 폴리에틸렌(HDPE), 폴리프로필렌(PP) 대비 견고한 가운데, 가성소다 가격이 강세를 띄고 있어서다. 한화솔루션의 가성소다 생산능력은 84만톤으로, 국내 시장 점유율(약 40%) 1위를 기록하고 있다.
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