밸류업 한국증시 > 이슈 : 서울경제

전체서비스

문화·스포츠

서경스타

스페셜 컨텐츠

이용안내

월가 94% "9월 금리 내린다"…"레버리지도 이겼다" 나스닥 액티브 ETF '고공행진' [AI 프리즘*글로벌 투자자 뉴스]

경제·금융 경제동향 2025.08.14 08:24:08

▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. [주요 이슈 브리핑] ■ 미국 금리인하 기대감 급상승과 글로벌 자금흐름 변화: 7월 CPI 발표 후 월가에서 9월 금리인하 확률이 94.3%까지 폭등하며 12월까지 75bp 인하 기대감도 50.8%로 급증했다. 글로벌 투자자들은 달러 약세 전환에 대비해 신흥국 투자 확대와 달러표시 자산 축소를 통한 포트폴리오 재조정을 검토해야 하는 시점이다. ■ 액티브 ETF 수익률 급등과 글로벌 테크투자 전략 재검토: 나스닥 액티브 ETF들이 3개월간 35.69% 수익률을 기록하며 기초지수 12.22%와 레버리지 ETF 29.66%까지 압도하는 모습이다. 글로벌 투자자들은 기존 패시브 투자에서 벗어나 실적 우수 기업 중심의 액티브 전략 전환과 미국 테크 섹터 투자 비중 확대를 고려할 필요가 있다. ■ 아시아 섹터별 투자기회 확산과 한국 ETF선물 확대: 한국거래소가 8년 만에 방산·조선 ETF선물을 출시하며 아시아 섹터별 투자 접근성이 크게 개선되는 양상이다. 글로벌 투자자들은 아시아 투자 시 한국 방산·조선 등 테마형 투자 기회 확대와 ETF선물을 활용한 변동성 리스크 관리 전략을 검토하는 것이 효과적이다. [글로벌 투자자 관심 뉴스] - 핵심 요약:미국 월가에서 7월 미 소비자물가지수(CPI)가 9월 이후 금리 인하를 거스를 정도가 아니라는 반응이 나오면서 통화정책 완화에 대한 기대가 재확산하고 있다. 12일(현지 시간) 시카고 상품거래소 페드워치에 따르면 연방기금금리 선물 시장은 9월 기준금리가 25bp 인하될 확률을 94.3%로 반영하며 전날 마감 무렵의 85.9%에서 크게 올랐다. 12월까지 기준금리가 75bp 인하될 확률도 전날 45.0%에서 50.8%로 뛰었다. 금융시장에서 금리 인하에 대한 기대가 커진 것은 이날 공개된 7월 CPI 결과가 통화정책 방향을 흔들 수준이 아니라는 판단이 이유로 해석된다. 한편 미국 노동부는 7월 전 품목 CPI가 전월 대비 0.2% 올라 6월(0.3%)보다 상승 폭이 0.1%포인트 떨어졌다고 발표했다. 또 식품·에너지 가격을 제외한 근원 CPI는 전월보다 0.3% 상승해 6월(0.2%) 대비 오름폭이 컸다고 공표했다. - 핵심 요약: 도널드 트럼프 미국 행정부가 동맹국에 방위비 증액을 압박하는 상황 속에 일본 정부가 국방 예산 증액을 목표로 안보 계획을 조기 개정하기 위한 검토를 시작했다. 13일 산케이신문에 따르면 일본 정부가 방위 예산 확대를 위해 ‘국가안보전략’과 ‘방위력 정비계획’의 개정을 위한 검토에 착수했다. 국내총생산 대비 2%를 목표로 해 온 방위 관련 예산을 장기적으로 늘리는 것이 핵심이다. 산케이는 “미국의 요구 속에 일본이 주체적으로 방위비 증액 자세를 취하려는 의도가 있다”고 분석했다. 앞서 미국은 일본에 2027년도 GDP 대비 2% 수준의 방위비 예산을 3.5%로 올려줄 것으로 비공식 요구한 것으로 알려졌다. - 핵심 요약: 미국 상장기업들의 2분기 실적 발표로 장목 장세가 심화되고 있는 가운데 나스닥 액티브 상장지수펀드의 수익률이 심상치 않다. 수익률이 기초지수를 한참 웃도는 것은 물론 레버리지 ETF의 성과도 상회했다. 13일 한국거래소에 따르면 타임폴리오자산운용의 ‘TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브’ ETF의 최근 3개월 수익률은 35.69%다. 똑같이 미국 나스닥100지수를 추종하는 삼성자산운용의 ‘KODEX 미국나스닥100’ ETF가 같은 기간 기록한 12.22%의 수익률을 3배 가까이 웃도는 수치다. 또 다른 액티브 ETF인 삼성액티브자산운용의 ‘KoAct 미국나스닥성장기업액티브’ 역시 최근 3개월 기준 29.99%의 수익률을 올리며 순항 중이다. 애플이나 테슬라 등 최근 주가 흐름이 좋지 않은 기존 주도주를 덜어내고 메타와 팰런티어 등 실적이 좋은 기업들의 편입 비중을 미리 늘린 전략이 통했다는 평가다. [글로벌 투자자 참고 뉴스] - 핵심 요약: 셀트리온 공매도 거래 대금이 하루 만에 3배 넘게 늘며 공매도 세력의 타깃이 되고 있다. 당국의 밸류업 기조에 호응해 대규모 자사주 매입 계획를 발표하며 주주 환원 의지를 표했지만 실제로는 주식배당·무상증자·주식매수선택권(스톡옵션) 행사 등으로 시장에 물량을 지속 공급해 주가 하락을 자초하고 있다는 분석이 나온다. 13일 한국거래소에 따르면 셀트리온의 전날 공매도 거래 대금은 307억 원으로 11일(94억 원) 대비 3배 이상 급증했다. 전체 거래 대금 중 공매도 비중은 같은 기간 17.67%에서 37.64%로 치솟았다. 이는 지난달 말까지만 해도 셀트리온의 공매도 비중은 4%대에 불과했으나 40%까지 근접한 수치다. - 핵심 요약: 케이뱅크가 2분기 순이익 682억 원으로 전년 대비 96.3% 급증한 분기 기준 역대 최대 실적을 달성했다. 채권 운용과 플랫폼 광고를 통한 비이자이익이 16.2% 늘어 197억 원을 기록했고, 연체율은 0.59%로 개선됐다. 시장에서는 케이뱅크가 분기 기준 역대 최대 실적을 발판으로 IPO 준비에 탄력이 붙을 것으로 예상하고 있다. 지난 달 케이뱅크는 NH투자증권과 삼성증권을 상장 주관사로 선정하고 9~10월 한국거래소에 상장예비심사를 청구하기 위해 마무리 작업을 시작했다. 케이뱅크의 한 관계자는 “앞으로도 상품 경쟁력 강화와 정교한 여신 관리로 안정적인 성장과 수익성 강화를 이어갈 것”이라고 설명했다. - 핵심 요약: 한국거래소가 2017년 이후 8년만에 ‘PLUS K방산’과 ‘SOL 조선TOP3플러스’ ETF 선물을 10월 출시를 예고하며 ETF 선물 상장 확대를 추진한다. 상반기 주식시장을 리드한 조선·방산 업종 ETF의 거래량이 급증해 유동성이 확보됐고 이에 파생상품 출시 요구가 높아진 것이 배경으로 지목된다. 올해 방산ETF와 조선ETF가 높은 수익률을 보였지만 급등에 따른 피로감으로 최근 한 달간 방산·조선 업종 ETF 수익률은 한 자릿수에 그치거나 마이너스로 전환됐다. 이에 변동성 확대를 우려한 기관투자가들은 거래소에 ETF 선물 상장을 요청한 것으로 알려졌다. ETF 선물을 활용해 레버리지·인버스 ETF 설계를 보다 수월하게 할 수 있을 것이라는 운용사들의 기대감이 커지고 있다. [자주 묻는 질문] Q. 미국 금리인하가 글로벌 투자에 미치는 영향은? A. 달러 약세와 신흥국 자금 유입으로 포트폴리오 재조정이 필요합니다. 9월 금리인하 확률이 94.3%로 급등하면서 달러 강세 사이클이 종료되고 신흥국으로 자금이 이동할 가능성이 높아졌습니다. 글로벌 투자자들은 달러표시 자산 비중 축소와 신흥국 투자 확대를 검토해야 하며, 특히 아시아 신흥국은 금리인하 수혜가 클 것으로 예상됩니다. 환헤지 비율 조정과 함께 통화별 자산배분 전략을 재검토하는 것이 효과적입니다. Q. 나스닥 액티브 ETF가 이렇게 좋은 성과를 낼 수 있는 이유는? A. 실적 우수 기업 선별과 포트폴리오 조정의 자유도가 높기 때문입니다. 액티브 ETF는 상관계수 0.7 이상만 충족하면 되어 패시브 ETF(0.9 이상)보다 투자 자유도가 높습니다. 메타 7.11% 편입(패시브 3.8%)과 팰런티어 7.36% 편입으로 실적 발표 전 미리 비중을 늘린 전략이 효과를 발휘했다. 글로벌 투자자들은 미국 테크 투자 시 패시브와 액티브 전략을 적절히 조합하고 분기별 실적 발표 시기를 고려한 전략적 접근을 검토하는 것이 바람직합니다. Q. 아시아 방산·조선 투자는 어떻게 접근해야 할까요? A. ETF선물을 활용한 헤지 전략으로 변동성 리스크를 관리하세요. 한국 방산 ETF 76.79%, 조선 ETF 49.69% 수익률 이후 변동성이 커지면서 기관들이 헤지 수요를 늘리고 있습니다. 10월 ETF선물 출시로 정규장 외 30분 연장거래와 레버리지·인버스 활용이 가능해집니다. 글로벌 투자자들은 아시아 방산·조선 투자 시 ETF선물을 활용한 헤지 포지션 구축과 지정학적 리스크 확산에 대비한 안전자산 배분을 검토하는 것이 효과적입니다. [글로벌 투자자 핵심 체크포인트] ✓ 미국 금리인하 대비 포트폴리오 재조정: 달러자산 축소와 신흥국 투자 확대 검토로 자금흐름 변화에 선제 대응 ✓ 액티브 ETF 전략 검토: 패시브 대비 액티브 전략의 장점과 실적 기반 종목 선별의 중요성 재평가 ✓ 아시아 테마 투자 기회 포착: 한국 방산·조선 ETF선물 출시로 변동성 헤지와 투자 접근성 개선 활용 [키워드 TOP 5] 미국 금리인하, 나스닥 액티브ETF, 아시아 방산투자, 글로벌 자금흐름, 달러약세 전환, ETF선물 헤지, AI PRISM, AI 프리즘

“美·中 따라잡자” 현대차그룹 ‘AI한정’ 글로벌 스타트업 발굴한다…“AI 스타트업 이끌고 한국형 LLM 개발” [AI 프리즘*스타트업 창업자 뉴스]

경제·금융 경제동향 2025.08.14 08:18:25

▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. [주요 이슈 브리핑] ■ 대기업들의 AI 스타트업 파트너십: 현대차그룹이 미래 기술 고도화를 위해 실리콘밸리에서 AI 한정 스타트업 챌린지를 첫 실시하며 18개월 내 실용화 가능한 기술 확보에 나섰다. ■ AI 생태계에서 스타트업의 절실함이 핵심 경쟁 우위: 업스테이지 컨소시엄이 대기업 중심이 아닌 AI 개발에 목숨을 건 스타트업들로 구성되어 한국형 LLM 개발에 전사 역량을 총동원한다. 또한 글로벌 프런티어급 모델 개발을 위해 95%에서 100% 성능 달성을 목표로 하고 있다. ■ 스타트업의 속도전 경쟁력: 부루구루가 기존 주류 대기업의 1년 이상 신제품 개발 프로세스를 2~3주로 단축하며 빠른 제품 출시와 시장 대응력으로 차별화에 성공했다. 한편 수천 건의 레시피와 독점 원료를 미리 저장해두는 김장독 시스템으로 민첩한 제조 시스템을 구축한 것처럼, 스타트업들에게는 속도와 유연성을 무기로 한 독창적 운영 모델 개발이 성공의 핵심 요소로 작용했다는 분석이다. [스타트업 창업자 관심 뉴스] - 핵심 요약: 현대차그룹이 AI 스타트업과의 협업을 통해 자율주행·로보틱스 등 미래 기술 고도화에 전력을 기울이고 있다. 아이디어 수준이 아닌 근시일 내에 상용화가 가능한 기술을 확보해 미국과 중국이 선도하고 있는 시장 주도권을 탈환하겠다는 목표다. 업계에 따르면 현대차그룹의 혁신 기술 발굴 조직 현대 크래들이 이달부터 미국 실리콘밸리에서 ‘AI 스타트업 챌린지’의 참가자 모집을 시작했다. 현대차그룹이 AI로 주제를 한정해 스타트업을 모집하는 것은 처음이다. 참여 스타트업은 자율주행·사이버보안·로봇·에너지 분야에서 18개월 내 실제 적용할 수 있는 아이디어를 제시해야하며 최종 선정된 스타트업은 현대차그룹의 ICT본부, 글로벌 소프트웨어 자회사인 포티투닷, 자율주행 자회사인 모셔널 등과 협업의 기회도 얻게 된다. - 핵심 요약: 업스테이지가 독자 AI 파운데이션 모델 개발을 위해 노타, 래블업, 플리토 등 AI 스타트업 중심의 컨소시엄을 구성했다. 업스테이지는 단계별 개발 전략을 바탕으로 글로벌 프런티어급 모델 개발을 목표로 세웠다. 초기에는 오픈 AI의 ‘챗 GPT’와 같은 글로벌 최첨단 모델 성능과 비교해 95% 이상을 달성하고 향후 100%까지 끌어올리겠다는 전략을 펼칠 것으로 보인다. 특히 한국어 모델의 경우 이를 뛰어넘는 105% 이상을 달성할 것으로 기대하고 있다. 또 업스테이지 컨소시업이 개발하는 독자 AI 파운데이션 모델은 과도한 파라미터 경쟁보다는 실용성에 초점을 맞춰 최대 매개변수 3000억 개 수준으로 계획할 예정이고 진정한 ‘소버린 AI’ 실현을 위해 글로벌 확산에도 집중할 것으로 전망된다. - 핵심 요약: 주류 스타트업 부루구루가 해외 진출과 함께 국내 기업공개에도 도전한다. 주관사 선정을 마치고 빠르면 내년, 늦어도 내후년에 상장을 추진한다. IPO로 확보하는 실탄은 파주 신공장 본격 가동, 해외 생산 거점 확보, 글로벌 브랜드 및 지식재산권 투자 등에 투입할 계획이다. 앞서 지난달 파주 신공장을 완공해 기존의 6배 규모로 연간 2억 캔 이상을 양산할 수 있는 자동화 설비를 갖추게 되었다. 수출도 더욱 확대할 예정이다. 국가별 주세·용량 규제에 맞춘 현지화(알코올 도수, 캔 사이즈, 라벨링)로 품목을 세분화하고 편의점, 주류 전문숍, 온라인플랫폼 등 멀티 채널을 동시 공략할 방침이다. 박상재 부루구루 대표는 다른 주류 회사와의 차별점에 대해 ‘속도’라고 강조하며 “기존 주류 대기업에서는 1년 넘게 걸리던 신제품 개발 및 출시 과정이 부루구루에서는 2~3주일 만에 가능하다”고 말했다. [스타트업 창업자 참고 뉴스] - 핵심 요약: 소상공인 협업활성화 사업이 영세 소상공인들에게 공동 브랜드와 판로를 마련하는 실질적 돌파구 역할을 하고 있다. 우수한 제품을 만들어도 홍보할 여력조차 없는 영세 소상공인들게 협업활성화 사업이 ‘함께’라는 방식으로 기초체력을 키우는 것은 물론 해외 수출까지 체계적인 지원이 이뤄지고 있기 때문이다. 실제 경기 성남 모란시장 기름칠 상인들이 2020년 모여 설립한 ‘모란전통기름협동조합’은 공동브랜드 ‘모란향가’ 출시를 통해 유의미한 성과를 얻었다. 모란향가는 전통시장 기반의 오프라인 유통에 더해 현재 10여개 온라인 채널로 유통망을 넓히며 지난해 매출이 2년전 대비 5배 이상 성장한 5억 원을 기록했다. 짧은 기간 내 이와 같은 성과를 낸 데에는 ‘소상공인 협업활성화 사업’이 핵심 배경으로 작용하며 사업의 효과를 입증했다. - 핵심 요약: 셀트리온 공매도 거래 대금이 하루 만에 3배 넘게 늘며 공매도 세력의 타깃이 되고 있다. 당국의 밸류업 기조에 호응해 대규모 자사주 매입 계획를 발표하며 주주 환원 의지를 표했지만 실제로는 주식배당·무상증자·주식매수선택권(스톡옵션) 행사 등으로 시장에 물량을 지속 공급해 주가 하락을 자초하고 있다는 분석이 나온다. 13일 한국거래소에 따르면 셀트리온의 전날 공매도 거래 대금은 307억 원으로 11일(94억 원) 대비 3배 이상 급증했다. 전체 거래 대금 중 공매도 비중은 같은 기간 17.67%에서 37.64%로 치솟았다. 이는 지난달 말까지만 해도 셀트리온의 공매도 비중은 4%대에 불과했으나 40%까지 근접한 수치다. - 핵심 요약: 13일 벤처 투자 정보 플랫폼 더브이씨에 따르면 면역항암제 개발 전문 기업 넥스아이가 최근 610억 원의 시리즈B 투자 유치에 성공했다. 당초 목표치인 500억 원을 크게 웃도는 수치로 넥스아이의 누적 투자금은 880억 원을 달성하게 됐다. 시리즈B에는 DSC인베스트먼트, 슈미트, 에이티넘인베스트먼트 등 기존 투자사들이 후속 투자에 참여했고 이외 케이투인베스트먼트, KB인베스트먼트, 아주IB투자 등이 신규 투자사로 이름을 올렸다. 이번에 확보한 자금은 전임상 면역항암제의 후보 물질인 NXI-201 개발에 투입될 예정이고 넥스아이는 놀 하반기 독성 시험을 마치고 내년 상반기 중 임상1상 시험계획서를 제출할 계획이다. [자주 묻는 질문] Q. AI 분야에서 대기업과 어떻게 효과적으로 협업할 수 있나요? A. 18개월 내 실용화 가능한 구체적 기술력이 핵심 관건입니다. 현대차그룹이 아이디어 수준이 아닌 실제 적용 가능한 기술을 요구하는 것처럼, 대기업들은 단기간 내 상용화와 ROI 창출이 가능한 스타트업을 우선 선택하는 것을 추천드립니다. 자율주행·사이버보안·로봇·에너지 등 대기업이 집중하는 분야에서 검증된 기술력과 명확한 구현 계획을 제시해야 성공 확률을 높일 수 있을 것으로 예상됩니다. Q. 투자 유치에서 성공하려면 어떤 구체적 전략이 필요한가요? A. 목표 초과 달성과 기존 투자사의 후속 투자가 신뢰도를 극대화합니다. 넥스아이가 목표 500억 원을 크게 넘어 610억 원을 유치한 것처럼, 시장에서 검증된 기술력과 성장 가능성을 바탕으로 투자자들의 신뢰를 확보하는 것이 좋습니다. [스타트업 창업자 핵심 체크포인트] ✓ 대기업 파트너십 전략 수립: 현대차 사례처럼 18개월 내 실용화 가능한 구체적 기술과 명확한 상용화 로드맵으로 협업 기회 선점 ✓ AI 개발 절실함 극대화: 업스테이지처럼 전사 역량 총동원과 스타트업만의 민첩함으로 대기업 대비 차별화된 접근법 구축 ✓ 속도전 운영 시스템 완성: 부루구루의 김장독 시스템처럼 빠른 제품 출시와 즉각적 시장 대응이 가능한 혁신적 운영 모델 개발 ✓ 협업 통한 성장 가속화: 소상공인 협업 사례처럼 동종 업체 간 공동 브랜드와 해외 진출로 개별 역량의 한계 돌파 ✓ 목표 초과 투자 유치 전략: 넥스아이처럼 목표 초과 달성과 기존·신규 투자사 동시 확보로 지속 가능한 성장 자금 조달 체계 완비 [키워드 TOP 5] 대기업 파트너십, AI 스타트업 협업, 속도전 경쟁력, 절실함 기반 차별화, 목표 초과 투자 유치, AI PRISM, AI 프리즘