[리포트] 삼성엔지, 수익성 우려↓…수주 기대감 ↑ - 교보證

교보증권은 8일 삼성엔지니어링에 대해 원가율 급등에 따른 수익성이 악화 우려가 해소되고 있고, 1분기 이후 UAE 해양 플랜트 등 수주가 급증할 것이라고 전망했다. 투자의견 '강력 매수'와 목표주가 32만1,000원(전일종가 23만3,500원)은 기존대로 유지했다.

조주형 연구원은 "삼성엔지니어링의 원가율 급등에 따른 수익성 악화 우려가 다가오는 1분기 실적 발표를 통해 상당 부분 해소될 것"이라며 "밸류에이션 부담도 이미 시장대비 주가 하락과 1분기를 포함한 실적개선 전망에 신뢰가 더해지면서 더욱 줄어들 것"이라고 설명했다.

조 연구원은 이어 "1분기 신규수주는 전년 동기대비 감소한 3조~5조원으로 올해 16조원의 수주 목표 달성을 걱정하기엔 아직 이르다"며 "특히 현재 입찰 참여중인 UAE 'Off-Shore Platform'을 통해 해양 플랜트 시장에 신규진입할 경우 수익성 개선은 물론 더 큰 폭의 외형성장도 기대할 수 있다"고 덧붙였다.