[증권특집] '초보투자자 채권형펀드 선택하세요'

“처음 투자하세요? 그럼 채권형 펀드에 가입하세요.” 간접투자에 대한 관심이 높아지면서 펀드에 가입하고자 하는 개인 투자자들이 늘고 있다. 재테크 전문가들은 초보 투자자라면 안정적인 채권형 펀드에 가입할 것을 조언한다. 정기 예금금리 이상의 수익률을 기대할 수 있는데다 원금손실 우려가 크지 않기 때문이다. 미국에서는 금리인상 가능성이 점쳐지고 있지만, 국내 채권 금리는 하향 안정화 추세가 지속되고 있다는 점도 채권형 펀드를 추천하는 이유다. 최근 주식시장이 급등락하는 등 불안한 모습이어서 ‘안전 자산’인 채권에 투자하는 채권형 펀드를 선호하는 투자자들이 부쩍 많아졌다. 현재 판매중인 채권형 펀드 중 가장 눈에 띄는 상품은 대한투자신탁운용의 ‘클래스1 장기채권 S-1호 펀드’. 지난해 11월 출시된 회사채 전용 펀드로, 지난 5월11일 업계 최초로 수탁고 1조원을 넘어섰다. 국공채 등 우량채권 외에 저평가된 회사채를 발굴, 집중적으로 투자해 높은 수익을 올리는 전략을 구사하고 있다. 6개월 이상의 장기투자형 상품으로 펀드고객의 85% 이상이 개인투자자로 구성되어 있다. 수익률은 연간기준 8%가 넘는다. 이밖에 ‘탑플러스 신종세금우대채권’, ‘스마트장ㆍ단기채권’, ‘뉴근로자비과세채권’ 등이 연 8% 이상의 수익률을 올리는 등 대한투자신탁운용의 채권형 펀드들이 선전하고 있다. 또 한국투신의 부자아빠마스터장기채권, KB자산운용의 KB장기주택마련채권 등의 수익률도 높은 편이다. 최근 국민은행이 1년 만기 정기예금 금리를 3.8%로 인하하는 등 실질금리가 마이너스 수준까지 떨어지고 있다는 점에서 볼 때, 보수적인 투자자들에게 채권형 펀드의 수익률은 매력적이다. 채권형 펀드의 단점은 금리가 급상승할 경우 원금손실 위험이 있다는 것. 하지만 적립식 채권형 펀드에 가입하면 금리 상승기에도 수익을 낼 수 있다. 미래에셋투신에 따르면 매월 100만원씩 채권형에 3년 적립 투자하는 펀드의 경우, 가중평균 잔존만기(듀레이션)을 1.4년으로 가져갈 때 금리가 매월 0.1%씩 계속 상승하면 초기에 수익이 하락하다가 뒤에 가서는 정기적금보다 증가하는 것으로 나타났다. 이에 따라 현재 인기를 끌고 있는 주식형 적립식 펀드에 이어 채권형 펀드도 적립상품이 잇따라 출시될 전망이다.