풍산, 수출제비용·성과급 비용증가에 실적 하회-NH투자증권

풍산(103140) 재무분석차트영역상세보기에 대해 수출제비용과 성과급 등 비용증가에 4·4분기 실적이 시장 기대치를 하회했다는 분석이 나왔다.

NH투자증권(005940) 재무분석차트영역상세보기은 2일 풍산에 대해 이 같이 분석하고 목표주가를 기존 6만4,000원에서 6만원으로 하향 조정했다. 풍산의 지난해 4·4분기 연결기준 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 3.9% 증가와 17.8% 감소한 8,427억원과 494억원을 기록했다. 지배주주순이익의 경우 20.8% 줄어든 292억원으로 집계됐다. 이는 시장 기대치(컨센서스) 대비 매출액 2.9%, 영업이익 29.5%, 지배주주이익 39.1% 밑돈 수준이다.

변종만 NH투자증권 연구원은 “4·4분기 실적 부진은 소모성 부품 비용이 약 30억원 증가한 데다 성과급이 전년보다 20억원 가량 늘었다”며 “게다가 원화 강세에 따른 부정적인 영향도 실적 부진의 원인”이라고 진단했다. 변 연구원은 “올해 구리가격의 경우 t당 평균 7,300달러로 예상된다”며 “이러한 가정 시 2018년 별도기준 매출액과 영업이익은 전년보다 각각 12.7%와 1.9% 증가할 것”으로 내다봤다. 또 “올해 구리가격이 오르면 주가 역시 반등에 나설 것”이라며 투자의견은 ‘매수’로 유지했다.



/송종호기자 [e-mail]