SK증권이 삼성전기(009150)에 대해 실적 ‘피크 아웃’ 우려가 없다며 비중을 늘릴 시점이라고 29일 진단했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 27만 원은 그대로 유지했다.
이동주 연구원은 “삼성전기 2분기 매출액은 2조 4,755억 원으로 전년 대비 40.6% 증가했고 영업이익은 3,393억 원 230.4% 증가를 기록했다”며 “기판과 컴포넌트는 추정치와 유사했던 반면 모듈 솔루션이 비수기임에도 중화권향 고화소 카메라 공급 확대로 예상보다 선전했다”고 분석했다.
이 연구원은 이어 “말레이시아의 강도 높은 셧다운 조치로 현지 MLCC 공장을 보유한 경쟁사 타이요 유덴(Taiyo Yuden) 등의 가동 차질 발생했다”며 “시장 중장기 수급에 큰 영향은 없겠지만 삼성전기 등 업체에 단기 반사 수혜가 기대된다”고 했다.
그러면서 그는 “삼성전기의 핵심 제품인 FC-BGA 는 2022년까지도 빡빡한 수급으로 가격 인상이 지속될 것”이라며 “전기 전자 섹터 대형주 가운데 추가적인 실적 상향을 이끌만한 이벤트가 가장 풍부하며 MLCC 가격 상승기와 비교해도 밸류에이션에 대한 부담 적어 비중 확대가 유효하다”고 했다.
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