한화證 "CJ프레시웨이, 가장 강력한 실적 모멘텀 보유"…목표주가 6만원 ↑

[한화투자증권 보고서]

올해 예상 영업이익 전년 대비 70.6% ↑

밀솔루션 사업부 등 중장기적 주목 필요

이익 가시화 시점에 프리미엄 부여도 가능

한화투자증권이 23일 “CJ프레시웨이(051500) 재무분석차트영역상세보기는 가장 강력한 실적 모멘텀을 보유한 그룹”이라 평가하며 목표주가를 6만원으로 상향했다. 밀솔루션 사업부 등을 중심으로 올해에도 고성장세가 지속될 것이라는 분석이다.

남성현 한화투자증권 연구원은 “올해 CJ프레시웨이의 이익 레벨은 한층 더 높아질 것”이라며 “이익 실적이 가시화되는 시점에는 프리미엄 부여도 가능할 것”이라고 내다봤다.

앞서 CJ프레시웨이는 올해 예상 매출액을 전년 대비 9.4% 상승한 2조 5000억원으로, 영업이익을 70.6% 성장한 950억원으로 발표했다. 반면 한화투자증권에서는 CJ프레시웨이의 올해 매출액과 영업이익을 각각 전년 대비 9.5%, 46.4% 증가한 2조 5084억원, 815억원으로 예측했다.



남 연구원은 “CJ프레시웨이가 제시한 2022년 실적 가이던스는 상당히 자신감 있으며 일정 부문 합리적이라고 판단한다"며 “지난해 사회적 거리두기 강화로 인한 기저효과와 함께 키즈 및 병원경로 등 고마진 채널에 대한 공격적인 수주가 이뤄지고 있기 때문”이라고 분석했다

남 연구원은 또 중장기적으로 CJ프레시웨이의 밀솔루션 사업부와 단체급식 건식주방 확장에 주목할 필요가 있다고 강조했다. 그는 “밀솔루션 사업 등은 전방산업에 대한 솔루션 제공을 통해 경쟁사와 차별적인 수주 경쟁력을 구축할 수 있으면서도, 구조적으로 마진율 개선이 가능하기 때문이다”고 부연했다.

CJ프레시웨이가 송림푸드 및 제이팜스를 통해 전처리쪽 역량을 강화하고 있는 것 또한 고성장이 기대되는 이유이다. 남 연구원은 “현재 이를 수행할 수 있는 업체는 제한적”이라며 “CJ프레시웨이의 장기적인 점유율 확대가 예상된다"고 관측했다.