[서울경제TV=배요한기자] 하나금융투자는 24일 와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 “오래 기다린 빅뱅의 컴백에 트레저의 고성장이 기대된다”며 투자의견 매수, 목표주가 8만1,000원을 제시했다.
지난해 4분기 YG엔터테인먼트의 매출액과 영업이익으로 각각 890억원, 132억원을 기록해 전년동기 대비 4%, 148% 증가했다. 영업이익은 시장 예상 수준인 49억원을 크게 상회했다.
이기훈 연구원은 “별도 영업이익은 65억원으로 송민호의 컴백을 제외하면 활동이 없었지만 디지털 컨텐츠의 실적 변동성을 줄이기 위해 정산이 아닌 예정 매출 기준으로 변경하면서 예상보다 80억원이 더 늘었다”고 설명했다.
이어 “YG플러스의 이익 역시 88억원(+56%)으로 상당히 좋았는데, 본업의 음악 등 유통 매출에 더해 제페토 평가 차익포함 YG인베스트먼트의 기타 수익이 105억원이 반영됐다”며 “영업외로는 대손 상각 및 텐센트뮤직 평가 손실로 20억원 내외가 반영됐다”고 분석했다.
올해 2분기엔 빅뱅의 컴백이 예정돼 있다. 이 연구원은 “빅뱅의 투어 재개, 적자였던 YG플러스의 드라마틱한 반전, 블랙핑크와 트레저의 실적 기여, 위버스와의 시너지 효과가 올해 나타날 것”이라며 “최근 6개월 만에 약 100억원 내외의 추정치 상향이 이뤄졌는데 이러한 흐름이 지속되면서 기업가치는 꾸준히 우상향할 것”이라고 말했다.
트레저는 2월 컴백에서 앨범 판매량이 2배 증가하며 글로벌 팬덤 확대가 전망되고 있다.
그는 “트레저의 지난해 앨범당 판매량은 33만장이었으나 올해 2월 컴백에선 70만장을 기록했다”면서 “지난 2020년 블랙핑크가 전 앨범 대비 약 4배 증가한 120만장을 판매했는데, 트레저 전 앨범 대비 2배 증가한 것으로 글로벌 판매가 고성장하고 있다”고 말했다.
아울러 “블랙핑크 팬덤은 지난 2020년 대비 성장이 없다고 가정해도 올해 앨범 판매량은 450만장 내외로 지난 2019년 대비 5배 증가할 전망”이라며 “YG플러스는 올해도 최소 250억원 내외의 이익 기여가 기대된다”고 덧붙였다. /byh@sedaily.com
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