[서울경제TV=최민정기자] IBK투자증권은 22일 CJ프레시웨이에 대해 “2분기 외형 성장이 지속되고 있다”라며 투자의견 적극 매수를 제시했다. 다만 목표주가는 6만3,000원으로 하향 조정했다.
남성현 IBK투자증권 연구원은 “CJ프레시웨이 2분기 매출액 성장세는 이어질 것으로 전망하지만만, 물류센터 추가 가동에 따른 비용 부담, 전방위적인 인플레이션에 따른 고정비 부담 증가로 영업이익은 당초 예상치를 하회할 것”이라고 내다봤다.
이어 “올해 2분기 매출액은 8,330억원(전년동기대비 +15.5%), 영업이익 361억원(전년동기대비 +4.2%)로 추정한다”며 “영업이익 개선은 다소 요연할 것으로 보이지만, 거래처 확대에 따른 외식식자재 물량 증가와, 단체급식 식수 회복 및 신규 사업장 기여도 확대, 군급식 식자재 증가에 따라 외형 성장률은 두 자릿수 이상 성장할 것으로 전망한다”라고 언급했다.
남성현 연구원은 “하반기에는 수익성 개선이 가능할 것으로 판단한다”며 “물류센터 가동률 확대에 따라 고정비 부담이 완화될 가능성이 높고, 원료유통 사업부 실적 개선이 기대되며, 3) 지난해 수주한 단체급식 사이트 식수 증가 및 계절적 성수기 진입, 제조사업부 합병 이후 이익 기여도 확대가 기대되기 때문”이라고 평가했다.
남 연구원은 “단기적으로 소비경기 둔화 및 외식물가 상승에 따른 우려가 상존한다”며 “하지만, 물류센터 증설에 따른 비용 부담은 외형확대를 위한 선제적 투자이고, 외식경기 둔화에도 매출액 성장이 꾸준히 이루어지고 있으며, 지난해 기저를 감안할 경우 긍정적이라 판단한다”라고 전했다.
마지막으로 “동사에 대한 투자의견 적극매수를 유지하나 목표주가는 6만3,000원으로 하향한다”며 “목표주가는 소폭 조정하지만, 외형 확대가 당초 예상치에 부합하고, 하반기 수익성 개선이 기대되는 만큼 긍정적 시각은 유효하다”라고 평가했다. /choimj@sedaily.com
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