[리포트] 이엔에프, 꾸준한 성장세에 주목해야 - 한화證

한화증권은 18일 이엔에프테크놀로지(이하 이엔에프)에 대해 꾸준한 성장세에 맞춰 장기적인 관점으로 접근할 필요가 있다고 평가했다. 이엔에프에 대한 투자의견 ‘매수’와 목표주가 1만4,500원(전일종가 9,270원)는 기존대로 유지했다. 박현 연구원은 “이엔에프는 올해 매출예상치가 1,780억원으로 잡고 적극적인 외형성장을 자신하고 있다”며 “이 과정에서 수익성이 둔화돼도 이익규모는 지속적으로 늘어날 것인데다 3월 전방산업 회복세 예상에 따라 1분기부터 영업실적이 회복될 것”이라고 설명했다. 한화증권은 올해 이엔에프의 매출과 영업이익에 대해 전년보다 각각 28%, 23% 증가한 1,654억원과 203억원으로 전망했다. 박 연구원은 “이엔에프의 저평가된 주가는 재료업종의 특성상 변화가 점진적이기 때문”이라며 “2004년 이래 영업이익이 年 53%대 증가세를 보였지만 꾸준한 성장으로 오히려 폄하된 것”이라고 분석했다. 이어 “단기적인 주가 부진이 오더라도 내재가치과의 괴리는 결국 해소될 것으로 보다 긴 호흡으로 접급하는 전략이 바람직하다”고 덧붙였다.