하이마트 인수전 '전자랜드 복병'

대표이사 배임ㆍ횡령으로 중단됐던 하이마트 매각작업이 다시 시작됐지만 전자랜드 변수가 돌출하면서 셈법이 복잡해지고 있다.

8일 투자은행(IB)) 업계에 따르면 하이마트의 유력 인수후보로 거론되던 롯데쇼핑과 이마트가 최근 잇따라 전자랜드 인수 쪽으로 선회했다. 롯데쇼핑은 이날 “전자랜드 인수추진 여부를 검토 중”이라고 밝혔다. 이에 앞서 롯데쇼핑은 하이마트 인수의사도 밝힌 바 있다.

신세계에서 지난해 5월 인적분할된 이마트 역시 “전자랜드 인수의향서를 제출했다”고 밝혔다.

롯데와 이마트가 하이마트 인수의향서(LOI) 제출(14일)을 앞두고 전자랜드 인수 추진 사실을 밝힌 것은 전략적 목적으로 풀이된다. 전자랜드 카드를 내세움으로써 하이마트 가격 산정 때 지렛대로 활용할 수 있다는 관측이다. 만에 하나 하이마트 인수전에 실패하더라도 전자랜드를 손에 넣으면 되기 때문에 손해 볼 것이 없다는 다목적 포석이 깔려 있다는 분석이다. IB업계 한 관계자는 “하이마트 인수전을 앞두고 롯데와 이마트가 전자랜드 인수 의사를 밝힌 것은 고도의 전략적 판단으로 풀이된다”고 말했다. 이 관계자는 “롯데나 이마트가 하이마트ㆍ전자랜드를 동시에 인수하는 데는 부담이 없지 않을 것”이라며 “두 개회사를 동시에 인수하는 것은 현실성이 낮아 보인다”고 설명했다.

일부에서는 롯데나 이마트가 전자랜드 인수전에 손을 담궜다가 괜찮다는 판단이 서면 하이마트와 함께 인수하기 위한 차원이라는 해석도 나오고 있다. IB업계 한 관계자는 “하이마트와 전자랜드의 유통망은 크게 겹치지 않는다”며 “전자랜드가 하이마트에 비해 영업이익률이 저조한데 경영측면만 보강하면 회복될 수 있기 때문에 판매망 확보차원에서 두개 매물을 동시에 인수할 가능성을 완전히 배제할 수는 없다”고 말했다.



하이마트에 비해 전자랜드 인수가격이 현격히 낮아 부담이 없는데다, 두 회사의 점포가 겹치는 곳도 많지 않아 둘 다 인수해도 시너지 효과가 반감되지 않을 것이라는 게 작용했다는 분석이다.

문제는 14일로 예정된 하이마트 인수의향서 제출 결과다. 롯데쇼핑은 하이마트 인수를 공식화했고, 이마트는 전자랜드 인수의사만 밝혔을 뿐 하이마트에 대해서는 입장표명을 않고 있다. 이마트가 롯데쇼핑과 함께 뛰어들 경우 하이마트 매각은 롯데와 신세계(이마트)간 자존심을 건 한판 승부가 될 수 있어 흥행에 성공할 수 있을 전망이다.

반면 이마트가 전자랜드 인수에 올인할 경우 하이마트 인수전은 흥행이 다소 부진할 수 있다. 지난 2월 하이마트 매각시 거론됐던 홈플러스와 GS가 인수포기를 선언한 데 이어 이마트마저 물러설 경우 롯데쇼핑과 2~3개 사모펀드만 남게 되기 때문이다.

이와 관련 IB관계자는 “롯데의 하이마트 인수 가능성이 높은 것으로 예상되기 때문에 이마트는 전자랜드를 싸게 인수해 볼륨을 키워나갈 가능성도 배제할 수 없다”며 “유통업체의 경우 각종 규제에 따른 성장정체 우려를 해소하기 위해서라도 하이마트나 전자랜드 등 가전양판점 인수가 불가피해 보인다”고 설명했다.