[리포트] GS홈쇼핑 목표가 17만원으로 ↑ - 교보證

교보증권은 16일 GS홈쇼핑에 대해 주가가 과도하게 저평가되어 있다며, 목표주가를 기존보다 3만원(21.4%%) 높인 17만원(전일종가 14만100원)으로 상향조정한다고 밝혔다.

김장우 연구원은 “GS홈쇼핑은 현재 현대홈쇼핑과 같은 높은 수익성도, CJ오쇼핑과 같은 해외시장 성과도 보여주지 못하고 있다”면서도 “올해 영업외수지 개선 등으로 실질 EPS 증가율이 홈쇼핑 3사 중 가장 높을 것으로 예상되는 등 현재 주가는 이 모든 약점을 압도할만큼 싸다”고 설명했다.

김 연구원은 “지난 1분기 SO매각으로 일부에서는 채널경쟁력 약화 우려가 있다”면서 “하지만 송출수수료 절감보다는 기회비용이 너무 크고, 유료방송 시장내 의존도도 점차 낮아지는 추세로 전반적인 이득이 월등하게 크다”고 덧붙였다.

이어 “홈쇼핑 업황 호조가 이어지고 있고, 특히 GS홈쇼핑이 1분기 부진했던 보험영업의 회복세가 기대된다”며 “GS홈쇼핑은 지난 1분기 기대이상의 실적을 올렸고, 2분기에도 지속될 것으로 보인다”고 내다봤다.