'대림산업 목표가 14% 상향..투자의견은 '보유''<삼성증권>

삼성증권은 14일 대림산업[000210]이 3.4분기에예상을 넘는 지분법 평가익과 양호한 매출신장세를 보인 것으로 평가, 목표가를 14%상향 조정했지만 투자의견은 '보유'를 유지했다.

대림산업은 전날 3분기 매출액이 작년 동기대비 28% 늘어난 1조183억원, 영업이익이 52% 증가한 697억원, 경상이익은 유화부문을 중심으로 지분법 평가이익이 386%나 늘어난데 힘입어 130% 증가한 1천818억원으로 집계됐다고 밝혔다.

삼성증권은 이같은 실적호조에도 불구하고 투자의견을 '보유'로 유지하는 이유로 ▲내년에는 기저효과 감소와 원가상승 부담으로 그 모멘텀이 약화될 것이라는 점▲건설주 투자포인트가 인수.합병(M&A)관련주에 집중돼 성숙기에 들어간 정상급 대형건설사의 투자메리트가 줄어든다는 점 ▲자사주 취득기간이 11월16일까지로 향후수급호전기회가 줄어든다는 점 등을 들었다.

아울러 영업이익의 91%가 건설에서 창출되는 상황에서 유화부문의 지분법 평가익에 따른 프리미엄의 지속적 부여가 부담스럽다는 점도 지적했다.

그러나 삼성증권은 가치평가의 기준연도를 2005년으로 변경하면서 2005년의 실적 상승분을 반영, 6개월 목표주가는 기존 4만2천300원에서 4만8천100원으로 상향한다고 덧붙였다.

(서울=연합뉴스) 김종수기자