"3분기 호실적 전망" 삼성바이오로직스, 목표가 102만원→110만원 '쑥'

[키움증권 보고서]

목표주가 기존 102만원→110먼원 7.8% 상향

"공장 가동률 상승·환율상승 영향 3분기 호실적"

2022년 매출 성장도 기존 14%→25% 상향 조정

/사진제공=삼성바이오로직스

키움증권은 5일 “2분기 대비 공장 가동률 상승, 환율상승 영향으로 3분기 호실적이 예상된다”며 삼성바이오로직스(207940) 재무분석차트영역상세보기에 대해 목표주가를 102만원에서 110만원으로 7.8% 상향했다. 투자의견은 ‘매수’(BUY)를 유지했다.

업계에 따르면 삼성바이오로직스의 3분기 매출액은 4,201억원, 영업이익 1,515억원으로 매출액과 영업이익 시장 컨센서스를 각각 4%, 17% 상회할 수 있을 것으로 예상된다.



키움증권은 "2분기 대비 공장 가동률 상승, 환율상승 영향으로 매출액이 전분기보다 소폭 개선될 것으로 추정되다”며 “2분기에는 고판가 제품 일시 반영되며 이익률이 40% 높은 수익성을 기록했다. 3분기에는 고판가 제품 반영 불확실성으로 2분기 대비 수익성은 다소 낮아질 것으로 추정되지만 1·2·3공장 풀 가동으로 인한 이익 레버리지 효과, 매출 인식되는 생산 물량 다소 인식, 환율 개선 등이 이를 상쇄해 36%의 이익률이 기대된다”고 진단했다.

삼성바이오로직스의 4분기 주가도 긍정적일 것으로 전문가들은 보고 있다. 실제 공장이 풀 가동되고 있음에도 수주를 꾸준히 따내고 있다. 실제 공장이 모두 가동되고 있음에도 삼성증권은 9월 고객사 수요 증가 요청으로 공급계약이 2,342억원에서 4,444억원으로 증가했다. 이에 2022년 매출액 성장도 기존 14%에서 25%로 상향됐다.

허혜민 키움증권 연구원은 “삼성바이오로직스의 내년 매출액 예상은 최근 증분된 계약과 아직 생산능력 규모를 알수없는 mRNA(메신저 리보핵산)원료(DS) 생산은 제외된 것으로 추가 상승 여지가 있다”고 분석했다.