키움증권이 16일 SPC삼립(005610)에 대해 “경쟁사 대비 차별적인 실적 개선 흐름이 기대된다”며 목표 주가 11만 5000원을 유지했다.
키움증권에 따르면 SPC삼립의 2분기 연결 기준 영업이익은 전년 동기 대비 44% 증가한 210억 원으로 시장 예상치를 웃돌 것으로 보인다. 박상준 키움증권 연구원은 “SPC삽립은 중기적으로 포켓몬 빵 판매 호조, 프리미엄 양산 빵 확대, 맥분 시장의 구조적 시장점유율 확대 등을 보일 것”이라며 “경쟁사 대비 차별적인 실적 개선 흐름을 보여줄 것”이라고 설명했다.
올해 SPC삼립은 베이커리 부문의 선전이 돋보일 것으로 전망된다. 실제로 베이커리 부문은 7월부터 포켓몬 빵 매출의 안정적 창출을 위해 포켓몬 2세대 띠부씰 161종을 출시하고 프리미엄 제품 확대에 주력할 예정이다.
또한 맥분 사업도 가격 인상으로 호조세를 이어갈 것으로 전망된다. 박 연구원은 “SPC삼립의 맥분 사업은 원재료 단가 상승 부담으로 수익성이 다소 부진할 수 있다”면서도 “경쟁사의 가격 인상 여부에 따라 하반기에 추가로 가격을 인상할 여지가 있다”고 설명했다. 박 연구원에 따르면 SPC삼립은 경쟁사 대비 곡물 직매입 규모가 작아 국제 곡물 가격 상승에 따른 마진 타격이 적은 편이기에 긍정적이다. 박 연구원은 “SPC삼립은 이러한 이점을 활용해 주요 라면 업체에 대한 공급 물량을 적극적으로 확대하고 있다”며 “지난해 4분기부터 구조적인 판매량 증가가 나타나고 있는 것으로 판단된다”고 덧붙였다.
< 저작권자 ⓒ 서울경제, 무단 전재 및 재배포 금지 >
hoje@sedaily.com
