미국 연방준비제도(Feb·연준)의 강도 높은 긴축에 원·달러 환율이 급등하면서 외국인 증권투자자금이 유출되고 외화 유동성이 사정이 나빠지는 등 우려했던 상황이 현실로 나타나고 있다. 이에 한국은행이 사상 두 번째 빅스텝(금리 0.50%포인트 인상)을 단행하며 대응에 나섰지만 미 연준이 더 높은 수준으로 금리를 올리면서 금리 역전 폭이 벌어져 금융·외환시장 불안은 당분간 이어질 전망이다.
13일 한은이 발표한 ‘2022년 9월 이후 국제금융·외환시장 동향’에 따르면 9월 외국인 증권투자자금은 22억 9000만 달러 순유출된 것으로 집계됐다. 6월(-7억 8000만 달러) 이후 3개월 만에 순유출 전환이다. 특히 주식과 채권 자금이 동시에 빠져나간 것은 2020년 12월 이후 1년 9개월 만이다.
먼저 외국인 주식자금은 16억 5000만 달러가 빠져나가면서 3개월 만에 순유출 전환했다. 주요국 긴축 강화 우려에 유럽 지역의 지정학적 리스크 등으로 투자심리가 급격히 위축되면서 외국인들이 국내 주식투자를 거둬들인 것이다. 문제는 과거 한·미 금리 역전 때마다 순유입됐던 채권 자금마저 두 달 연속으로 순유출되고 있다는 것이다. 외국인 채권자금은 6억 4000만 달러 순유출됐다. 한은 관계자는 “공공자금을 중심으로 유출이 지속되는 가운데 월말 차익거래유인이 확대되면서 민간자금이 유입돼 순유출 폭이 축소됐다”고 설명했다.
외화 유동성 사정을 보여주는 스와프레이트는 8월 말 -0.66%에서 9월 말 -1.66%까지 급락했다. 스와프레이트는 선물 환율에서 현물 환율을 뺀 값을 다시 현물 환율로 나눈 것으로 금융기관의 자금 사정을 보여준다. 내외금리차 역전 폭이 확대된 가운데 투자심리 위축, 기관투자자의 해외투자 목적 외화 자금 수요 등으로 큰 폭 하락했다. 글로벌 신용시장이 위축되거나 외화자금을 필요로 하는 곳이 많을수록 지표가 떨어지는 만큼 최근 외화 유동성이 악화됐다는 의미로 볼 수 있다. 국내 은행의 차입 가산금리가 전월 대비 상승하고 외국환평형기금채 5년물의 신용부도스와프(CDS) 프리미엄도 상승세로 전환하는 등 대외 외화차입여건도 좋지 않다.
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