[리포트] “SK이노베이션 사업분할ㆍ구조조정 긍정적” - 삼성證

삼성증권은 19일 SK이노베이션에 대해 석유ㆍ화학사업 분할 및 구조조정한 것에 대해 긍정적으로 평가한다며, 투자의견 ‘매수’와 목표주가 26만4,000원(전일종가 18만6,000원)을 유지한다고 밝혔다.

박정아 연구원은 “구 SK에너지의 수익가치가 자산대비 현저히 낮아 E&Pㆍ신재생에너지등 신사업으로의 포트폴리오 전환 및 기존사업 가치 제고가 필수적”이었다며 “ACO공법과 청정 석탄 가스화 공정등 차별화된 기술을 바탕으로 기술주도업체가 되겠다는 차별화 전략에 주목해야 한다”고 설명했다.

ACO공법은 저렴한 중질 나프타를 원료로 처리비용과 수율을 20% 넘게 높일 수 있는 기술이고, 청정 석탄 가스화 공정은 말그대로 기존 석유가 아닌 석탄과 천연가스를 원료로 석유ㆍ화학제품을 만드는 기술이다. SK이노베이션은 이 기술들을 바탕으로 중국 등 해외 글로벌업체와의 협력사업을 추진하고 있다.