고려아연의 영업이익이 2ㆍ4분기 이후부터 줄어들 것으로 예상돼 투자에 신중을 기할 필요가 있다는 분석이 나왔다. 한국투자증권은 3일 보고서에서 "고려아연이 받는 올해 2ㆍ4분기 제련 수수료가 지난해 하반기보다 낮을 것으로 예상된다"며 "이에 따라 아연가격 상승에도 불구하고 2010년 2ㆍ4분기 영업이익이 1ㆍ4분기보다 17.5% 감소할 것"이라고 밝혔다. 보고서를 작성한 최문선 연구원은 "고려아연은 광산업체와 매년 제련 수수료 계약을 체결하는데 이 계약은 통상 3~4월에 체결되기 때문에 그 이후 체결된 계약은 새로운 수수료율을 적용 받는다"며 "따라서 신규 계약의 제련 수수료가 하락하면 아연가격이 상승하더라도 2ㆍ4분기 실적이 감소할 수 있다"고 설명했다. 최 연구원은 이어 "아연ㆍ금ㆍ연 등 비철 및 귀금속가격 상승으로 지난해 4ㆍ4분기 영업이익은 전 분기보다 28.7% 증가하겠지만 이후 실적은 불투명하다"며 고려아연에 대해 투자의견 '중립'과 함께 목표주가로 종전(22만원)보다 4만원 낮은 18만원을 제시했다. [이런일도… 부동산시장 뒤집어보기] 전체보기│ [실전재테크 지상상담 Q＆A] 전체보기 [궁금하세요? 부동산·재개발 Q＆A] 전체보기│ [알쏭달쏭 재개발투자 Q＆A] 전체보기 [증시 대박? 곽중보의 기술적 분석] 전체보기│ [전문가의 조언, 생생 재테크] 전체보기 혼자 웃는 김대리~알고보니[2585+무선인터넷키]
< 저작권자 ⓒ 서울경제, 무단 전재 및 재배포 금지 >
