돈, 갈곳 못찾고 갈팡질팡

물가 급등 실질금리 마이너스폭 확대

부동산·주식도 불안 채권으로 눈돌려

해외투자 문의 급증…자본유출 우려도

돈, 갈곳 못찾고 갈팡질팡

물가 급등 실질금리 마이너스폭 확대부동산·주식도 불안 채권으로 눈돌려해외투자 문의 급증…자본유출 우려도

시중자금이 갈 곳을 찾지 못하고 헤매는 부동화 현상이 심화하는 가운데 조흥은행 부동자금유치팀이 5일 본점 영업부에서 고객들을 대상으로 상품 판촉전을 벌이고 있다. /이호재기자

국세청에 다니는 이모씨는 "알토란 같이 모은 적금 5,000만원을 정기예금에 넣으려 했더니 한달 이자가 13만원밖에 되지 않아 포기했다"며 "주식이나 투자상품 등 리스크가 많은 곳에 넣기도 꺼림칙하다"고 어려움을 토로했다.

경기침체와 물가상승으로 실질금리의 마이너스 폭이 확대되고 부동산과 주식시장에 대한 불안감이 커지면서 시중자금의 부동화가 심해지고 있다. 지난 5월 4%대 초반이던 은행 정기예금 금리는 3.8%까지 떨어졌다. 국민은행에 1억원을 맡기면 받을 수 있는 세후 이자소득이 317만원으로 몇 달 새 50만원 가량 줄었다. 은행에 가지 못한 뭉칫돈은 단기적으로 시중은행의 머니마켓펀드(MMF)에 들렀다가 채권시장으로 몰리고 있다. 그러나 국내시장에서 재미를 보지 못할 경우 해외로 빠져나갈 수 있다는 우려마저 제기되고 있다.

은행권에 따르면 7월 말 현재 국민ㆍ우리ㆍ하나ㆍ신한ㆍ조흥ㆍ외환ㆍ제일ㆍ한미 등 8개 시중은행의 MMF 잔액은 13조3,629억원으로 전월보다 12.91% 늘었다. 이는 6월의 전월 대비 8.70% 증가보다 4.21%포인트나 높은 것으로 시중자금이 빠르게 MMF 시장으로 움직이고 있음을 보여준다.

이에 비해 수익성이 낮은 정기예금 잔액은 7월 말 현재 182조6,429억원으로 전달보다 0.05% 늘어나는 데 그쳤다. 이씨처럼 실질금리가 마이너스로 떨어진 바에야 굳이 은행에 돈을 넣을 필요가 없다고 생각한 사람이 많다는 것을 의미한다.

갈 곳을 잃은 부동자금의 또 다른 투자처는 채권시장이다. 실제로 채권형 펀드 수탁액은 4월 말 54조원에서 7월 말에는 62조원으로 8조원이나 증가했다. 한 달에 2조원을 넘는 돈이 채권투자로 옮겨간 셈이다. 같은 기간 은행의 실세 총예금은 509조6,120억원에서 504조6,850억원으로 5조원 가량 줄었다. 고객예탁금은 10조3,870억원에서 7조7,510억원으로, 주식형 펀드 수탁액은 8조2,580억원에서 7조9,370억원으로 감소하는 등 주식시장에서 발을 빼는 투자자가 많았다.

한상언 신한은행 재테크팀장은 "저금리 추세가 지속될 전망이기 때문에 간접투자상품에 관심을 가질 수밖에 없다"며 "포트폴리오 중 예금보다는 투자상품에 대한 비중을 늘리는 전략을 쓸 수밖에 없다"고 지적했다.

문제는 시중 실세금리 하락세가 지속될 것이라는 전망과 국내경기가 돌아서기 쉽지 않다는 우려감이 확산되면서 일부 부동자금이 채권시장에서 해외로 눈을 돌리고 있다는 점이다. 이미 올 상반기 한국에서 대규모 돈이 빠져나가며 미국 로스앤젤레스 등지의 부동산 가격이 3~4년 전보다 2~3배나 올랐고, 금융감독원이 거액 외화반출을 조사하겠다고 밝혀도 자금이탈을 막을 수 없다는 게 현지업계의 분위기다. 실제로 6월 자본유출 초과액은 IMF 외환위기 이후 최대치인 22억2,000만달러를 기록했다.

한 외국계 은행의 마케팅 담당자는 "주식과 채권을 오가던 국내자금이 해외로 빠져나갈 가능성도 배제할 수 없다"며 "거주자외화예금이나 해외채권ㆍ부동산 등에 대한 투자문의가 크게 늘고 있다"고 전했다.

우승호기자 [e-mail]

김민열기자 [e-mail]

입력시간 : 2004-08-05 18:36