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금호산업이 연내에 박삼구 금호아시아나 회장 품에 안길 것으로 보인다. 박 회장이 산업은행에 우선매수청구권 행사를 위한 인수가격으로 주당 4만원, 총 7,000억원선을 제안하면서 금호산업의 연내 매각이 가시권으로 들어왔다.
9일 금융권에 따르면 박 회장 측은 이날 산업은행에 우선매수청권 행사를 위한 인수가격으로 당초 제안했던 6,503억원보다 500억원가량 많은 7,000억원선을 제시했다.
이에 따라 산은은 10일 오후 채권단 전체회의를 소집해 이 가격에 대한 채권단의 의견을 수렴할 예정이다. 전체회의 후 이르면 11일 채권단에 박 회장 측이 제시한 가격을 안건으로 서면결의서를 보낸다는 계획이다. 전체 채권단 55곳 중 의결권 기준으로 75%가 박 회장의 인수가에 찬성하면 금호산업 매각은 연내에 이뤄진다.
채권단은 일부 재무적 투자자(FI)들의 이탈은 있지만 박 회장이 제시한 가격이 가결될 것으로 보고 있다. 7,000억원선은 연내 매각과 채권단 75% 이상 동의, 박 회장의 자금력까지 고려한 절충점이라는 게 대다수 채권 금융사들의 관측이다.
한 채권 금융사 관계자는 "기관마다 조금씩 입장은 다르겠지만 7,000억원선에 대다수의 채권단이 동의할 것으로 보인다"면서 "연내 매각이 최대 과제인 만큼 지금을 놓치면 손실이 커질 수 있다는 공감대가 채권단 내에 있다"고 말했다. 미래에셋 등 FI들은 입장 공개를 꺼리는 등 말을 아끼는 분위기다.
산은이 55개 전체 채권단의 가결 여부를 결정하는 데는 일주일 정도 걸릴 것으로 보인다. 안건이 가결되면 산은은 박 회장에 우선매수청구권 행사 여부를 묻고 박 회장과 2주 내에 본계약을 체결하게 된다. 본계약 체결 이후 3개월 내 잔금 납입을 완료하면 금호산업의 매각 절차가 마무리된다.
한편 박 회장은 이날 채권단에 인수금액으로 7,000억원선을 제시하는 마지막 순간까지 장고를 거듭했다. 지난 8월20일 채권단에 제시한 인수가인 6,503억원도 부담스러운 수준이었는데 여기서 500억원 이상을 더 얹는 결단을 내려야 했기 때문이다. 박 회장이 당시 제시한 인수가(주당 3만7,564원)는 호반건설이 올해 4월 공개입찰에 나서면서 제시한 가격(주당 3만907원)보다 22% 이상 높았는데도 채권단 일각에서는 "경영권 프리미엄을 더 얹어야 한다"며 박 회장 측을 압박했다.
금호아시아나그룹과 채권단의 팽팽한 줄다리기가 이어지는 가운데 박 회장은 8월 말께 내부회의를 거쳐 인수가를 6,800억원까지 올리는 방안을 마련했던 것으로 알려졌다. 하지만 앞 자릿수가 '7'이 되지 않으면 채권단을 설득하기 어렵다는 기류가 감지되면서 결국 박 회장 측이 용단을 내렸다. 이미 회사 가치에 비해 더 비싼 값을 써냈지만 여기서 매각 작업이 더 지연되면 회사를 정상화하기 어려워진다는 절박한 위기감이 작용한 것으로 해석된다. 이 과정에서 금호아시아나그룹과 산은은 수차례 밀고당기기식 협상을 거듭했다. 금호아시아나그룹의 한 고위관계자는 "합리적인 수준에서 최고가를 썼다"며 "매각 작업이 더 이상 지연되지 않고 연내 마무리되기를 바란다"고 말했다.
최종 관문은 박 회장의 자금 동원력이다. 박 회장의 보유한 현금에 대해서는 구체적으로 알려진 내용이 없다. 다만 금호아시아나그룹 워크아웃 과정에서 보유지분이 상당히 줄었다. 금호타이어 지분(7.99%)의 경우 채권단에 담보로 잡혀 있어 대출을 일으키기도 쉽지 않다. 박 회장은 현재 올해 5월 인수한 금호고속을 잠시 팔아 일단 자금을 마련하는 방안을 구상하고 있다. 당시 박 회장은 금호터미널을 동원해 특수목적회사(SPC)를 세운 뒤 이 SPC가 은행에서 돈을 빌려 금호고속을 인수하는 방법으로 금호고속을 품에 안았다. 이렇게 찾아온 금호고속 지분 100%를 칸서스자산운용에 다시 팔아 3,000억원가량을 마련하고 이후 회사가 정비되면 이를 다시 되사온다는 게 박 회장의 복안이다. 이 밖에 박 회장이 칸서스자산운용이 아닌 또 다른 사모펀드(PEF)를 끌어들이거나 인연이 있는 재계의 기업을 '백기사'로 데리고 올 수 있다는 분석도 나온다.
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