 | | 굿모닝신한증권 압구정중앙지점장 박치우 |
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제일모직 주가는 현재 사상 최고가 수준이지만 추가 상승이 가능할 것으로 전망된다. 그 이유는 첫째, 패션부문에서 브랜드 재정비와 유통부문의 원가개선 노력 등을 통해 향후 점진적인 수익성 개선이 기대되고 둘째, 신수종 사업으로 중점 육성하고 있는 전자재료부문에서도 큰 폭의 성장성이 예상되기 때문이다
2ㆍ4분기 제일모직의 매출은 전분기 대비 1.8% 증가에 그쳤으나 영업이익은 390억원으로 크게 호전됐다. 이는 패션부문의 마진 호조와 경쟁사 대비 케미컬 부문에서의 상대적인 호조에 기인한 것으로 보인다.
전자재료 매출은 2분기 473억원으로 전분기 대비 8.2% 증가했고, 매출총이익도 11.7% 늘어났다. 하반기부터는 LCD-TV용 확산판 매출이 본격화되는데다가 10월부터 CCFL 제품 출시 및 최근 성장을 주도하고 있는 제품군들의 업그레이드 및 신규 아이템 추가 등으로 매출 성장세가 가속화할 전망이다
또 올해 520억 규모의 사옥매각과 삼성석유화학으로부터의 배당금 유입 등에 따른 차입금 감소, 자산처분 이익으로 영업외수익도 크게 증가해 주가에 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 전망된다.
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