[리포트]“OCI, 폴리실리콘 증설효과 가시화…목표가↑”-대신證

대신증권은 20일 OCI에 대해 폴리실리콘의 대규모 투자이후 본격적인 증설효과가 예상된다며 목표주가를 48만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 매수 유지다.

안상희 연구원은 목표주가 상향 이유에 대해 “폴리실리콘의 대규모 투자결정 이후 P3 공장의 본격적인 증설효과가 올 1분기이후 예상되고, 사업다각화 차원에서 에너지 절약형 LED 사파이어 잉곳 비즈니스와 미국 태양광 발전소 개발업체 인수를 통한 신규투자를 결정한 점을 감안했다”고 설명했다.

안 연구원은 “OCI의 작년 4분기 매출액 및 영업이익은 각각 7,332억원, 2,217억원으로 시장 컨센서스 대비 개선됐다”며 “환율하락에도 불구 양호한 실적이 가능했던 것은 폴리실리콘 가격상승, 작년 11월 P3 공장 완공 이후 1개월간의 증설효과와 기존 P1, P2공장의 수율향상에 따른 생산량 증가 때문”이라고 분석했다.