부실기업 조기정리 최우선 과제

부실기업 조기정리 최우선 과제

삼성경제硏 'IMF 3년 기업경영'

우리 기업들이 급변하는 국제경제환경에서 살아남기 위해서는 지속적이고 강도높은 구조조정을 추진해야 하며 남아 있는 부실기업의 조기 정리가 우리 경제의 최우선과제인 것으로 지적됐다.

또 외환위기이후 3년간 기업들의 경영성과는 다소 개선됐지만 구조조정 지연과 세계경제 성장세 둔화, 반도체가격 하락, 고유가, 증시침체 등으로 인해 위기재발에 대한 불안감이 가시지 않고 있는 것으로 지적됐다.

삼성경제연구소는 22일 'IMF 3년, 기업경영의 변화와 과제'라는 보고서를 통해 이같이 지적하고 지속적이고 강도높은 구조조정만이 현 위기의 `비상구'라고 밝혔다.

이 보고서에 따르면 국제통화기금(IMF)체제 3년간 제조업체의 부채비율은 97년말 396%에서 지난 6월말 193%로 축소되고 매출액 경상이익률도 향상됐다.

하지만 정보통신을 제외하면 경상손익이 적자이거나 이자비용이 영업이익보다 많은 기업들이 상당수 존재해 기업의 외부충격에 대한 내성은 오히려 크게 약화된 것으로 분석됐다.

올들어 구조조정이 지연된 데다 세계경제의 성장세 둔화와 반도체가격 하락, 고유가, 주식시장 침체 등 주변환경이 악화되고 자본시장의 전면개방으로 기업경영의 리스크가 증가했다.

또 지난 3년간 기업들의 경상이익 및 당기순이익 증가에도 불구하고 기업 본연의 경쟁력을 나타내는 영업이익 및 생산성의 개선은 부진했다. 경상이익과 당기순이익 개선은 상당부분 저금리 등 외부환경요인과 자산매각 등 일시적인 요인에 따른 것 이었기 때문이다.

총자산회전율(매출액/총자산)도 지난해 0.83에서 올 상반기에 0.91로 호전됐지만 95년 수준(0.96)에도 못 미치는 것으로 나타나 자산의 효율적인 운영에 문제점이 있는 것으로 지적됐다.

이와함께 지난 97년 30대 기업집단으로 지정됐던 그룹 중 올 4월 기준으로 대우,기아, 한라 등 9개 그룹이 법정관리나 워크아웃 등으로 30대 기업집단에서 탈락하는 등 대기업 판도에도 상당한 격동이 있었다.

하지만 현대, 삼성, LG, SK 등 '빅4'의 자산총액 비중은 97년말 47.8%에서 지난해말 57.7%로 상승해 기업집단간의 격차는 오히려 확대된 것으로 나타났다.

외환위기이후 정부와 기업모두 구조조정과 시스템 혁신을 추진했으나 새로운 성장엔진을 아직 구축하지 못한 것으로 드러났다.

과거 성장시스템을 고수한 주요 기업들이 무너진 반면 이를 대체할 새싹들은 아직 소수에 불과하고 미래 성장엔진으로 주목받던 벤처기업들도 자생적인 생태계가 형성되기 까지는 아직 상당한 시간이 필요하다는 지적이다.

또 환경변화에 역행한 대기업들은 여건이 호전된 99년이후 오히려 수익성이 악화되거나 유동성 위기에 직면한 점을 고려할 때 일시적인 구조조정만으로는 생존을 보장할수 없는 것으로 나타났다.

유동성위기를 극복한 기업들은 제품의 고부가가치화와 탄력적인 비용구조 구축에 주력해야 하며 잘라내기 일변도의 구조조정에 치중한 기업은 남아 있는 자원을 활용해서 포트폴리오를 재구성해야 한다는 주장이다.

기업들은 최고경영자를 중심으로 신속하고 과감한 의사결정을 내릴 수 있는 경영체제를 구축, 재도약의 기틀을 마련해야 한다.

기업들은 세계의 강자로 거듭나기 위해서는 시스템설계, 핵심부품 등 새로운 경쟁우위 요소를 찾아내야 한다.

이를 위해 정보기술(IT), 정밀기계, 컨텐츠, 바이오, 환경 등 유망한 신규사업을 개척하고 선진업체와 제휴 및 인수합병을 통해 위험을 최소화하고 글로벌 네트워크를 구축해야 한다.

최인철 삼성경제연구소 수석연구원은 "지난 3년간 과거의 성장시스템을 고수한 기업들이 무너진 반면 벤처기업으로 대표되는 미래성장기업들은 아직 소수"라며 "이들 벤처기업이 자생하기까지는 상당한 시간이 필요하고 그 공백기를 어떻게 메우느냐가 외환위기 완전극복의 관건이 될 것"이라고 말했다.

그는 또 "미래 수익기반을 발굴, 육성하고 탄력적 경영체제 구축으로 복잡한 환경에 대응하면서 지속적이고 강도높은 구조조정을 실시하는 것만이 현 위기 탈출의길"이라고 주장했다.

전용호기자

입력시간 2000/11/22 19:32

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