美도 가계 신용대란 우려

한국과 마찬가지로 미국도 가계 신용대란을 우려하는 목소리가 커지고 있다. 지난 3년여간 정부의 지속적인 저금리 정책으로 대출을 늘려온 개인들 이 최근 경기회복으로 금리가능성이 높아지면서 금융비용증가에 따른 원리 금연체 등 개인파산이 속출할 수 있다는 것이다. 이 같은 가계부실은 소비 위축으로 이어지고 다시 회복세를 보이고 있는 경기에 찬물을 끼얹지 않을 까 우려되고 있다. 미국 경제의 3분의 2 이상을 차지하는 소비부문이 위축 될 경우 미국경제는 다시 힘들어 수출확대 및 기업수익 증가만을 통한 미경기 상승세로는 한계가 있기 때문이다.

◇개인 신용대란 우려 확산=미국의 경제전문가들은 연내 금리인상이 예견된 상황에서 경기가 다시 움츠러들 경우 지난 90년대초와 같은 개인신용대 란 재발 가능성을 배제할 수 없다고 경고하고 있다. 실제로 개인 파산 신청률은 지난 2003년 최고를 기록했고 신용카드 연체율도 지난해 4ㆍ4분기최악을 나타내는 등 미국 가계부문의 신용도는 갈수로 악화하고 있다. 뱅크원의 다이엔 스원크 수석이코노미스트는 “경제가 다시 가라앉을 경우 지난 90~91년과 같은 신용대란이 터질 가능성이 높다”고 말했다. 캠브리지 소비자크레딧지수(CCCI)를 산출하고 있는 알렌 그로멧 선임 이코노미스 트는 “카드를 이용해 생계를 꾸려나가는 소비자들이 우선 고통을 겪게 될 것이며 실제로 상당수 소비자가 어려움에 직면한 것으로 보인다”면서 “금리가 오를 경우 이들은 위기에 몰릴 것”이라고 말했다.

◇가계발(發) 경기침체 우려고조=금리인상이 가시화함에 따라 그 동안 저금리 잔치에 가려졌던 막대한 개인부채가 미국경제의 뇌관으로 부각되고 있다. 미 연방준비제도이사회(FRB)에 따르면 지난 2월중 미국의 소비자신용이 42억 달러 증가한 2조190억 달러로 사상 최고로 집계됐다.

미국 경제의 근간은 수출 주도형이 아니라 개인 소비에 크게 영향받는 내수형 경제를 띠고 있기 때문에 내수 기반이 흔들리면 경제 회복기조 자체가 와해될 수 있다.

금리가 올라가면 이자부담이 높아진 소비자들이 지출을 줄이게 된다. 즉 이번 경기 회복세를 뒷받침했던 저금리→시중자금방출→소비확대라는 경기 확장틀이 깨질 수 있다는 얘기다.

이와 함께 유례없는 고용시장불안으로 소득증가세도 뚜렷하지 않다. 특히가계유동성 확대에 중추적 역할을 해온 모기지(주택담보대출) 리파이낸싱이 저금리로 선순환하고 있지만 금리가 상승할 경우 가계자금조달이 막힐수 있다. 상당수 가계가 저금리의 모기지를 일으켜 비싼 카드채 등을 갚아 왔는데 주요 자금줄이 막히게 되는 것이다. 이병관기자 [e-mail]

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