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“메릴린치를 합병한 뱅크오브아메리카(BoA)가 제2의 씨티그룹이 될 수 있다.” “와코비아를 인수한 웰스파고는 100억달러의 자본확충이 필요하다.” 뉴욕증시가 3% 안팎 빠진 14일(현지시간) 월가에는 금융권 부실이 확대 재생산되고 있다는 보고서가 무더기로 쏟아졌다. 지난 2008년 4ㆍ4분기 실적 발표를 앞두고 금융기관 실적악화를 우려한 경고라지만 이번 상황은 통상적인 ‘어닝쇼크’ 수준을 넘어서고 있다. 게다가 금융권 부실 형태도 예전과 다르다. 금융위기를 비교적 잘 피해갔다는 초대형 상업은행까지 휘청거리고 금융위기 해소과정에서 진행된 거대은행 간 합병의 후유증이 나타나는 것도 종전에 볼 수 없었던 새로운 현상이다. 지금까지는 서브프라임 관련 파생상품 투자손실이 대부분이었다. 누리엘 루비니 뉴욕대 교수는 현재 1조달러에 이르는 금융권 손실규모가 신용위기의 최종 단계인 소비자 금융 부실로 이어지면 2조달러에 이를 것이라고 전망했다. 유럽이라고 예외가 아니다. 각국 정부의 구제금융조치를 비웃던 도이체방크는 지난해 4ㆍ4분기 63억달러의 적자가 발생, 연간 순손실로 돌아섰다. 모건스탠리는 유럽계 최대 상업은행인 홍콩상하이은행(HSBC)이 이익감소로 300억달러의 유상증자가 불가피하다는 전망을 내놓았다. 대형 상업은행의 실적 악화는 소비발 경기침체가 금융기관에 본격적으로 확산되는 신호로 해석된다. 서브프라임발 신용위기가 경기침체로 이어지더니 이제는 다시 실물경기 악화가 금융권 부실을 확대하는 형국이다. 전형적인 금융위기의 악순환이다. 제임스 다이먼 JP모건 최고경영자(CEO)는 파이낸셜타임스(FT)와의 인터뷰에서 “금융시장은 소비자 부실 여신과 신용카드 연체 등 상황이 지속적으로 나빠질 것”이라면서 “아직까지 최악의 상황은 오지 않았으며 올해도 계속 악화될 것”이라고 우려했다. 새해 들어 글로벌 금융시장 동요의 진원지는 ‘금융백화점’ 모델을 해체하기로 한 씨티그룹. 13일 자회사인 스미스바니의 매각으로 23억달러의 자본확충이 기대되는데도 곧 발표할 4ㆍ4분기 실적에서 100억달러의 적자를 기록할 것이라는 전망에 금융기관 부실 공포를 키웠다. 이로써 씨티그룹은 5분기 연속 적자 행진을 면치 못하게 됐다. 설상가상으로 BoA와 웰스파고 등 대형 상업은행까지 흔들리고 있다. 지난해 9월 메릴린치를 인수한 BoA가 메릴린치의 적자를 감당하지 못해 재무부에 구제금융을 요청한 것은 덩치 키우기의 후유증이기도 하지만 BoA 역시 부실이 쌓이고 있는 상황과 무관하지 않다. 씨티그룹은 이날 BoA가 4ㆍ4분기에 자동차 대출, 홈에쿼티론(제2차주택담보대출) 등 소비자 금융 부문의 부실로 36억달러의 적자를 기록할 것이라는 보고서를 내놓았다. BoA가 최근 중국건설은행 지분(28억달러)을 뺀 것도 이런 부실에 대비한 조치로 풀이된다. 이와 관련, 투자분석기관 그레이엄피셔의 조슈아 로스너 이사는 “BoA가 제2의 씨티그룹이 될 수 있다”는 섬뜩한 경고를 보냈다. 로스너는 2007년 2월 서브프라임 관련 파생상품이 금융시장의 붕괴를 초래할 것이라고 전망해 주목을 받은 인물이다. 비슷한 시기에 와코비아를 인수한 웰스파고도 BoA와 사정이 다를 바 없다. 웰스파고는 와코비아 인수로 인해 자기자본비율이 적정수준 이하로 떨어져 100억달러의 자본을 확충해야 할 것이라는 경고를 받고 있다. 금융권 부실이 눈덩이처럼 불어나고 있지만 이런 부실을 메워줄 곳은 정부의 구제금융자금뿐이어서 미국 등 각국은 추가 실탄투입이 불가피할 것으로 예상된다. 특히 미국은 3,500억달러의 2차분 구제금융(TARP) 재원 배분을 둘러싸고 논란이 일 것으로 예상된다. 버락 오바마 당선인은 은행 지원을 줄이고 차압위기의 주택소유자와 중소기업 등 실물 쪽에 재원을 투입하자는 입장이다. 그러나 벤 버냉키 연방준비제도이사회(FRB) 의장은 전날 “금융시스템이 안정을 되찾지 못한다면 경기부양책을 쓴다 해도 효과가 미미할 것”이라며 “정부가 금융권 부실채권 매입과 보증을 확대해야 한다”고 주장, TARP자금을 원래 용도로 사용해야 한다는 점을 강조했다.
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