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은행들이 본격적인 기업구조조정을 앞두고 골머리를 앓고 있다. 대대적인 구조조정 진행과 함께 부실채권이 쏟아져나오면 건전성 악화가 불가피한 상황이기 때문이다. 금융권의 한 관계자는 "경제여건이 여전히 불투명한데다 기업구조조정까지 진행되면서 부실채권규모는 더 늘어날 수밖에 없다"면서 "구조조정이 본격화되면 지난 3월 말 현재 19조3,000억원에 달했던 은행권의 부실채권 규모는 20조원을 훌쩍 뛰어넘을 것"으로 전망했다. ◇기업구조조정확대… 은행권 건전성 악화 우려=은행들의 건전성 악화는 당분간 개선되기 힘들 것으로 전망된다. 시중은행의 한 관계자는 "경기둔화로 고용이 불안해지고 기업 퇴출이 가속화되면서 가계ㆍ기업 대출 연체율이 좀처럼 진정되지 못하고 있다"며 "여기에다 기업구조조정폭이 확대되면서 부실채권도 덩달아 급증하는 등 악순환의 고리가 이어질 것"이라고 말했다. 기업구조조정이 진행되는 과정에서 계열사 매각을 압박하는 은행권과 가능하면 안고 가려는 대기업과 적지 않은 갈등도 골칫거리다. 부실 여부를 보는 시각이 달라서다. 갈등이 생길 때마다 해당 기업들의 주가는 출렁일 수밖에 없고 시장은 혼란에 빠질 가능성도 높다. 이혁재 IBK증권 연구원은 "향후 경기둔화와 구조조정에 따라 은행들의 부담이 늘어날 수밖에 없다"며 "이는 고스란히 손익에 영향을 미쳐 적자상태가 지속될 수밖에 없을 것"이라고 전망했다. ◇환율·경기 회복세 여부 등 관건=올 1ㆍ4분기 대부분의 은행들은 적자에서 간신히 벗어나긴 했지만 기업구조조정에 대비한 대손충당금 적립 부담 등에서 자유롭지 못한 상황이다. 금융감독당국도 이러한 점을 의식해 은행들에 마음 놓고 회생가능 기업들을 지원할 수 있게끔 대손충당금 적립 부담을 대폭 완화했다. 하지만 충담금 부담을 조금 던다고 하더라도 은행건전성을 가로막는 걸림돌은 산적해 있다. 우선 환율이 은행건전성을 결정짓는 관건이 될 것으로 예상된다. 환율의 경우 하향 안정세를 보인다면 파생상품 관련 손실이 크게 축소되고 충당금 환입 가능성이 있다는 전망도 나오고 있다. 예를 들어 하나금융지주가 지난 1ㆍ4분기 3,250억원의 적자를 낸 데는 ▦환율 상승으로 인한 추가 충당금(태산LCD 등 통화옵션 관련 손실) 1,936억원 ▦메릴린치 주식 관련 손실(705억원) 등의 영향이 컸다. 특히 환율과 직결되는 통화옵션 손실이 직접적인 적자의 원인으로 꼽힌다. 제조업과 중소기업의 경기 및 실적전망도 은행의 건전성에 직접적인 영향을 미칠 수밖에 없다. 여신규모 500억원 이상 대기업 가운데 워크아웃 대상인 C등급과 정리대상인 D등급을 받는 곳이 지난해보다 크게 늘어날 것으로 전망돼 수익개선에 시간이 걸릴 것으로 예상된다. 시중은행의 한 관계자는 "지난해 기업실적이 크게 안 좋아지면서 부실징후 기업이 25%가량 늘어날 것으로 보인다"며 "올해는 평가 대상도 늘고 기업상황도 좋지 않아 C나 D등급을 받는 곳이 250개가량 될 것"이라고 예상했다. 만약 경기 바닥 통과 등이 확인돼 제조업 경기가 서서히 회복된다면 긍정적인 영향도 기대할 수 있다. 한국투자증권은 "건설사뿐 아니라 대부분 업종에서 연체율이 당분간 상승세를 이어갈 것"이라며 "진행속도는 지난해 3ㆍ4분기, 4ㆍ4분기에 비해서는 다소 누그러질 것"으로 내다봤다. ◇은행 자본수혈 필수=전문가들은 은행들의 수익성과 건전성이 동시에 악화되는 상황에서 자본확충 및 부실채권 처리 지원이 시급하다고 조언한다. 일각에서는 은행에 대한 지원이 '선택이 아닌 필수'라고 강조하고 있다. 이병건 신영증권 금융팀장은 "중소기업을 중심으로 연체율이 빠르게 상승하고 있어 건전성 악화에 대비한 은행의 위험관리가 필요한 상황"이라며 "다만 자본확충펀드 운영과 구조조정기금 설치 등이 시의적절하게 나올 경우 은행의 자본적정성과 건전성이 극단적으로 악화되지는 않을 것"이라고 전망했다.
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