"남광토건 목표주가 2만3,000원"

하나대투증권 제시

하나대투증권은 7일 남광토건에 대해 실적개선과 앙골라 현지법인의 사업 성장성이 기대된다고 분석했다.

조주형 하나대투증권 연구원은 “남광토건은 지난 2005년부터 급증한 신규 수주 물량으로 올해부터 오는 2009년까지 연평균 매출액과 영업이익 증가율이 각각 16.0%, 60.1%에 달할 것”이라며 “지분율 45%의 앙골라현지법인(NIEC)의 사업 성장성도 우수하다”고 평가했다.

영업이익 증가폭이 매출 증가폭에 비해 큰 것은 외형 증가에 따른 고정비 감소 효과와 수익성이 상대적으로 양호한 재개발, 재건축 물량 증가, 해외사업 마진 개선 때문인 것으로 분석했다.

조 연구원은 남광토건의 2008년 실적 추정치를 근거로 적정 주가이익비율(PER) 11.6배, 적정 주당 순자산비율(PBR) 1.6배를 적용해 목표주가로 2만3,000원을 제시했다.