시나리오별 컨틴전시 플랜 가동…시장 적극 개입 나서

[기로의 금융시장] ■ 당국 대응방안은

정부·한은등 외국인 이탈·은행 외화차입 상황 면밀 점검

환시장 개입·연기금 동원등 1단계조치로 시장 다소 진정

위기 징후 보일땐 채안펀드 재개등 2단계조치 단행키로

윤증현 기획재정부 장관이 26일 경기도 정부과천청사에서 열린 위기관리대책회의에서 인사말을 하고 있다.

극심한 패닉 장세를 끝내고 난 지난 25일 저녁. 외환시장 핵심 당국자의 얼굴에는 초조함이 가득했다. 전날 장 마감 무렵 20억달러 넘게 매도 개입을 단행, 간신히 종가를 1,250원까지 낮추는 데는 성공했지만 비이성적 상태에 빠진 시장이 쉽사리 냉정을 찾기 쉽지 않아 보였기 때문이다.

26일 열린 금융시장은 다행히도 안도감을 안겨 주었다. 전날 역외선물환(NDF) 시장에서 환율이 떨어진 것에 영향을 받은 듯 장 초반부터 안정세를 찾았고 주식시장도 상승 곡선을 그린 것이다.

◇1단계 조치 꺼낸 당국…'아직은 살얼음판'=

정부는 '전방위'라는 표현이 어울릴 정도로 26일 아침 일찍부터 전원 회의 모드에 들어갔다. 시장이 열리기 전에 정부의 자세를 보여주겠다는 의지였다. 오전7시30분. 경제금융 합동대책반 회의가 긴급 소집됐다. 전날 환율폭등을 저지하기 위해 14개월 만에 처음 시장개입을 단행한 것을 시발점으로 1단계 조치가 본격화하는 순간이었다.

회의 직후 임종룡 기획재정부 1차관이 입을 열었다. 그는 "시장 불안이 없도록 외화자금 시장을 점검하고 필요시 외화유동성을 충분히 공급하겠다"고 밝혔다.

이어 열린 위기 관리대책회의(오전8시). 이번에는 윤증현 기획재정부 장관이 바통을 이어받았다. 윤 장관은 "자본 흐름 유출에 대한 변동성을 완화하는 방안을 다각도로 준비하고 시나리오별로 마련하고 있다"며 "상황에 맞는 대안을 제시하겠다"고 강조했다.

정부는 그러면서 시나리오에 나와 있는 1단계 조치를 가동했다. 전날 외환시장에서 달러 매도 개입, 주식시장에서 연기금을 통한 폭락 방어 등을 취한 데 이어 이날에는 금융감독원이 공매도에 대한 일일 점검에 들어갔다. 주식시장에서 공매도는 평시 700억~800억원 수준이었지만 최근 2,000억원까지 늘었으며 이번주 들어 1,300억원 정도로 줄기는 했지만 여전히 불안한 상황이다. 외국인의 이탈 상황을 보다 면밀하게 보는 한편 투기에 따른 시장 폭락을 막겠다는 의지를 담은 것이다.

정부는 여기에 은행들의 외화차입 상황에 대한 점검에도 나섰다. 유로시장의 불안으로 국제금융시장에서 일부 은행들의 달러 차입 금리가 올라가고 있는 만큼 이에 대한 안전장치를 선제적으로 구축하겠다는 심산이었다. 은행들의 만기 상황과 차입에 대한 점검은 물론 커미티드라인, 즉 은행들이 비상시에 대비해 외국계 은행에 수수료를 주고 달러 차입 한도를 설정하는 한도를 늘리도록 했다.

시장이 비정상적 상황으로 치달으면서 한국은행도 1차 조치를 꺼냈다. 이주열 부총재는 시중 유동성 공급을 늘리겠다고 했다. 한은이 시중에 대한 파이프라인 확대를 본격적으로 준비하고 있다는 신호를 보내준 셈이다.

◇일단은 안도…2단계 준비=

정부는 이날 시장이 안정세를 찾음에 따라 일단은 2단계 조치를 미뤄놓았다. 하지만 유럽의 위기가 간단히 끝날 것 같지 않고 남북 대치 국면도 심상치 않은 만큼 2단계 조치에 대한 준비 작업도 위기 징후가 보일 경우 곧바로 꺼낼 방침이다.

정부는 2단계 조치로 우선 자본시장의 경우 현재 중단된 은행 자본확충 펀드와 채권시장 안정 펀드 등의 시장안정 실탄을 재개하는 방안을 모색하고 있다. 여기에 중소기업에 대한 패스트트랙 등의 조치를 연장하는 것도 강구하고 있다. 외환 유동성의 경색이 시중 자금의 왜곡으로 번질 경우 곧바로 조치를 단행할 방침이다.

외화 부문에서는 달러화 공급을 늘리고 은행의 대외 채무에 대한 지급보증을 부활하는 것을 다음 카드로 준비하고 있다. 정부는 여기에 자본 유출입 방지를 위해 은행 선물환을 규제하는 조치도 아껴두고 있다.

정부는 또 시장이 최악으로 치달을 경우에 대비해 3단계 조치도 준비해놓았지만 이는 가급적 쓰지 않을 방침이다. 자본시장의 경우 9ㆍ11테러 직후 거래정지 등의 조치를 취했지만 이는 극단적인 경우가 아니면 사용할 가능성이 없다.

다만 외환시장에서는 한미 통화스와프 등의 조치를 일단은 미뤄두되 상황이 여의치 않을 경우 조금 더 앞당겨 실행화할 가능성을 배제할 수 없다.