"인도 증시 PER 17.6배… 너무 올랐다"

중국농업은행 세계 최대 IPO임에도 수수료는 푼돈

중국 농업은행이 세계 최대규모의 기업공개(IPO)에 성공했지만 발행 주간사들의 수수료 수입은 푼돈에 그칠 것으로 보인다.

월스트리트저널(WSJ)은 19일 중국농업은행 IPO 관계자의 발언을 인용, “농업은행이 주간사들에게 당초 제시한 수준보다도 수수료를 더 낮췄다”며 “홍콩 발행물량(104억달러)에 대해 1.35%의 수수료를 적용할 것”이라고 보도했다.

이는 농업은행이 IPO를 추진하면서 발표한 수수료(1.96%)에 비해 3분의 1 가량 낮아진 것이다. 이로써 농업은행의 홍콩 주식시장 IPO를 진행한 골드만삭스와 모건스탠리 등은 약 1억4,000만달러의 수수료 수입을 올리는 데 그칠 것으로 보인다.

미국 기업들은 IPO 주간사들에게 보통 발행물량의 5~7%를 수수료로 지급한다. 톰슨로이터 자료에 따르면 중국 기업들은 홍콩 증시에 상장할 때 1.9%~2.75%의 수수료를 내고 있다.

WSJ는 “아시아 지역, 특히 중국에서는 IPO 주간사에 대한 수수료가 매우 낮은 편”이라며 “중국이 (투자자들의) 인기를 바탕으로 글로벌 투자 무대로 부상하면서 낮은 수수료를 고수할 수 있게 됐다”고 설명했다. 올 들어 전세계 IPO를 통해 마련된 신규자금의 절반 가량은 중국의 3대 주식시장(홍콩, 상하이, 심천)을 통해 조달됐다.