KR선물 신동국 이사는 현재 서울경제TV의 ‘해외선물의 신’ 해설위원이며, 경기과학고, KAIST(한국과학기술원)을 졸업했고 파생상품을 전공한 정통파이다. 삼성경제연구원(SERI)이 첫 직장이었고 신한BNPP자산운용, 한국투신 그리고 마이다스에셋자산운용 등에서 펀드매니저 생활을 하였다. 최근에는 숭실대 겸임교수로 강의중이며 파생상품을 알리기 위해 강의 및 집필 활동 중이다.
7회 : 2016년 12월 20일 화요일 15시 기준
달러화의 강세, 나머지는 마음비우고 짧은 박스권매매를 해야하는 하루
1. S&P500 12월물 (ESH7) : 전일에 이은 지루한 횡보, 박스권 매매 유효
S&P500 지수선물은 전일 고가와 저가가 10p도 차이가 나지않는 지루한횡보를 보였습니다. 새벽에 옐런의장은 고용시장의 자신감과 강한 인금상승 발언을 했으나 크리스마스와 연말을 앞둔 시장은 그다지 관심이 없었습니다. 투자자들에게 조심스럽게 휴가를 가시거나 시장에 참여한다면 마음을 비우고 인내력을 시험하는 기간으로 여기는 것이 맞아 보입니다. 이제는 사상최고치도 하루만에 시도하기가 어려워 보입니다. 이런 시장에서는 역추세 전략의 차트에 의존하는 짧은 매매 혹은 가격 범위를 보고 저가 매수 고가매도의 박스권 매매가 유효합니다. 금일도 추세없는 제한적 등락을 보일 것이며, 2,254~2,268p 범위(차트 A)를 예상합니다.
2. Euro-FX 3월물 (6EH7) : 1.04$ 하향 돌파 시도, 고점 매도 유효
옐런의장은 한국시간 금일 새벽에 통화정책에 대한 메세지 없이 미국의 고용시장이 좋다며 자신감을 표시햇습니다. 미국의 실업율은 4.6%로 2007년 이후 최저치임을 강조했습니다. 옐런의 고용시장에 대한 긍정적 발언으로 달러는 강세를 보였고 유로화는 1.0495$ 수준에서 1.0440$ 수준으로 급락했습니다. 금일은 유로화(3월물) 저점인 1.04125$의 하향 시도가 이어질 것이며 그것은 달러인덱스의 103.56 상향돌파 시도(차트 B)와 함께 할 것입니다. 그나마 방향을 보일 수 있는 자산은 유로화 입니다. 금일은 1.04$의 시험이 이어지며 1.0380(달러인데스 104 수준)~1.0464$(금일 고가)의 범위를 예상합니다.
3. 원유 2월물 (CLG7) : 박스권 가격에 동참하는 원유, 박스권 매매 유효
전일 원유는 0.35% 상승했습니다. 고점과 저점의 차이도 1.02$에 불과했습니다. 최근의 원유시장을 생각한다면 숨고르기라고밖에 할 수 없습니다. 이제 원유마저 방향을 잡고 추세를 보이기는 어려운 시기입니다. 수요일 원유재고 발표를 앞두고 금일은 원유도 게걸음 장세에 동참하는 하루를 예상합니다. 아무래도 2월물 고점 55.44$(1월물은 54.51$)의 상승 시도는 연초 이후로 미루어야 할 듯 합니다. 전일고점 53.59$, 저점 52.57$는 부근(차트 C)에서는 추세보다는 반추세 매매가 적절한 하루입니다. 금일은 전일 가격 범위인 52.57~53.59$의 범위를 예상합니다.
4. 금 2월물 (GCG7) : 아무것도 도와주지 않는 금, 전일 종가 수준 매도 유효
11월초 최근월물 가격이 1,300$ 수준이던 금은 한달만에 1,140$를 유지하기 힘들어하는 상황입니다. 2017년에는 기대 인플레이션이나 위험요인의 재부각 등의 재료로 금가격의 상승을 예상하는 투자자가 많습니다. 그러나 금일 하루를 놓고 본다면, 상승을 바라는 입장이라면 ‘아무것도 도와주지 않는 서글픈 금’으로 보아야 합니다. 미국, 한국을 포함하여 각국 중앙은행도 보유한 금이 있으니 내심 하락보다는 상승을 바랄지 모릅니다. 그러나 야속하게도 공포지수마저 다시 11%대로 하락했습니다. 지금은 2~3개월 이상의 장기투자를 하는 투자자에게는 저가의 분할 매수가 유효해 보입니다. 그러나 당일매매를 한다면 오늘도 고점 매도가 유효해 보입니다. 특히 달러인덱스가 고점을 돌파할 경우 1,120$ 초반까지의 급락도 가능합니다. 금일은 1,124.3(15일 저가)~1,139.7(전일종가)$의 긴 음봉을 예상합니다.
5. 기타 - 엔화 3월물 (6JH7) : 125엔까지의 하락이 가능해 보이는 엔화
금일 일본은행(BOJ)은 주요 정책금리 목표를 동결하였고, 연간 국채매입 규모 80조엔도 유지한다고 발표했습니다. 엔화의 단기적 반등은 어렵다고 해석할 수 있습니다. 엔화를 월봉으로 길게보면(차트D) 2012년 80엔이 무너지면서 이후 약세가 이어지며 2015년 125엔을 보였고 금년 100엔까지 반등(엔화가치는 하락)했으나 재차 125엔 수준으로 하락하는 모습입니다. 125엔은 엔화가격으로 8,000수준이며 현재는 8,500 이상에서 거래 중입니다. 달러의 강세가 이어지는 가운데 엔화가 안전자산으로 힘을 발휘하는 국면도 아니어서 2017년 상반기에는 8,000 수준까지의 하락을 예상합니다.
#1. SEN PORTFOLIO : 단기는 당일 매매(종가 청산), 장기는 해당월물 최종거래일
A. 제한적 등락을 이어가는 S&P500지수선물 (15분 차트, 15일 이후)
B. 연중최고치(103.56) 돌파 시도가 이어지는 달러인덱스 (5일간 차트)
C. 박스권 등락에 동참하는 원유 (15분 차트, 15일 이후)
D. 단기적으로는 하락이 가능해 보이는 엔화 (월봉 차트, 2005년 이후)
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