[SEN]NH투자 “스튜디오드래곤, 단기적인 마진 우려… 중장기 안정성은 유효”

NH투자증권은 5일 스튜디오드래곤(253450) 재무분석차트영역상세보기에 대해 “애플 OTT의 글로벌 진출과 중국향 매출 지연을 반영했다”며 목표가를 기존 13만 5,000원에서 11만 5,000원으로 하향 조정했다. 다만 “중장기적으로는 중국 시장 개방에 따른 매출 재개 등 전망이 유효하다”며 투자의견 매수를 유지했다.

이화정 연구원은 “‘아스달 연대기’ 관련 우려에 따른 최근 주가 하락은 과도하다”며 “‘아스달 연대기’의 장르적 특성과 시즌제 특유의 긴 호흡을 고려하면 성패를 재단하기에는 이르다”고 설명했다. 이어 “국내 시청률(6.7%~7.3%)이 견고한 편이고, IMDb 해외 평점도 상승 추세에 있다”고 덧붙였다.

이 연구원은 “글로벌 OTT 사업자의 증가는 단기적으로는 부담될 수 있다”면서도 “중장기적으로는 실적 안정성과 제작 체력이 강화되는 구간으로 판단된다”고 평가했다. /이소연기자 [e-mail]