오렌지라이프, 양호한 지표와 여전한 배당매력

교보증권 리포트

교보증권(030610) 재무분석차트영역상세보기은 2·4분기 당기순이익이 감소한 오렌지라이프(079440) 재무분석차트영역상세보기에 대한 매수의견을 유지하면서도 목표주가를 기존 4만원에서 3만7,000원으로 하향 조정한다고 14일 밝혔다.

오렌지라이프의 올해 2·4분기 당기순이익은 668억원으로 지난해 같은 기간보다 29.5% 감소했다. 김지영 연구원은 “이익이 감소한 이유는 금리하락에 따른 투자손익 감소와 주식시장 약세 영향으로 최저보증준비금 추가적립 등으로 책임준비금 전입액이 지난 분기보다 늘었기 때문”이라고 설명했다.

김 연구원은 “오렌지라이프의 투자손익은 연결기준 2,390억원으로 지난해보다 1.6% 감소했는데 금리하락에 따른 신규자산 수익률 하락에 기인한다”며 “위험손해율은 78.2%로 지난해 동기대비 5.5%포인트 상승했는데, 사망손해율 하락에도 불구하고 미보고발생손해액(IBNR) 추가 적립 및 장해손해율이 같은 기간 5.0%포인트 상승했기 때문”이라며 “이는 양호한 수준”이라고 분석했다. 그는 이어 “경쟁사보다 높은 지급여력(RBC)비율을 바탕으로 향후 성장과 수익 개선을 기대할 수 있고, 중간배당을 포함한 배당수익률도 여전히 매력적”이라고 덧붙였다.
/신한나기자 [e-mail]