GS리테일 견고한 실적 모멘텀 지속 전망, 목표주가 상향

현대차증권 리포트

현대차증권(001500) 재무분석차트영역상세보기은 26일 GS리테일(007070) 재무분석차트영역상세보기에 대해 3·4분기에 양호한 실적을 내고 4·4분기에도 견고한 실적 모멘텀이 이어질 것이라고 전망하면서 목표주가를 4만7,000원에서 5만1,000원으로 올렸다.

박종렬 연구원은 “GS리테일의 3·4분기 연결기준 매출액은 2조4,662억원으로 지난해 동기보다 6.1% 늘고 영업이익은 841억원으로 8.4% 증가해 전 분기에 이어 양호한 실적을 기록할 것”이라고 예상했다.

박 연구원은 “슈퍼마켓 부문은 e커머스와의 경쟁 심화에 따른 마케팅 비용 증가로 부진한 흐름이 지속하고 기타사업(개발사업·H&B·자회사·신사업) 부문도 온라인 사업 관련 비용 증가로 지난해와 비슷한 수준의 적자를 기록할 것”이라고 예상했다. 그러나 “편의점과 호텔사업부의 영업실적 개선이 전체 연결실적 호전의 견인차 구실을 하고 있다”며 “호텔사업 부문의 경우 양호한 객실 및 연회 관련 매출 증가로 영업이익률이 20.4%에 달할 것”이라고 진단했다. 그러면서 “4·4분기에도 양호한 실적 모멘텀이 이어져 매출액과 영업이익이 2조2,917억원과 278억원으로 지난해 동기 대비 각각 5.5%, 9.9% 증가할 것”이라며 “실적 개선을 통한 추가적인 주가 재평가가 가능할 것”이라고 덧붙였다. /박경훈기자 [e-mail]