“이마트, 올해 실적 턴어라운드 가능 예상”

하나금융투자 리포트

하나금융투자가 14일 이마트(139480) 재무분석차트영역상세보기에 대해 올해 실적 반등이 가능할 것으로 예상했다. 이에 투자의견 ‘매수’, 목표주가 13만5.000원을 유지했다.

박종대 연구원은 “1분기 연결 영업이익은 전년 동기 대비 22% 줄어든 580억원으로 추정한다”며 “전문점과 트레이더스, 이마트24 선전에도 불구하고, 쓱닷컴 사업 본격화에 따른 비용증가 부담은 상반기 내내 이어질 수 있다”고 꼬집었다. 이어 “할인점 기존점 성장률은 -2.4%로 인건비 등 고정비 증가를 극복하기에는 무리가 있고 호텔사업과 신세계푸드 부진을 감안하면 감익이 불가피하다”고 지적했다.

다만 연간으로 보면 실적 반등이 가능할 것이라는 기대다. 박 연구원은 “2020년 연간으로 본다면, 영업이익이 37% 증가한 2,070억원으로 큰 폭으로 증가하면서 실적 턴어라운드 국면이 가능할 전망”이라며 “전문점은 부츠와 삐에로 등 구조조정과 노브랜드 전문점 정상화로 300억원 이상 증익이 예상된다”고 했다.



그는 또 “이마트는 식품 온라인 시장 점유율 1위 업체”라며 “2018년 이후 급속한 식품 온라인 시장 확대로 공급능력 부족과 오프라인 부진 등의 어려움이 있었지만 온라인 인프라 측면에서는 독보적”이라고 평가했다.
/이완기기자 [e-mail]