“삼성SDI, 전기차 배터리 성장성 견고... 투자의견 ‘매수’”

하나금융투자 "코로나로 2분기 주춤 성장동력은 회복"

배터리 원가 하락이 수요 증가로 이어지는 선순환 기대

하나금융투자가 삼성SDI(006400) 재무분석차트영역상세보기에 대해 전기차 배터리 부문 성장성이 견고하다고 평가하며 ‘매수’ 의견을 밝혔다. 목표주가는 39만원이다.

14일 하나금융투자는 삼성SDI의 올해 연간 매출액과 영업이익을 지난해보다 각각 6%, 30% 증가한 10조7,000억원, 6,023억원으로 예상했다. 김현수 하나금융투자 연구원은 “2021년 본격적인 5세대 전지 시장 개화 효과로 배터리 생산 물량 증가와 원가 하락 속도가 가팔라 질 것”이라면서 “배터리 가격 하락이 시장 배터리 수요 증가로 이어지면서 선순환 구조가 마련될 것”이라고 내다봤다. 그는 1kWH 당 배터리 팩 가격은 향후 5년 연간 8%씩 하락할 것으로 전망했다.



다만 2·4분기 실적에 대해서는 보수적인 입장을 취했다. 하나금융투자는 올해 2·4분기 매출액이 전년 동기대비 1% 감소한 2조3,770억원, 영업이익은 같은 기간 60％ 줄어든 630억원으로 추정했다. 최 연구원은 “신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)로 인한 지역 보조금 축소로 시장 정체를 피할 수 없다”고 설명했다. 그러면서도 “실적 눈높이 하향이 가져올 단기 주가 조정은 확고한 전기차 배터리의 성장성과 수익성 개선 추세를 감안한다면 매수 기회가 될 것”이라고 덧붙였다.
/이승배기자 [e-mail]